• Потенциальные откаты Nasdaq 100 остаются возможными после сильного ралли.
• В преддверии сегодняшнего решения ФРС по ставке индекс технологических компаний ожидает еще одного рывка на неизведанную территорию.
• Ключевые уровни поддержки для фьючерсов Nasdaq, за которыми стоит следить: 20 680 и 20 000–20 025.
• Ищете действенные торговые идеи, которые помогут справиться с текущей волатильностью рынка? Разблокируйте доступ к акциям-победителям, выбранным InvestingPro с помощью искусственного интеллекта, менее чем за 9 долларов в месяц!

Фьючерсы на индексы США торговались немного выше в начале европейских торгов. Но после большого двухдневного ралли мы можем увидеть некоторое замедление импульса покупок в преддверии ставки Федеральной резервной системы позже сегодня, при этом снижение ставки на 25 базисных пунктов полностью учтено.

Если это станет сигналом о замедлении будущего снижения ставок в свете инфляционной политики Трампа, это может сохранить доходность облигаций на высоком уровне и препятствовать продолжению покупки акций до тех пор, пока мы не увидим спад. Инвесторы все еще будут переваривать то, что большая победа республиканцев будет означать для налогово-бюджетной политики и экономики США в 2025 году.

Пока что они приветствовали итоги президентских выборов в США, но по мере того, как уляжется пыль, в ближайшие дни мы можем увидеть небольшой откат, поскольку фокус снова вернется к денежно-кредитной политике США. В последние недели финансовые рынки казались уверенными в победе Трампа, учитывая, что рынки акций, доходность облигаций США и казначейских облигаций росли.

На ум приходит фраза «покупай слухи, продавай новости», хотя до сих пор мы не видели большей части продающей части. Но может ли это измениться? Чтобы внести ясность: даже если мы увидим какой-то откат, это не обязательно будет концом бычьего тренда. В то время как графики продолжают показывать более высокие максимумы и более высокие минимумы, быки будут рады покупать любые падения, которые им попадутся, до тех пор, пока эта стратегия больше не перестанет работать.

Что теперь после большого митинга после выборов в США?

Многие инвесторы, возможно, пропустили этот рост и будут искать покупки на падении, поскольку инвесторы ожидают, что политическая программа Трампа, благоприятствующая снижению налогов и меньшему регулированию, может поддержать корпоративные прибыли. В среду индекс вырос на 2,5%, что стало лучшим днем ​​после выборов в истории. Цена достигла нового рекорда после роста на 2,7% за сессию. Но есть несколько вопросов, которые могут оказаться в центре внимания сейчас, когда пыль улеглась.

Рынки были застигнуты врасплох тем, как быстро пришли результаты – не за дни, как ожидалось, а всего за несколько часов. Поскольку Сенат незамедлительно призвал республиканцев, первоначальная реакция рынка началась почти сразу же в начале азиатских торгов. Администрация Трампа, которую многие считают сторонником дерегуляции и стремящейся к снижению налогов, направила четкий сигнал, который, вероятно, поддержит корпоративную прибыльность.

Итак, одной из причин большого ралли на фондовом рынке США было то, что результаты появились быстрее, чем ожидалось, и у трейдеров не было слишком много времени, чтобы отреагировать: они купились на ралли, чем ждали какого-либо отката, когда наступит FOMO. Не могу винить трейдеров в этом, поскольку рынок никогда не рухнет из-за победы Трампа, которая была занижена вдвое.

Действительно, Трамп считается человеком, дружелюбным к бизнесу, и он сможет легко провести сокращение налогов без особого сопротивления со стороны демократов, которые потеряли контроль над Сенатом. Но большая часть покупок, вероятно, уже произошла до выборов, а теперь и сразу после них.

Более того, учитывая, что риски выборов в США остались позади и их результат на удивление однозначен, политическая повестка дня Трампа остается отложенной до 2025 года — возможно, даже в конце этого года. Таким образом, у рынка есть достаточно времени, чтобы сосредоточиться на других факторах, влияющих на рынки.

Но, продолжая тему Трампа, стоит обратить внимание на опасения по поводу тарифов, которые могут повредить настроениям в Китае и Европе, а также могут повлиять на настроения на Уолл-стрит.

