• Неожиданные повороты в нефтяной войне рискуют свести с ума трейдеров, поскольку мир ожидает, предпримет ли Израиль следующий шаг в Газе, чтобы избавиться от ХАМАСа.
• Никто не может сказать, достигнет ли цена WTI сначала 75 долларов в случае деэскалации войны, учитывая предпринимаемые дипломатические усилия, или подскочит до 95 долларов в случае начала масштабного наступления.
• Сейчас в нефти почти одинаковое количество бычьих и медвежьих драйверов.

Эскалация и деэскалация войны между Израилем и Хамасом привели к тому, что надбавка за риск снова и снова прекращается.

Трех недель колебаний было достаточно, чтобы разозлить некоторых самых закоренелых трейдеров сырой нефтью.

После еще трех падений и двух скромных подборов на этой неделе вопрос, по крайней мере относительно направления барреля, заключался в том, что будет первым — 75 долларов или 95 долларов?

Все графики предоставлены SKCharting.com, данные предоставлены Investing.com.

По правде говоря, в данный момент на этот вопрос никто не может ответить; не тогда, когда динамика войны по большей части определяет динамику рынка.

На момент написания WTI колебалась на уровне $84,50 за баррель после того, как премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху подтвердил свою приверженность более масштабному наземному нападению на Газу после ночного рейда на северную границу территории.

Это произошло после того, как появились признаки потенциальной деэскалации, когда трейдеры снизили ставки на то, что конфликт привлечет другие страны Ближнего Востока и нарушит поставки нефти в богатый сырой нефтью регион.

Несколько дипломатических миссий в Израиле также круглосуточно и без выходных работают над задержкой или полным предотвращением запланированного беспрепятственного наземного наступления Иерусалима на сектор Газа, поскольку участники переговоров пытаются добиться освобождения около 200 израильских заложников, удерживаемых ХАМАС.

Среди всего этого у вас есть ежедневные экономические данные из США, Китая и Европы — трех крупнейших в мире центров потребления нефти — а также непрекращающаяся болтовня чиновников Федеральной резервной системы, которые могут привести к скачку или падению доходности казначейских облигаций. в любой момент; и еженедельные данные о потреблении нефти/строят данные из Соединенных Штатов.

Шансы правильно подсчитать счет в перерыве следующего Суперкубка, вероятно, сейчас выше, чем точно прочитать чайные листья нефти, чтобы нанести точный удар по ценам на баррель.

Перед трейдерами, конечно же, стоят прогнозы на графике того, куда может направиться рынок с каждой ценовой точкой.

Прежде чем мы их рассмотрим – чтобы определить флагманы для следующего подъема или распродажи – давайте перечислим бычий и медвежий сценарии для нефти и посмотрим, как они складываются, изменяя рынок в любом случае.

ДЕЛО БЫКА

Полномасштабное наземное наступление израильских войск на сектор Газа, вероятно, послужит толчком для цен на нефть WTI в размере 90 долларов и выше, особенно если военные действия будут продолжаться в течение длительного периода и в результате войны разовьется инфекция, что в конечном итоге повлияет на транспортировку нефти на Ближнем Востоке.

Согласно данным о потоках и аналитикам, импорт сырой нефти в США из стран-членов ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию, неуклонно снижался в течение прошлого года, что еще больше сократило поставки в США и одновременно оказало поддержку другим рынкам, включая Европу.

Снижение импорта в США совпадает с сокращением поставок со стороны ОПЕК, России и других союзников, а также с дополнительными добровольными ограничениями со стороны Саудовской Аравии и России на совокупные 1,3 млн баррелей в сутки до конца 2023 года.

Решение Саудовской Аравии и России продлить добровольные сокращения привело к росту цен на нефть до более чем 90 долларов за баррель в конце сентября. Сокращение также привело к сокращению поставок сырой нефти, особенно высокосернистых сортов, в преддверии зимнего отопительного сезона.

Общий объем импорта сырой нефти в США по воде в октябре составит в среднем 2,47 миллиона баррелей в день по сравнению с 2,92 миллиона баррелей в день в сентябре, согласно данным аналитической компании Kpler, при этом поставки упадут от производителей ОПЕК+, включая Нигерию, Алжир и Саудовскую Аравию.

При этом экспорт саудовской нефти в США снизится до 241 000 баррелей в сутки в октябре, показали данные Kpler, по сравнению с 286 000 баррелей в сутки в сентябре и с 410 000 баррелей в сутки в октябре 2022 года.

Часть снижения связана со сменой времен года. Пиковый спрос на бензин в США снижается в конце лета, поскольку нефтеперерабатывающие заводы замедляют работу из-за технического обслуживания. Но есть и другие причины падения, говорят аналитики.

Саудовская Аравия, «отказывая баррели от поставок в США, влияет на настроения, контролирует запасы и, в конечном итоге, влияет на цены», — заявил Мэтт Смит, ведущий нефтяной аналитик по Северной и Южной Америке компании Kpler, в комментариях, опубликованных Reuters.

Вместо этого Саудовская Аравия экспортирует больше нефти в Китай, добавил Смит. Экспорт саудовской нефти в Китай вырос почти до 1,6 млн баррелей в сутки в сентябре по сравнению с 1,2 млн баррелей в сутки в августе и 1,37 млн ​​баррелей в сутки в июле, показали данные Kpler.

