- Переход от «голубиного поворота» ФРС к «нормализации» может положить конец сезонному «Ралли Санты» в конце года на фондовых индексах США.
- Динамика и широта рынка Nasdaq 100 ослабли, что подтверждает потенциальную среднесрочную (многонедельную) последовательность коррекционного снижения.
- Наблюдайте за уровнем понижения индекса Nasdaq 100 на уровне 20 790.
Индекс изменил свой бычий импульс: в начале этой недели он был единственным основным эталонным фондовым индексом США, который в понедельник, 16 декабря, достиг нового рекордного максимума в 22 133.
Последующий выпуск последнего «точечного графика» денежно-кредитной политики США и пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла в среду, 18 декабря, напугали фондовый рынок США. ФРС указала на перспективу меньших сокращений в 2025 году из-за риска возобновления инфляционного давления (некоторые представители ФРС приняли во внимание последствия политики новой администрации Трампа «Америка прежде всего»).
Повышенная перспектива перехода от «голубиного поворота» ФРС к «нормализации» в 2025 году, вероятно, является тем сюжетом на данном этапе, который может омрачить надежды на сезонное «Ралли Санты» в конце этого года.
Более высокая бета-версия Nasdaq 100 зафиксировала потерю 4% с 18 по 19 декабря (от открытия до закрытия) после FOMC, что является вторым худшим показателем среди четырех основных фондовых индексов США; (-5,3%), (-3%), (-2,6%).
Несколько технических элементов теперь указывают на растущую вероятность среднесрочной (многонедельной) коррекции Nasdaq 100.
Слабая широта рынка 
Рис. 1. Процент акций, входящих в состав Nasdaq 100 и S&P 500, выше 20-дневных и 50-дневных скользящих средних по состоянию на 19 декабря 2024 г. (Источник: TradingView)
С начала декабря 2024 года доля акций, входящих в состав Nasdaq 100, торгующихся выше соответствующих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, упала. Напротив, ценовые действия Nasdaq 100 продолжали стремительно расти и достигли рекордных максимумов за последние две недели.
Прямо сейчас доля акций, входящих в состав Nasdaq 100, торгующихся выше соответствующих 20-дневных скользящих средних, упала до 9,9% по состоянию на 19 декабря. Кроме того, акции, входящие в состав Nasdaq 100, выше соответствующих 50-дневных скользящих средних упали до 33,7% (см. рис. 1).
20 790 — последняя линия защиты для Nasdaq 100 
Рис. 2. Основные и среднесрочные тенденции CFD на Nasdaq 100 по состоянию на 20 декабря 2024 г. (Источник: TradingView)
Ценовые действия индекса Nasdaq 100 CFD (прокси-сервера) за последние три дня вновь интегрировались ниже верхней границы его долгосрочного векового восходящего канала от минимума марта 2020 года. Это наблюдение предполагает, что бычий прорыв, наблюдавшийся 4 декабря, является провал ускорения хода.
С момента своего исторического максимума 16 декабря он снизился на 5,5%. Сейчас он колеблется прямо над своей 50-дневной скользящей средней, которая выступает в качестве ключевой промежуточной поддержки на уровне 20 790.
Последние показания дневного индикатора импульса RSI предполагают, что ключевая промежуточная поддержка 20 790, вероятно, будет «слабой поддержкой», поскольку RSI прорвался ниже параллельной поддержки восходящей линии тренда и прорвался ниже уровня 50, что указывает на возрождение среднесрочного тренда. термин «медвежий импульс» (см. рис. 2).
Кроме того, меньшему количеству акций, входящих в состав Nasdaq 100, удалось достичь новых 52-недельных максимумов с 14 ноября 2024 года, поскольку 10-дневная скользящая средняя разницы между новыми 52-недельными максимумами и 52-недельными минимумами сформировала более низкий максимум.
Следовательно, прорыв с дневным закрытием ниже ключевой промежуточной поддержки 20,790 может спровоцировать многонедельную последовательность коррекционного снижения, которая на первом этапе обнажит среднесрочные поддержки 19,840 и 18,310.
С другой стороны, прохождение выше ключевой среднесрочной зоны сопротивления 22,470/980 делает недействительным медвежий сценарий продолжения последовательности импульсивного роста для следующих среднесрочных сопротивлений, которые состоятся на уровнях 23,980/24,440 и 25,080/570.
Исходное сообщение