
Источник изображения: Getty Images
Когда дело доходит до поиска акций для покупки, важно понимать основной бизнес. Но есть пределы тому, что инвесторам следует знать.
Технологические компании, возможно, не являются намного более сложными, чем Палантир (NASDAQ:PLTR). Однако оценка акций как инвестиции не обязательно предполагает понимание их технологии.
Уоррен Баффет
Хотите верьте, хотите нет, но именно такой точки зрения придерживается Уоррен Баффет. Один из Беркшир Хэтэуэй Самые успешные инвестиции генерального директора находятся в Яблоко но это не основано на понимании того, как работают ее продукты.
Вот что сказал Баффет на собрании акционеров Berkshire в 2024 году:
Я понятия не имею, как работает iPhone, возможно, внутри какой-то маленький человек или что-то в этом роде. Но я знаю, что это значит для людей, и знаю, как они этим пользуются. И я достаточно знаю о поведении потребителей, чтобы понимать, что это один из величайших продуктов, возможно, величайший продукт всех времен. Ценность, которую он предлагает, невероятна.
Знание того, как работает iPhone, не важно для инвестирования в Apple, потому что не это делает его отличным бизнесом, а ценность, которую он предоставляет клиентам. И то же самое может быть справедливо и для Палантира.
Рост Палантира
Понять, как работают продукты Palantir, сложно. Но что кажется совершенно очевидным, так это то, что они приносят огромную пользу своим клиентам.
Хорошей иллюстрацией этого являются так называемые учебные курсы, которые проводит компания. Это пятидневные семинары, на которых компания показывает потенциальным клиентам, какую пользу ее продукты могут принести их бизнесу.
Фирма выделила три из них в своем последнем отчете о прибылях и убытках. Один из них был производителем бутилированной воды, другой — поставщиком медицинских услуг, а третий — компанией, производящей программное обеспечение для сельского хозяйства.

Источник: Бизнес-обзор Palantir за 3 квартал 2024 г.
Важно отметить, что все трое в течение трех месяцев подписали семизначные сделки. Это означает, во-первых, что ценность Palantir очевидна, а во-вторых, ее продукты могут повысить ценность во многих различных отраслях.
Следующее Apple?
Я думаю, инвесторы понимают, насколько важен Palantir для своих клиентов и насколько они его ценят. В этом смысле это похоже на то, что Баффетт знает об Apple.
Однако существует явная разница между покупкой акций Palantir сейчас и инвестицией Баффета в акции Apple для Berkshire Hathaway в 2016 году. Разница заключается в оценке.
При соотношении цены к продажам, равном 68, невозможно обойти тот факт, что цена Palantir рассчитана на значительный рост. Хотя у компании явно есть чрезвычайно эффективный продукт, большой вопрос заключается в конкуренции.
На данный момент не похоже, что у компании появился значимый конкурент. Но текущая цена акций предполагает, что так будет в течение длительного времени, и инвесторы должны четко понимать, какие риски здесь существуют.
Круг компетенции
Подводя итог, многие инвесторы, покупающие акции Palantir, могут не до конца понимать эту технологию. Но инвестиции Баффета в Apple показывают, что, возможно, им это и не нужно.
Чтобы оставаться в чьем-то круге компетенции, необходимо понимать бизнес и то, как он работает, а не каждую деталь того, как работают его продукты. В случае с Apple, это также вопрос того, как ее видят клиенты.
Что касается Palantir, то есть явные причины полагать, что он производит большое впечатление на компании своими учебными курсами. А для инвесторов, способных взвесить риски, этого может быть достаточно, чтобы рассмотреть возможность его покупки.