• Акции США в течение двух лет демонстрировали сильный рост, обусловленный акциями технологических компаний и компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и, как ожидается, в 2025 году они продолжат показывать хорошие результаты.
  • Сохраняются опасения по поводу высоких оценок и доминирования акций технологических компаний «Великолепной семерки».
  • Поставки Tesla упали в четвертом квартале 2024 года из-за усиления конкуренции и сокращения субсидий.
  • В январе исторически наблюдается сильная динамика акций США, и технический анализ предполагает, что индекс S&P 500 может быть готов к восстановлению.

Американские акции только что пережили свой второй успешный год, который поднял индексы Уолл-стрит до новых значений ATH. Сейчас рынки ожидают впечатляющего хет-трика, поскольку избранный президент Дональд Трамп готовится вернуться в Белый дом.

Сочетание устойчивой экономики, поддерживающей корпоративные прибыли, снижения процентных ставок и политики, способствующей экономическому росту, многие считают причиной того, что 2025 год может стать еще одним позитивным годом для акций США.

Только что зафиксировали второй год роста на 20%+, что также означает, что, по данным Reuters, он зафиксировал самый большой двухлетний процентный скачок с 1998 года.

Опасения по поводу доминирования «Великолепной семерки»

Прошедшие два года также вызвали много вопросов у участников рынка. Причина в том, что ралли было вызвано акциями технологических компаний и компаний, занимающихся ИИ, в то время как на долю великолепной семерки сейчас приходится около 35% +- индекса S&P 500. Это вызвало обеспокоенность у многих, сравнивающих рост акций ИИ с ростом пузыря доткомов.

Хотя ожидается, что «Великолепная семерка» продолжит показывать хорошие результаты, их относительное опережение по сравнению с индексом S&P 493, по прогнозам, составит всего 7% в 2025 году, что указывает на потенциальное изменение лидерства на рынке. Об этом свидетельствуют данные Goldman Sachs Global Investment Research.

Относительная доходность Mag 7 и S&P 493

Источник: Goldman Sachs Global Investment Research, Isabelnet.

Участники рынка, похоже, меньше обеспокоены ситуацией с высокими оценками, поскольку индекс S&P 500 покидает торги в 2024 году с доходом, который в 24,82 раза превышает ожидаемую прибыль в течение следующих 12 месяцев. По данным LSEG, это значительно превышает долгосрочный средний показатель в 15,8 и недалеко от уровня 22,6, которого он достиг ранее в этом месяце, самого высокого уровня с начала 2021 года.

Обратная сторона высокой оценки исторически показывает, что акции становятся более волатильными, когда рыночные ожидания не оправдываются, и часто происходят резкие колебания. Принесет ли 2025 год еще больше того же?

Поставки Tesla падают – конкуренция накаляется

Илон Маск в последнее время попал в новости благодаря своим растущим политическим и социально-экономическим комментариям. Тем не менее, год не мог начаться хуже для самого богатого человека в мире, поскольку Tesla (NASDAQ:) объявила в четверг о своем первом падении годовых поставок, поскольку в четвертом квартале было поставлено меньше электромобилей, чем ожидалось, а стимулы не изменились. t увеличить спрос на свои старые модели.

Tesla сталкивается с проблемами из-за сокращения субсидий в Европе, тенденции США к более дешевым гибридным автомобилям и усиления конкуренции со стороны китайской BYD.

Акции Tesla упали на 3,5% перед открытием и остаются на уровне около 3,8% на момент написания статьи.

Несмотря на это, после открытия индекс продолжает оставаться на переднем крае, индекс вырос чуть более чем на 1%.

Заглядывая в будущее

Оглядываясь назад на исторические показатели января, мы видим интересную картину. Судя по имеющимся данным, в январе обычно наблюдается повышенная активность инвесторов на фондовых рынках, что приводит к сильным притокам, поскольку начало нового года часто вдохновляет на обновление инвестиционных стратегий и целей.

Еще один интригующий показатель за январь показывает, что американские акции имеют тенденцию расти в первой половине января благодаря таким факторам, как рост инвестиционной активности и позитивные настроения инвесторов после Нового года.Медианная двухнедельная доходность S&P 500 с 1950 года

Источник: Isabelnet, Goldman Sachs.

Принимая во внимание вышеизложенное и тусклое «Ралли Санты», будут ли акции США расти в преддверии инаугурации Дональда Трампа 21 января?

Технический анализ

Индекс S&P 500

С технической точки зрения индекс S&P 500 на дневном графике остается медвежьим после серии более низких максимумов и более низких минимумов.

Однако участникам рынка не удалось достичь значительно более низкого минимума за последние 3 торговых дня, что является признаком возможного усиления бычьего давления. Бычье закрытие дневной свечи или закрытие дневной свечи доджи может подготовить индекс к восстановлению.

Глядя на дневной график выше и закрытие дневной свечи выше недавнего максимума колебания на отметке 6026, необходимо увидеть структурное изменение, которое может еще больше придать смелости быкам. Это может привести к толчку к новым историческим максимумам.

100-дневная скользящая средняя находится на отметке 5804, и нельзя исключать возможность ее проверки перед ралли вверх. Поддержка ниже 100-дневной MA может быть найдена на отметках 5757, 5700 и 5669 соответственно.

Дневной график S&P 500, 2 января 2025 г. Дневной график S&P 500

Источник: ТрейдингВью

Поддерживать

Сопротивление

Исходное сообщение