Несмотря на предыдущее однодневное падение Nasdaq 100 на -3% 27 января, вызванное передовыми возможностями китайского стартапа DeepSeek, работающего на основе искусственного интеллекта (ИИ), с более низкими операционными расходами, ценовые действия оставались устойчивыми в течение всего февраля.

Он продолжил восходящий рост, но в неустойчивой манере, чтобы отыграть январские потери, и 19 февраля показал новый исторический максимум закрытия на уровне 22 176.

Тем не менее, опасения по поводу стагфляции вновь всплыли на поверхность. Во-первых, несколько чиновников Федеральной резервной системы США, отмеченных в последних протоколах FOMC, выразили обеспокоенность по поводу усиления инфляционного давления в США, если Белый дом продолжит свою ястребиную политику торговых тарифов.

Во-вторых, данные S&P Global по индексу деловой активности в сфере услуг США за февраль резко неожиданно упали до сократительного уровня 49,7 с 52,9 в предыдущем месяце, что стало первым сокращением активности в сфере услуг в США за два года.

Учитывая, что сектор услуг обеспечивает почти три четверти экономического роста США, последнее сжатие индекса деловой активности в сфере услуг США от S&P Global, ведущего индикатора экономического роста, вызвало цикл обратной связи на фондовом рынке США, который торпедировал все четыре основных фондовых индекса США в прошлую пятницу. Nasdaq 100 снизился почти на 2%, что стало худшим однодневным снижением за два месяца.

Инфляционные ожидания продолжили отклоняться от целевого показателя ФРС в 2%

Рыночные инфляционные ожидания (уровень безубыточной инфляции) в США, исходя из цен на казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), значительно выросли с декабря 2024 года.

Уровень инфляции безубыточности за последние 5 лет вырос до 2,61% по состоянию на прошлую пятницу, 21 февраля, что является самым высоким уровнем почти за два года (см. рис. 1).

Следовательно, ФРС, вероятно, примет менее мягкую политику денежно-кредитной политики в 2025 году, что может привести к ужесточению условий для ужесточения ликвидности, что, вероятно, нанесет ущерб фондовым индексам США из-за более высокой стоимости финансирования, которая может замедлить рост прибыли.

Медвежьи технические элементы появились на Nasdaq 100 в преддверии результатов прибыли Nvidia

Американский гигант искусственного интеллекта Nvidia (NASDAQ:), также второй по величине компонент рыночной капитализации в Nasdaq 100, сообщит о своих результатах за четвертый квартал 2024 календарного года в среду, 26 февраля, после закрытия сессии наличного фондового рынка США.

Интересно, что состояние тренда и рыночная широта Nasdaq 100 на данный момент не так радужны.

Дневной трендовый индикатор MACD продемонстрировал более раннюю медвежью дивергенцию на своей гистограмме 18 февраля в сочетании с недавним медвежьим пересечением сигнальной линии MACD в прошлую пятницу, 21 февраля. Эти наблюдения свидетельствуют о том, что бычий импульс среднесрочной фазы восходящего тренда Nasdaq 100 от минимума 5 августа 2024 года может быть исчерпан, и изменение тренда в сторону потенциальной коррекционной последовательности снижения может быть неизбежным.

Кроме того, количество акций Nasdaq 100, которые устанавливают новые 52-недельные максимумы (сглаженные 5-дневной скользящей средней), меньше с 11 февраля, в то время как Nasdaq 100 достиг нового исторического максимума закрытия 19 февраля, что представляет собой слабое состояние широты рынка на данном этапе.

Обратите внимание на ключевую промежуточную поддержку 20 790 на индексе Nasdaq 100 CFD (прокси фьючерсов Nasdaq 100 E-mini), и ежедневное закрытие ниже нее может спровоцировать многонедельную коррекционную последовательность снижения, чтобы обнажить среднесрочные поддержки 19 840 и 18 310 (см. рис. 2).

С другой стороны, преодоление выше среднесрочной ключевой зоны сопротивления 22 470/980 делает недействительным медвежий сценарий продолжения импульсной восходящей последовательности для следующей среднесрочной зоны сопротивления на уровне 23 980/24 440 на первом этапе.

Оригинальный пост