Предложение ограничить процентные ставки по кредитным картам на уровне 10% получает поддержку как левых, так и правых политиков. Сторонники утверждают, что такая политика будет работать в пользу потенциальных заемщиков, с которых больше не будут взиматься ставки в размере 25% и выше.

Но не все так просто. Во-первых, существует простой экономический аргумент против ограничения процентных ставок по кредитным картам: компании просто не будут предоставлять кредиты заемщикам с более высоким риском, если они не смогут обеспечить более высокую потенциальную выплату, чтобы компенсировать риск дефолта. (По аналогии, вы вряд ли будете инвестировать в высокотехнологичный стартап с высоким риском, а не в акции голубых фишек, если потенциальная выплата не будет достаточно высокой, чтобы компенсировать повышенный риск.) И такой исход был бы плохим для этих заемщиков, так как им вообще не будут предлагать кредиты. Конечно, предложение кредитной карты с высоким процентом лучше, чем полное отсутствие предложения — подробнее об этом ниже.

Но многие сторонники контроля над ценами на процентные ставки по кредитным картам делают моральный аргумент. Они опасаются, что компании, выпускающие кредитные карты, которые взимают высокие процентные ставки, пользуются отсутствием у заемщиков выбора. Вообще говоря, вы не захотите соглашаться на процентную ставку в 25%, если у вас не закончатся альтернативы. Таким образом, компании, выпускающие кредитные карты, используют уязвимость заемщиков с высоким уровнем риска.

Тем не менее, контроль над ценами является ошибочным решением. Помните, что проблема здесь в том, что у многих заемщиков нет хороших вариантов для получения необходимых денег. Уменьшение Варианты заемщиков от одного не решают эту проблему — на самом деле, они усугубляют проблему. У заемщиков теперь еще меньше вариантов, чем было раньше. Если взять аналогичный случай, то со стороны государства было бы извращением запрещать продажу недорогих палаток тем, кто нуждается в постоянном жилье, на том основании, что эти продажи используют нехватку вариантов жилья.

Рассмотрим также следующий моральный аргумент против контроля над ценами на процентные ставки по кредитным картам (он похож на тот, который я привел) Подал против ограничений «взвинчивания цен»):

Если вы вообще не предлагаете кредит, вы можете предложить кредит с высокими процентными ставками.

Вы можете вообще не предоставлять кредит.

Таким образом, вы можете предложить кредит с высокими процентными ставками.

Давайте разберемся. Во-первых, предположим, что если вы вообще не можете предложить кредит, вы можете предложить кредит с высокими процентными ставками. Аргумент здесь достаточно прост: получение предложения нечто потенциально лучше, и уж точно не хуже, чем получить предложение ничего. Если предложение лучше, чем ничего, заемщик примет его и, таким образом, окажется в более выгодном положении. Если это хуже, чем ничего, она может отвергнуть это и, таким образом, не будет хуже от того, что получит предложение.

Важно отметить, что сами заемщики находятся в наилучшем положении, чтобы знать, стоит ли им принимать предложение кредитной карты с высокой процентной ставкой, потому что они знают свои конкретные экономические потребности и перспективы лучше, чем кто-либо другой. Посторонний человек может не понять, почему кто-то готов использовать кредитную карту с процентной ставкой 25%, но он, скорее всего, не будет знать о конкретных обстоятельствах, которые мотивируют заемщика сделать это. Точно так же посторонний человек может не понять, почему кто-то бросил свою работу ради человека со значительно более низкой зарплатой, но здесь мы с удовольствием полагаемся на собственное суждение работника о своем экономическом положении.

Наконец, утверждение о том, что вы можете вообще не предоставлять кредит, просто вытекает из того факта, что потенциальные кредиторы имеют право принимать собственные решения о своих деньгах. Если ваша соседка стучит в вашу дверь и предлагает заплатить вам 1000 долларов в конце месяца, если вы дадите ей 950 долларов сегодня, вы не обязаны соглашаться. Вы точно не под осуществимый обязательство согласиться, то есть никто не может принуждать вас к этому.

В то время как стремление к ограничению процентных ставок по кредитным картам может быть мотивировано похвальным стремлением предотвратить эксплуатацию экономически уязвимых слоев населения, такая политика не только препятствует экономической свободе, но и может нанести вред тем самым людям, которым она призвана помочь.

Кристофер Фрейман — профессор общего бизнеса в Колледже бизнеса и экономики Джона Чемберса при Университете Западной Вирджинии.