- Ожидается, что отчет ADP об изменениях в сфере занятости покажет умеренное улучшение числа рабочих мест в частном секторе, созданных в сентябре.
- В пятницу США опубликует отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе.
- Доллар США консолидирует потери после ФРС и рискует продолжить падение.
Исследовательский институт автоматической обработки данных (ADP) в среду опубликует свой ежемесячный отчет о создании рабочих мест в частном секторе за сентябрь. Ожидается, что так называемый отчет ADP об изменениях в сфере занятости покажет, что Соединенные Штаты (США) добавили 120 000 новых должностей в сентябре после создания 99 000 рабочих мест в августе.
Данные обычно публикуются за два дня до официального отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за тот же месяц и обычно рассматриваются как расширенный индикатор отчета о рабочих местах Бюро статистики труда (BLS), несмотря на сомнительную корреляцию между обоими показателями.
Отчет ADP Jobs: занятость и Федеральная резервная система
Данные по занятости в США уже больше года находятся под угрозой из-за их влияния на последние решения Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике. Двойной мандат ФРС по обеспечению максимальной занятости и ценовой стабильности оказался под угрозой после пандемии, и центральный банк решил ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы вернуть баланс.
Основной проблемой была инфляция, поскольку ценовое давление резко возросло в течение 2022 года. ФРС подняла ставки до рекордно высокого уровня и поддерживала их на этом уровне на фоне рисков напряженности на рынке труда, которая еще больше усилила ценовое давление. Тем не менее, за последние несколько месяцев индикаторы стали более сбалансированными, и ФРС наконец решила снизить процентные ставки. Американские политики снизили базовую ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) на встрече в сентябре, ожидая дальнейшего снижения в будущем.
Тем не менее, участники рынка теперь задаются вопросом, будет ли центральный банк дискреционно снижать процентную ставку на 25 б.п. на своем заседании в ноябре или снова продолжит снижение на 50 б.п. По данным CME FedWatch Tool, в преддверии публикации данных шансы на 25 б.п. составляют 66%.
Тем временем представители ФРС переключили свое внимание с инфляции на занятость. Поскольку ценовое давление ослабевает, поддержание «здорового» рынка труда теперь является их главной целью.
Учитывая это, более сильный, чем ожидалось, отчет ADP, вероятно, снизит шансы на очередное агрессивное снижение процентных ставок в ноябре, оказывая краткосрочную поддержку доллару США. Напротив, разочаровывающие данные могут заставить спекулятивных инвесторов увеличить ставки на очередное снижение процентных ставок на 50 б.п., что приведет к ослаблению доллара США. Наконец, стоит помнить, что влияние отчета может оказаться краткосрочным, поскольку игроки рынка, скорее всего, будут ждать публикации NFP, запланированной на пятницу.
Когда будет опубликован отчет ADP и как он может повлиять на индекс доллара США?
ADP опубликует отчет об изменении уровня занятости в США в среду, и ожидается, что он покажет, что в сентябре частный сектор добавил 120 000 новых должностей.
В преддверии публикации индекс доллара США (DXY) консолидируется ниже отметки 101,00 после того, как к концу сентября был зафиксирован новый минимум 2024 года на уровне 100,16.
С технической точки зрения Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: «DXY остается под давлением с момента объявления ФРС о денежно-кредитной политике в середине сентября, и технические данные на дневном графике указывают на то, что его бычий потенциал остается весьма ограниченным. Медвежья простая скользящая средняя 20 (SMA) обеспечивает краткосрочное сопротивление около вышеупомянутого порога, в то время как медвежья SMA 100 получает нисходящий импульс значительно выше более короткой и после пересечения ниже ровной 200 SMA».
Беднарик добавляет: «Технические индикаторы тем временем остаются в пределах отрицательных уровней, не имея направленного импульса. В целом риск смещается в сторону снижения. Сопротивление за порогом 101,00 находится на отметке 101,47, за которой следует дневной минимум на отметке 102,17, зафиксированный 5 августа. С другой стороны, поддержку можно найти на отметке 100,41 и минимуме с начала года на отметке 100,16. Прорыв ниже последнего может означать более резкое снижение к отметке 99,00».
Часто задаваемые вопросы о трудоустройстве
Условия на рынке труда являются ключевым элементом оценки состояния экономики и, следовательно, ключевым фактором оценки валюты. Высокий уровень занятости или низкий уровень безработицы имеет положительное влияние на потребительские расходы и экономический рост, повышая стоимость местной валюты. Более того, очень напряженный рынок труда – ситуация, когда существует нехватка работников для заполнения открытых вакансий – также может иметь последствия для уровня инфляции, поскольку низкое предложение рабочей силы и высокий спрос приводят к более высоким заработным платам.
Скорость роста зарплат в экономике является ключевым фактором для политиков. Высокий рост заработной платы означает, что у домохозяйств появляется больше денег, которые они могут тратить, что обычно приводит к росту цен на потребительские товары. В отличие от более нестабильных источников инфляции, таких как цены на энергоносители, рост заработной платы рассматривается как ключевой компонент базовой и устойчивой инфляции, поскольку повышение заработной платы вряд ли будет отменено. Центральные банки по всему миру уделяют пристальное внимание данным о росте заработной платы при принятии решений по денежно-кредитной политике.
Вес, который каждый центральный банк придает состоянию рынка труда, зависит от его целей. Некоторые центральные банки явно имеют мандаты, связанные с рынком труда, помимо контроля уровня инфляции. Например, Федеральная резервная система США (ФРС) имеет двойной мандат: способствовать максимальной занятости и стабильным ценам. Между тем, единственной задачей Европейского центрального банка (ЕЦБ) является удержание инфляции под контролем. Тем не менее, несмотря на все полномочия, которые они имеют, условия на рынке труда являются важным фактором для политиков, учитывая их значение как индикатора здоровья экономики и их прямую связь с инфляцией.
ЦЕНА в долларах США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к основным валютам, перечисленным на этой неделе. Доллар США был самым сильным по отношению к японской иене.
| доллар США | евро | Фунт стерлингов | иена | САПР | австралийский доллар | новозеландский доллар | швейцарский франк | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| доллар США | 0,62% | 0,36% | 0,99% | 0,17% | -0,10% | 0,21% | 0,60% | |
| евро | -0,62% | -0,25% | 0,35% | -0,42% | -0,66% | -0,38% | 0,06% | |
| Фунт стерлингов | -0,36% | 0,25% | 0,75% | -0,18% | -0,41% | -0,13% | 0,31% | |
| иена | -0,99% | -0,35% | -0,75% | -0,76% | -1,15% | -0,75% | -0,33% | |
| САПР | -0,17% | 0,42% | 0,18% | 0,76% | -0,23% | 0,04% | 0,48% | |
| австралийский доллар | 0,10% | 0,66% | 0,41% | 1,15% | 0,23% | 0,28% | 0,72% | |
| новозеландский доллар | -0,21% | 0,38% | 0,13% | 0,75% | -0,04% | -0,28% | 0,42% | |
| швейцарский франк | -0,60% | -0,06% | -0,31% | 0,33% | -0,48% | -0,72% | -0,42% |
Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете доллар США в левом столбце и переместите по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой доллар США (базовый)/JPY (котировка).
EUROPEAN UNION 