• Стерлинговые экономические данные США

Удивительно хорошие макроэкономические данные США, которые продолжают подкреплять историю американской исключительности по сравнению с остальным миром, оказались позитивными для нефти.

Это не похоже на то, что это закончится в ближайшее время: Министерство торговли США сообщило в четверг о прогнозе, превышающем годовой рост валового внутреннего продукта, или, на 4,9% в третьем квартале.

Эта цифра была значительно выше консенсуса экономических прогнозистов Уолл-стрит в 4,3%, хотя и ниже 5,4%, предсказанных ФРС Атланты, подразделением Федеральной резервной системы.

Центральный банк примет еще два решения по ставке на этот год, 1 ноября и 13 декабря. На данный момент все шумы, исходящие от представителей ФРС за последние три недели, указывают на большую вероятность того, что они оставят ставки без изменений в следующем месяце. , как и в сентябре, после 11 повышений, которые начались в марте 2020 года и привели к повышению ставок в общей сложности на 5,25% с базовой ставки в 0,25%. Если ФРС действительно прекратит повышение ставок, это будет позитивно для всех рисковых активов, включая нефть.

МЕДВЕДЬ ДЕЛО

Чем дольше правительство Нетаньяху сдерживает полномасштабную атаку на Газу, тем слабее аргументы в пользу премии за военный риск на нефть.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг приостановил повышение процентных ставок впервые за 15 месяцев, поскольку растет количество свидетельств углубления экономического спада в Европе и войны, омрачающей перспективы.

ЕЦБ единогласно проголосовал за сохранение базовой процентной ставки в 20 странах, использующих евро, на уровне 4%, самого высокого уровня с момента запуска валюты в 19 году. снижение инфляции и дальнейшее замедление экономической активности.

Экономика еврозоны «вероятно, останется слабой до конца этого года», заявила журналистам президент ЕЦБ Кристин Лагард.

«Риски для экономического роста остаются смещенными в сторону снижения».

Опубликованный во вторник опрос компаний еврозоны в сфере производства и услуг показал резкий спад производства. В результате компании сократили рабочие места, что стало первым сокращением численности персонала после карантина из-за COVID-19 в начале 2021 года, согласно индексу менеджеров по закупкам или PMI.

• Китайская экономика и рынок недвижимости, которые не вышли из-под контроля

Китайский застройщик Evergrande задолжал более 325 миллиардов долларов (269 миллиардов фунтов). Это больше, чем весь государственный долг России, и это ахиллесова пята экономики Китая. В течение двух лет Evergrande колебалась от кризиса к кризису, неоднократно не выплачивая выплаты по своим многомиллиардным кредитам.

Международное энергетическое агентство (МЭА), базирующееся в Париже, в своем докладе «World Energy Outlook 2023», опубликованном во вторник, заявило, что Китай достигает переломного момента, и его общий спрос на энергию, вероятно, достигнет пика примерно в середине этого десятилетия.

• Растущая доходность доллара/казначейских облигаций

ФРС, возможно, покончила с повышением ставок, но история исключительности в экономике США удерживает упорную поддержку на уровне выше ключевого уровня 105.

Индекс также часто поднимается почти до годового максимума выше 107. Это создает препятствия для цен на большинство сырьевых товаров и несколько ограничивает потенциал роста нефти – даже несмотря на то, что цены на сырую нефть в последние месяцы оторвались от доллара по отношению к доллару. традиционная обратная роль между ними.

Распродажа на рынке облигаций привела к резкому росту 16-летних максимумов не только в Соединенных Штатах, но и вызвала глобальное явление, которое вызвало экономические опасения во всем мире, что негативно сказалось на ценах на нефть.

Сырая нефть марки WTI: технический взгляд

Несмотря на медвежий тренд на нефть в четверг, на момент написания статьи цены росли во время дневных торгов в Азии в пятницу, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting.com.

«Рынки сырой нефти, судя по всему, категорически отвергают любую тенденцию к снижению, поскольку на открытии пятничных торгов цена WTI превысила непосредственную поддержку в $83,50», — сказал Диксит, постоянный сотрудник Investing.com по составлению сырьевых графиков.

Он добавляет:

«Пока WTI сохраняет стабильность выше непосредственной зоны поддержки в $83,50 и $82,50, мы можем увидеть продвижение к зоне непосредственной поддержки и 4-часовому слиянию 50-EMA, или экспоненциальной скользящей средней, и 100-SMA. или Простая скользящая средняя, ​​равная 85,50 доллара США и 200 SMA 87,85 доллара США».

Кроме того, индекс относительной силы и стохастик нефти WTI указывают на то, что краткосрочная динамика останется бычьей, при условии, что уровни $83,50 и $82,50 будут выступать в качестве поддержки, сказал Диксит.

Но риск падения в период перерыва может быть столь же значительным, предупреждает он.

«Не считая краткосрочной волатильности, более широкий прогноз требует уверенного принятия цены выше $88,50, прежде чем мы сможем быть уверены в дальнейшем продвижении к следующему уровню $95–$96,50».

«Прорыв и закрытие ниже горизонтальной зоны поддержки 50-недельной EMA на уровне $81,50 откроет дверь для коррекционной волны, достигающей чуть ниже $77,50».

***

Отказ от ответственности: Целью этой статьи является исключительно информирование, и она никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какой-либо товар или связанные с ним ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не занимает позиции в сфере товаров и ценных бумаг, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. В целях нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.