Ключевые моменты:

• Фьючерсы на акции в основном остались на прежнем после встречи Трампа с украинским Зеленским по мирному плану.
• Серебро поднялось выше 80 долларов за унцию до рекордного максимума, продлив быстрый годовой рост, вызванный спекулятивными потоками и упрямым дисбалансом спроса и предложения.
• Акции азиатских горнодобывающих компаний выросли в понедельник после того, как цены на серебро достигли рекордного уровня.
• Биткоин поднялся выше 90 000 долларов в азиатских торговах, что сигнализирует о возможном прорыве после пропуска ралли Санты, которое подтолкнуло акции к рекордным максимумам.
• На прошлой неделе Dow вырос на 1,2%, S&P 500 — на 1,4%, а Nasdaq — на 1,2%.
• Доллар завершает худшую неделю с июня, поскольку внимание смещается на предстоящие данные.
• Декабрьские протоколы ФРС и ноябрьские ожидающие продажи домов, при этом протоколы дают дополнительные подсказки о прогнозах ставок.
• S&P 500 движется к восьмому подряд ежемесячному росту, поскольку инвесторы наблюдают за переходом в нетехнологические секторы.

Фьючерсы на акции остались неизменными и немного выросли в воскресенье вечером в укорочённую новогоднюю неделю, после того как Трамп и Зеленский провели «продуктивные» переговоры по плану мира между Россией и Украиной.

На прошлой неделе американские акции держались близко к рекордным максимумам при слабой праздничной торговле, при этом итоговый индекс почти не изменился, а снижение на 0,1% из-за того, что материалы и технологии опередили, а энергетика отстала. Nvidia (NASDAQ:) выиграла благодаря лицензионному контракту на ИИ, а драгоценные металлы резко достигли новых рекордов, с , и все они достигли новых максимумов.

Оптимизм по-прежнему связан с сезонными тенденциями: акции оценивают потенциальный ралли Санта-Клауса — последние сессии года и первые две января — как фактор дальнейшего роста, несмотря на усиление внимания к ИИ и лицам ФРС.

Протоколы работы ФРС выходят на фоне того, что инвесторы внимательно следят за еженедельными заявками по безработице и данным по продажам жилья.

На этой неделе крупных корпоративных доходов не ожидается, хотя инвесторы будут следить за несколькими публикациями экономических данных и другими отчётами.

Ноябрьский отчет в понедельник даст представление о будущей активности на рынке жилья, испытывающем нагрузку из-за доступности. Во вторник индекс цен на жильё S&P Case-Shiller покажет, как рост цен на жильё замедляется, поскольку покупатели, похоже, достигают своих пределов.

Во вторник декабрьский отчет ФРС даст свежий взгляд политиков на экономику перед их заседанием в конце января. В среду будет ещё один обзор рынка труда, который остаётся ключевым фактором в решениях ФРС по ставкам. С апреля по сентябрь экономика США, вероятно, теряла в среднем 20 000 рабочих мест в месяц.

Экономический календарь

Понедельник, 29 декабря

Вторник, 30 декабря

Индекс цен на жильё S&P CoreLogic Case-Shiller (октябрь)

Chicago Business Barometer (декабрь)

Протоколы заседания FOMC в декабре

Среда, 31 декабря

(неделя, заканчивающаяся 27 декабря)

Рынки облигаций США закрываются в 14:00 по восточному времени.

Четверг, 1 января

Праздничный день Нового года (рынки закрыты)

Пятница, 2 января

Крупных данных не запланировано.

С началом нового года инвесторы сосредоточены на времени появления дополнительных . Центральный банк снизил свою базовую ставку на 75 базисных пунктов за последние три заседания 2025 года до 3,50%–3,75%, но последнее снижение на четверть пунктов на заседании 9–10 декабря было разделённым решением, и политики предложили резко разные прогнозы ставок на следующий год.

