• В понедельник, 5 августа, значительная распродажа Nikkei 225 спровоцировала потенциальную бычью ключевую разворотную неделю.
• Индекс экономического сюрприза Citigroup для Японии в понедельник, 5 августа, продемонстрировал положительную динамику, что указывает на улучшение макроданных.
• Процент акций, входящих в индекс Nikkei 225, торгующихся выше соответствующих 200-дневных скользящих средних, достиг чрезвычайно низкого уровня; потенциальная капитуляция медвежьего давления.
• Следите за основной ключевой поддержкой 30 460 на Nikkei 225.

Это последующий анализ нашего предыдущего отчета.« Nikkei 225: бычий прорыв с увеличением ширины рынка». опубликовано 27 июня 2024 г.

С момента нашей последней публикации ценовым действиям Японии удалось организовать ожидаемое ралли и достичь нового рекордного уровня 42 427 11 июля 2024 года, что чуть ниже нижнего предела среднесрочной зоны сопротивления 42 600/43 400.

За последние две недели Nikkei 225 поддался значительным волнам медвежьего давления из-за совокупности неблагоприятных событий; особенно за счет системного позиционирования потоков средств, что привело к разрушительному свертыванию торговых стратегий, основанных на риске при переносе.

В понедельник, 5 августа, индекс Nikkei 225 упал на 12,40%; это худшие дневные показатели после краха «Черного понедельника» в октябре 1987 года.

Кроме того, его текущая 4-недельная максимальная просадка (от самой высокой до самой низкой) с недели с 8 июля по 13 августа составляет -26,60%, что является худшей 4-недельной просадкой со времени вспышки пандемии Covid-19, когда она потеряла -31,30%. с недели с 17 февраля 2020 г. по 16 марта 2020 г.

Интересно, что три фактора позволяют предположить, что климатическая распродажа, наблюдавшаяся в понедельник, могла спровоцировать ключевую точку бычьего разворота для Nikkei 225.

В Японии улучшились фундаментальные показатели

Рис. 1. Индекс экономических сюрпризов Japan Citigroup по состоянию на 5 августа 2024 г. (Источник: MacroMicro)

Индекс экономического сюрприза Citigroup (ESI) для Японии вернулся к положительному уровню 1,60 по состоянию на понедельник, 5 августа, после того, как он упал и оставался на отрицательной территории с 16 июля (см. рис. 1).

ESI представляет собой сумму разницы между фактической стоимостью различных экономических данных и их консенсусными прогнозами. Если индекс больше нуля, это означает, что фактические значения этих экономических данных в совокупности обычно лучше, чем ожидалось.

Следовательно, поворот индекса ESI с отрицательного на положительный считается потенциальным катализатором укрепления Nikkei 225.

Акции компонентов Nikkei 225 выше 200-дневных скользящих средних достигли чрезвычайно низкого состояния

Рис. 2. Процент акций компонентов Nikkei 225 выше 200-дневной средней по состоянию на 8 августа 2024 г. (Источник: MacroMicro)

В понедельник, 5 августа, кровопролитие затронуло почти все сектора и акции индекса Nikkei 225, поскольку процент входящих в него акций выше соответствующих 200-дневных скользящих средних упал до низкого уровня в 8,44% (см. рис. 2).

Текущее значение 8,44% является восьмым самым низким уровнем за последние 24 года; предыдущие экстремально низкие уровни были зафиксированы в марте 2020 г. (1,33%), марте 2009 г. (2,22%), октябре 2008 г. (1,71%), марте 2008 г. (4,46%), январе 2008 г. (3,14%), феврале 2002 г. (5,36%) и декабрь 2001 г. (7,69%).

Кроме того, такие чрезвычайно низкие уровни совпали с предыдущими зонами перегиба бычьего разворота Nikkei 225.

Таким образом, текущий уровень 8,44% для акций, входящих в индекс Nikkei 225, которые торгуются выше 200-дневных скользящих средних, можно рассматривать как крайний выброс медвежьих настроений, а с точки зрения противоположного мнения такое поведение может указывать на капитуляцию медвежьего давления.

Кривые доходности JGB все еще находятся в режиме повышения

Рис. 3. Основные тенденции кривых доходности JGB по состоянию на 8 августа 2024 г. (Источник: TradingView)

С июня 2022 года повышение крутизны кривых доходности японских государственных облигаций (JGB), как 10-летних минус 2 года, так и 30-летних минус 2 года, происходило в прямом тандеме с основной фазой восходящего тренда индекса Nikkei 225 (см. Рис 3).

За последние четыре недели снижение спредов доходности JGB привело к отскоку на соответствующих ключевых среднесрочных уровнях поддержки; 0,53% (10 лет минус 2 года) и 1,66% (30 лет минус 2 года).

Поэтому такой набор межрыночной динамики от потенциального продолжения крутизны кривых доходности JGB может привести к положительному движению Nikkei 225.

Следите за поддержкой 30 460 основных ключей на Nikkei 225.

Рис. 4. Основной тренд Nikkei 225 по состоянию на 8 августа 2024 г. (Источник: TradingView)

Текущее ценовое поведение индекса Nikkei 225 начало формировать предстоящий недельный бычий разворотный свечной паттерн «Молот»; считается бычьей ключевой разворотной неделей с точки зрения технического анализа.

Преодоление среднесрочного сопротивления 37 070 (также 200-дневной скользящей средней) увеличивает шансы на среднесрочное восстановление для следующей среднесрочной зоны сопротивления, которая наступит на отметке 42 600/43 400 (см. рис. 4).

Однако недельное закрытие ниже 30,460 долгосрочной ключевой поддержки делает недействительным сценарий восстановления, который положит начало потенциальной многомесячной фазе коррекционного снижения и на первом этапе обнажит следующую крупную поддержку на отметке 25,770.

Исходное сообщение