Еще одна серьезная проблема, которая приходит на ум перед рынками – и Трампом – это решение лимита федерального долга. Это будет восстановлено 2 января. Учитывая рост доходности, государственные заимствования такими темпами выглядят неустойчивыми. Как Трамп решит эту проблему со своими планами брать еще больше займов и снижать налоги, еще неизвестно. Может ли это спровоцировать понижение рейтингов? Это большой риск, который может подорвать акции, несмотря на всю шумиху.

Между тем, поскольку доходы от технологических компаний в основном исключены и приносят в основном положительные или смешанные результаты, катализаторов для роста рынков будет еще меньше. Инвесторы будут задаваться вопросом, будет ли ажиотаж вокруг искусственного интеллекта продолжать способствовать росту доходов технологических компаний, или мы увидим замедление роста.

ФРС намерена снизить ставку, но доходность может вырасти дальше

Сегодняшний фокус снова смещается на внутреннюю экономику и на то, как центральные банки планируют на нее реагировать. Преобладающее мнение заключается в том, что дезинфляция идет полным ходом, что позволяет предположить, что больше нет необходимости в ограничительных процентных ставках.

Вероятно, это станет ключевым моментом сегодняшнего заседания FOMC, на котором рынки уже полностью закладываются в снижение ставки на 25 б.п. Я не ожидаю, что председатель Джей Пауэлл поддержит чуть менее «голубиную» переоценку рынком цикла смягчения ФРС, предположив, что будущая политика республиканцев будет стимулировать инфляцию. Если бы он занял такую ​​позицию, это, безусловно, удивило бы рынки.

Но стоит следить за ростом доходности облигаций, который может негативно повлиять на настроения, особенно в растущих акциях. Считают, что снижение налогов в США может ослабить давление на ФРС, требующее глубокого снижения ставок в следующем году. На фоне ожиданий более высоких ставок ФРС доходность облигаций США, как следствие, пошла вверх. Если сегодня ФРС выступит с ястребиным сигналом, то это может еще больше поддержать доходность.

Хотя рынки уже некоторое время готовятся к этим изменениям, маловероятно, что мы сразу же увидим какие-либо новые драматические тенденции. Однако в ближайшие кварталы доходность американских облигаций, вероятно, будет расти, особенно с учетом ожиданий того, что политика Трампа будет включать увеличение расходов и рост долга США. В целом, похоже, ожидается укрепление доллара, подкрепленное не только ожидаемым повышением процентных ставок, но и дозой протекционизма, которая может оказать давление на рост других экономик по всему миру.

Технический анализ Nasdaq 100

Индекс не достиг нового исторического максимума, несмотря на то, что в среду базовый индекс поднялся на новую неизведанную территорию. Я бы не стал вдаваться в это слишком много, а вместо этого просто сосредоточился на ключевых уровнях поддержки и наблюдал за потенциальными провалами, которые нужно защищать вблизи уровней поддержки, показанных на графике.

Самый важный краткосрочный уровень поддержки сейчас находится около 20680, но если этот уровень не удержится, мы можем увидеть, как успехи Трампа испарится и в ближайшие дни упадут обратно в область прорыва между 20250-20385. Линия на песке находится в районе 20 000-20 025 – самый последний минимум. С другой стороны, наблюдайте за трендом сопротивления восходящего клина, который потенциально может предложить некоторое сопротивление в случае, если мы продолжим рост.

Ключевые уровни QQQ, за которыми стоит следить

Глядя на график индексного фонда, который имитирует доходность индекса Nasdaq 100, мы видим, что он установил дневное закрытие выше старого рекордного максимума 503,52, достигнутого в июле, и, следовательно, превзошел краткосрочное сопротивление на отметке 500,00. процесс. Диапазон 500,00–503,52 сейчас является самой важной краткосрочной поддержкой, за которой стоит следить.

Быкам придется защищать этот уровень, если мы увидим откат, иначе мы могли бы заполнить разрыв, образовавшийся в ночь выборов. Следующая поддержка ниже этой области находится на отметке 489,38, отмечающей максимум понедельника. Для меня линия на песке сейчас находится на отметке 485,00, предыдущем уровне сопротивления, ставшего поддержкой.

Прорыв ниже этого уровня полностью сведет на нет прорыв и, таким образом, создаст медвежий сигнал. Но мы перейдем этот мост, если и когда доберемся туда. А пока давайте сконцентрируемся на этих уровнях поддержки и посмотрим, захочет ли рынок двигаться дальше, на неизведанные территории.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен для того, чтобы каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.