S&P 500: Динамика доходов готова превзойти политические риски в 2026 году

Стратеги с Уолл-стрит в целом ожидают, что ралли сохранится: средняя цель Bloomberg по S&P 500 на конечную год 2026 года составляет 7 555 (диапазон: 7 000–8 100), примерно на 9% выше сегодняшнего закрытия; Наши цели в 7 700 указывают на рост на 11%. Тем не менее, заметный рост доходности облигаций может спровоцировать коррекцию в первой половине 2026 года на фоне растущих опасений, что монетарная и фискальная политика может быть слишком стимулирующей.

Осталось всего несколько торговых дней до конца 2025 года, и S&P 500 вырос почти на 18% за год, а технологический Nasdaq Composite опережает 22%.

События на следующей неделе могут решить или провалить зарождающийся ралли Санта-Клауса, который пройдет с 24 декабря по 5 января.

Однако технологический сектор — основной двигатель более чем трёхлетнего бычьего роста — в последние недели споткнулся, несмотря на усиление других групп. Несмотря на восстановление на этой неделе, индекс S&P 500 по-прежнему снизился более чем на 3% с начала ноября, в то время как финансовые, транспортные, медицинские и малые компании показали солидный рост за тот же период.

Технический анализ:

Индекс DJIA

• Он остаётся восходящим каналом, начавшимся на минимальных уровнях августа 2025 года.
• После медвежьей ловушки в середине и конце ноября индекс изменилсяЭд обратно в этот канал.
• В ближайшей перспективе ожидается, что DJIA будет торговаться от 48 600 до 47 530.
• Решительный прорыв выше или ниже этого диапазона, вероятно, задаст краткосрочный тренд.

Ежедневный график подсвечников DJIA

Индекс Nasdaq 100

• NDX прорвался ниже восходящего канала, который теперь служит твёрдым сопротивлением в диапазоне 25 850–25 950.
• Если ралли будут ограничены ниже этой зоны, откат к 24 650 и, возможно, к 24 200, остаётся в силе.
• Устойчивый прорыв выше 25 810–25 850 аннулирует медвежий прогноз.

Дневной график NDX с подсвечниками

Индекс SPX

• SPX отверг нижнюю границу восходящего канала, ниже которого он прорвался в середине ноября.
• В пятницу индекс достиг нового исторического максимума — 6 947,77, после чего вернул прирост.
• Он может подняться к 6 980–6 990, хотя этот рост может быть недолгим до психологического барьера в 7 000.
• Этот восходящий сценарий сохраняется до тех пор, пока поддержка на уровнях 6 900–6 890 сохраняется.

Дневной график свечей SPX

Еженедельная карта вероятностей индексов США

• Еженедельная карта вероятностей рынка США за период с 29 декабря по 2 января 2026 года показывает смешанный и медвежий прогноз, отражающий продажи, связанные с месяцем, кварталом и концом года.
• Эти карты вероятностей основаны на исторических сезонных паттернах.
• Показатели настроений обусловлены системой сезонности.

***

Али Мерчант — опытный специалист в области финансового рынка с экспертизой в области технического анализа, казначейства и капитальных рынков, торговли, продаж, исследований, обучения, управления фондами и отношениями, финтеха и цифровизации. Он является обладателем сертификата CMT и активным членом Ассоциации CMT США, Американской ассоциации профессиональных технических аналитиков и Ассоциации CMT Канады. Он работал в различных ролях и организациях в Северной Америке и странах Персидского залива, таких как ABN Amro bank, Thomson Reuters, Refinitiv, MAK Allen & Day Capital Partners и Bridge Information Systems.

Он основатель TwT Learnings, предоставляет обучение по финансовым рынкам.

https://twtlearning.com/ (отзывы о покупке)

https://x.com/twtlearning

https://www.youtube.com/@twtlearning

Напишите нам: admin@twtlearning.com

https://www.investing.com/members/contributors/263388641/opinion