Пятничная торговая сессия была еще одной медвежьей, с откатом от роста начала июля и закрытием на 0,71% ниже. Рынок продолжал распродаваться, несмотря на ночной рост фьючерсных контрактов. Индекс вернулся к уровню 5500, установив дневной минимум на отметке 5497,04. Сегодня утром настроения довольно оптимистичные после новостей на выходных относительно решения Джо Байдена выйти из предвыборной гонки. Фьючерсные контракты торгуются на 0,6% выше, что указывает на более высокое открытие индекса.

9 июля я открыл спекулятивную короткую позицию по S&P 500 (5636). Эта позиция в настоящее время является прибыльной.

Настроения инвесторов значительно возросли в прошлую среду, о чем свидетельствует опрос настроений инвесторов AAII, который показал, что 52,7% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 23,4% из них настроены по-медвежьи.

Как я уже упоминал в своем прогнозе цен на акции на июль,

«Хотя дальнейший рост остается вероятным, вероятность более глубокой коррекции вниз также возрастает. В целом пока не было подтвержденных негативных сигналов, но майский прирост в 4,8% и июньский прирост в 3,5% предполагают более осторожный подход к июлю (…) Рынок будет ждать сезона квартальной отчетности во второй половине года. месяц. Плюс, будет ряд экономических данных, включая публикацию индекса потребительских цен 11 июля, предварительные данные по ВВП 25 июля и решение FOMC по ставке 31 июля».

Индекс S&P 500 приблизился к июньской консолидации и важный уровень 5500, как мы видим на дневном графике.

S&P 500: снижение на 2% за неделю

По сравнению с ценой закрытия предыдущей пятницы индекс потерял 1,97%, прервав свою победную серию и вернув почти двухнедельный рост. В прошлый понедельник я это написал «Есть признаки того, что рынок готовится к коррекции или консолидации» и это оказалось верным. Откат прошлой недели может быть началом более выраженной коррекции или консолидации после нескольких месяцев ралли.

Nasdaq 100 оставался относительно слабым

Акции, ориентированные на технологии, еще больше расширили краткосрочный нисходящий тренд, прорвавшись ниже трехмесячной восходящей линии тренда и закрывшись на 0,93% ниже. Однако сегодня утром фьючерсный контракт отскакивает от уровня 19 500, что указывает на повышение индекса на открытии на 1,0%. Важный уровень сопротивления остается на уровне 20 000.

В прошлый четверг я пришел к выводу, что «Существуют краткосрочные условия перекупленности, и в какой-то момент рынок, вероятно, достигнет вершины». Это подтвердилось недавним резким разворотом вниз и распродажей на прошлой неделе.

VIX продолжил рост в пятницу

, показатель рыночного страха, в последнее время колеблется около уровня 12-13, что указывает на относительно низкий уровень страха. Однако в четверг и пятницу он приближался к уровню 17 после более раннего роста. Это подтверждало нисходящую коррекцию на фондовом рынке (на графике, похоже, произошел сбой: минимальное значение ниже 11).

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт: смена тренда или просто отскок?

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Сегодня утром он поднимается выше недавнего локального минимума около 5570 пунктов. На данный момент это выглядит как восходящая коррекция краткосрочного нисходящего тренда. Уровень сопротивления находится на отметке 5600-5620, а уровень поддержки – на отметке 5550.

Заключение

Учитывая улучшение настроений сегодня утром, рынок вот-вот вступит в восходящую коррекцию, консолидацию или, может быть, разворот вверх и смену тренда? На данный момент вполне вероятно, что рост является лишь коррекцией после недавнего снижения. Однако здесь нельзя исключать бычий сценарий. В ближайшие две недели рынок будет ждать серии отчетов о прибылях и убытках. Завтра мы получим, среди прочего, числа от и .

Моя спекулятивная короткая позиция по фьючерсному контракту на S&P 500, открытая 9 июля, на данный момент является прибыльным.

Цитирую мой прогноз цен на акции на июль: «Инвесторы продолжают оценивать смягчение денежно-кредитной политики ФРС, которое должно произойти в этом году. Таким образом, среднесрочный разворот вниз по-прежнему кажется менее вероятным сценарием. Однако недавнее рекордное ралли может стать причиной некоторого краткосрочного беспокойства, поскольку может наступить нисходящая коррекция».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается медвежьим.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 продолжил падение в пятницу, но сегодня утром он, вероятно, отыграет часть снижения.
• Инвесторы ждут квартальных отчетов о прибылях и убытках.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз является медвежьим.