• BJ’s Wholesale Club поднимается вверх благодаря солидным результатам.
  • Компания растет и предлагает ценность по сравнению с Walmart и Costco.
  • Дивидендов нет, но выкуп акций должен поддержать движение цены.

BJs Wholesale Club Holdings (NYSE:) была и до сих пор не дает осечек. Компания росла за счет количества магазинов, членов и расширенных услуг и на протяжении всего пути добивалась лучших результатов на рынке. Вывод из результатов четвертого квартала и прогноза на 2023 год заключается в том, что эти тенденции не прекратятся.

Торгуясь в 19,5 раз больше своей оценки прибыли, эти акции не имеют ценности по сравнению с широким рынком, но представляют собой ценность по сравнению с аналогами. Walmart Inc (NYSE:), в которую входит Sam’s Club, торгуется в 22,5 раза больше своей прибыли, в то время как лучшая в своем классе чистая оптовая торговля Costco (NASDAQ:) торгуется на уровне . Это говорит о том, что оптовый клуб BJ может подняться выше благодаря двойному попутному ветру результатов и многократному расширению, и эта комбинация может поднять эти акции до нового исторического максимума.

У BJ’s рекордный год по кепкам с рекордной четвертью

У BJ был год, когда выручка и прибыль достигли рекордных уровней, которые превзошли консенсус-прогнозы аналитиков. Выручка в размере 4,93 миллиарда долларов в четвертом квартале выросла на 13,1% по сравнению с прошлым годом и превзошла консенсус-прогноз на 300 базисных пунктов, что является значительным отрывом. Прирост был обусловлен увеличением продаж на 9,8% и 8,7% без учета топлива, что было усугублено открытием новых магазинов и приобретением бизнеса свежих продуктов в начале этого года.

Членские взносы, главный индикатор будущего роста, увеличились на 8% и достигли рекордного уровня продления на 90%, доказывая, что планы по улучшению/повышению удовлетворенности клиентов работают. Цифровые технологии, еще один столп стратегии роста, выросли на 22%.

Маржа также является хорошей новостью. Компания увеличила валовую прибыль от товаров на 30 базисных пунктов и контролировала свои расходы, чтобы обеспечить стабильный прирост чистой прибыли. При снижении показателей операционная прибыль выросла на 22,7%, скорректированная EBITDA на 18,7%, прибыль на акцию по GAAP на 21% и скорректированная прибыль на акцию на 25%, что на 1200 базисных пунктов превышает консенсус-прогноз Marketbeat.com.

Прогноз не менее впечатляет и предусматривает рост коммерческих магазинов на 4-5% без учета топлива и открытие новых магазинов. Ожидается, что валовая товарная маржа вырастет еще на 40 базисных пунктов и компенсирует рост затрат на оплату труда и других расходов. Ожидается, что прибыль не изменится в годовом исчислении, что является единственной плохой новостью, хотя и компенсированной тем фактом, что аналитики ожидали меньшего.

Оптовый клуб BJ возвращает капитал акционерам

Wholesale Club BJ не выплачивает дивиденды, которые могут сдерживать ценовое движение, но выкупает акции. Компания выкупила 626 000 акций в четвертом квартале и погасила около 0,95% с прошлого года. Это принесло акционерам 152 миллиона долларов, и можно ожидать, что выкуп продолжится. Компания также погасила и репозиционировала часть долга, так что баланс улучшается, помимо роста прибыли.

Аналитики и учреждения являются этой акцией и должны продолжать поддерживать движение цены. Аналитики ориентируют акции на умеренную покупку, хотя целевая цена снижается. Аналитические инструменты отслеживания Marketbeat.com не выявили никакой новой активности после отчета о прибылях и убытках, но можно предположить, что результаты помогут установить целевую цену, если не настроение.

Технический прогноз: оптовый клуб BJ находится в восходящем тренде

BJ’s Wholesale Club находится в восходящем тренде, что подтверждается отчетом за четвертый квартал. Предрыночные действия заставляют акции расти более чем на 4% и намного выше линии тренда. Если рынок последует этому сигналу, следующим препятствием станет текущий исторический максимум около 80 долларов.

Если он будет нарушен и рынок сможет удержать новый максимум, может последовать еще один устойчивый восходящий поток. Ближайшие цели находятся в диапазоне $95.

График акций BJ

Исходное сообщение