• Трейдеры следят за данными по занятости в США в эту пятницу, чтобы получить информацию о планах ФРС по снижению ставок.
  • Поскольку акции близки к уровням перекупленности, слабость может сохраниться в преддверии завтрашнего выхода важного отчета NFP.
  • Nasdaq 100 сталкивается с критическими уровнями поддержки, которые могут определить следующий шаг.
  • Начните новый год с портфелем, созданным с учетом волатильности. подпишитесь сейчас во время нашей новогодней распродажи и получите скидку до 50% на InvestingPro !

Фондовые рынки США закрыты сегодня в связи с национальным днем ​​траура по бывшему президенту Джимми Картеру. Рынки фьючерсов остаются открытыми, но пока не продемонстрировали незначительного движения.

Что трейдеры будут наблюдать на этой неделе?

В эту пятницу все внимание будет обращено на США, которые, как ожидается, дадут представление об экономике и потенциальной траектории процентных ставок Федеральной резервной системы. В настоящее время трейдеры ожидают лишь одного снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году – более осторожная позиция по сравнению с двумя снижениями, предложенными представителями ФРС в декабре.

В последние дни настроения к риску немного снизились, отчасти из-за продолжающихся продаж на рынках облигаций с фиксированной доходностью, что привело к росту доходности, а также сообщений о том, что избранный президент Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного экономического положения в стране для введения новых тарифов.

Рост доходности делает акции роста менее привлекательными, так же как растет обеспокоенность по поводу стоимости акций.

Опасения по поводу оценки растут

Согласно анализу Bloomberg, проведенному пару дней назад, акции США приближаются к самому переоцененному уровню по отношению к корпоративным кредитам и казначейским облигациям почти за 20 лет, если судить по доходности. Этот показатель оценивает, какую прибыль генерируют компании по отношению к ценам на их акции, и сравнивает ее с доходностью, которую инвесторы получают от облигаций.

В настоящее время доходность облигаций составляет 3,7%, что является самым низким уровнем по сравнению с казначейскими облигациями с 2002 года. По сравнению с доходностью в 5,6% по долларовым корпоративным облигациям с рейтингом BBB, акции приближаются к самому низкому сравнительному уровню с 2008 года.

Исторически сложилось так, что когда доходность акций падает ниже доходности облигаций, как это наблюдалось с начала 2000-х годов, это часто сигнализирует о предстоящих трудных временах для фондового рынка. Однако до сих пор мы не увидели каких-либо серьезных признаков слабости на Уолл-стрит. Может ли это измениться в этом году?

Технический анализ Nasdaq 100

С технической точки зрения, за последние пару недель индекс сместился к нейтральной позиции, хотя его долгосрочный тренд остается бычьим. В краткосрочной перспективе возможна дальнейшая слабость, но медведям придется действовать решительно, чтобы получить контроль.

Потеря бычьего импульса в последние недели привела к прорыву линии бычьего тренда Nasdaq, установленной в августе, как отражено на дневном фьючерсном графике, показанном выше.

Дневной график фьючерсов Nasdaq

Индекс также упал ниже своей 21-дневной экспоненциальной скользящей средней, сигнализируя о медвежьих краткосрочных перспективах. Однако зона поддержки между 20 980 и 21 340 пока остается нетронутой. Эта зона, отмеченная на графике серым цветом, соответствует предыдущим максимумам июля и ноября. Прорыв ниже этой критической области может открыть дверь для дальнейших медвежьих движений.

Если поддержка потерпит неудачу, следующие цели снижения включают уровень Фибоначчи 38,2% на отметке 20 487, за которым следует диапазон от 19 700 до 20 000. 200-дневная скользящая средняя находится вблизи нижней границы этого диапазона, что усиливает ее значимость.

С другой стороны, сопротивление находится на отметке 21 800, что соответствует максимуму вторника и задней стороне пробитой линии тренда. Закрытие выше этого уровня будет сигнализировать о бычьем сценарии.

Долгосрочный график Nasdaq остается бычьим, но технически перекуплен. RSI находился выше порога 70 в течение нескольких месяцев, что может потребовать коррекции или расширенной консолидации.

Месячный график фьючерсов Nasdaq

Сопротивление верхней линии тренда модели «восходящий клин» усиливает давление. В декабре индекс ненадолго преодолел эту линию тренда, а затем закрылся ниже нее, образовав перевернутую свечу-молот — потенциально медвежий сигнал, который требует подтверждения посредством дальнейшего движения вниз, но который еще не материализовался.

Поддержка около уровня 21 000 (20 983) устоялась, что указывает на ключевую область, за которой стоит следить. Если эта поддержка уступит место, может последовать коррекция, продолжающаяся несколько недель или месяцев, которая потенциально найдет поддержку у нижней линии тренда клина, более чем на 1000 пунктов ниже текущих уровней. На месячном графике это будет означать умеренный откат.

Недельные свечи, показанные на вставке, также отражают нерешительность, с длинными фитилями с обеих сторон и маленькими телами. В то время как верхние фитили предполагают, что трейдеры уважают линию тренда сопротивления, нижние фитили указывают на умеренные покупки на падении, что указывает на осторожные, но устойчивые бычьи настроения. Что-то должно дать.

***

Любопытно, как ведущие инвесторы мира позиционируют свои портфели на предстоящий год?

Вы можете узнать это, используя ИнвестированиеПро .

Не упустите новогоднее предложение — ваш последний шанс получить InvestingPro со скидкой 50% .

Подпишитесь сегодня!

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен для того, чтобы каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.