По мере приближения годовщины кризиса, который обрушил несколько банков среднего размера, проблемы у другого кредитора снова привлекают к отрасли нежелательное внимание.

В настоящее время беспокойство вызывает New York Community Bancorp, который управляет примерно 400 филиалами по всей стране под такими брендами, как Flagstar Bank и Ohio Savings Bank. За последний год размер банка увеличился до более чем 100 миллиардов долларов после приобретения рухнувшего Signature Bank прошлой весной на аукционе, организованном федеральными регулирующими органами.

Акции New York Community Bancorp резко упали после того, как компания опубликовала отвратительный отчет о прибылях и убытках, включающий неожиданные убытки по кредитам на недвижимость, связанным как с офисными, так и с жилыми домами. За последнюю неделю ее акции потеряли более половины своей стоимости.

Акции других кредиторов с портфелями коммерческой недвижимости также упали, что является напоминанием о том, что то, что беспокоит одного кредитора, может повлиять на других, как это произошло, когда прошлой весной опасения по поводу концентрированной клиентской базы и портфелей облигаций с низкой процентной ставкой уничтожили группу кредиторов. Вот что вам нужно знать.

Что стоит за последними банковскими опасениями?

Главный шок в отчете о доходах New York Community Bancorp на прошлой неделе был вызван признанием того, что стоимость его кредитов на недвижимость резко упала, что побудило его сократить дивиденды и отложить полмиллиарда долларов для защиты от будущих потерь. Банк выявил пару кредитов — один был связан с офисным комплексом, а другой — с кооперативным жилым домом, — которые привели к убыткам на сумму около 185 миллионов долларов.

Представители банка, которые не ответили на запросы о комментариях, усилили беспокойство, отклонив вопросы аналитиков об их ожиданиях относительно будущих прибылей. Акции банка упали почти на 40 процентов после отчета о прибылях и убытках и продолжают терять позиции, упав на 11 процентов в понедельник и более чем на 20 процентов во вторник.

Большая группа более мелких кредиторов, в том числе местные банки и частные кредиторы, также может столкнуться с убытками, связанными с кредитами на коммерческую недвижимость, многие из которых были выданы до того, как постпандемический переход к гибридной работе оказал давление на арендодателей офисов и привел к снижению стоимости их кредитов. здания, которые можно уронить. Рост процентных ставок за последние несколько лет также сделал рефинансирование таких кредитов более дорогим.

Какие еще банки находятся в центре внимания?

По данным Wolfe Research, M&T Bank аналогичен по размеру и имеет сопоставимое участие в коммерческой недвижимости. В своем последнем отчете о прибылях и убытках банк сообщил о росте проблемных кредитов на недвижимость, но аналитики заявили, что этот риск «управляем».

В среднем акции региональных банков за последнюю неделю потеряли 10 процентов.

А как насчет более крупных банков?

Крупнейшие банки США, такие как JPMorgan Chase и Citigroup, уже несколько месяцев откладывают деньги на случай возможных потерь на рынке недвижимости. Обычно считается, что они лучше способны противостоять спаду из-за своей диверсифицированной базы кредитования и вкладчиков. Цены на акции крупнейших банков в последнее время держались лучше, чем цены на акции более мелких кредиторов, и Chase заявила во вторник, что откроет еще 500 отделений в ближайшие три года.

Что говорят регуляторы?

Джером Х. Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, заявил в интервью программе «60 минут», которое вышло в воскресенье, что он считает банковский кризис, вызванный недвижимостью, маловероятным. Он сказал, что некоторые более мелкие и региональные банки столкнулись с «проблемой», но центральный банк США работал с ними.

Г-н Пауэлл назвал ситуацию «серьезной проблемой», о которой ФРС знала «давно».

Выступая во вторник перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам, министр финансов Джанет Йеллен заявила, что отслеживает текущие банковские стрессы, но отказалась высказываться конкретно по поводу New York Community Bancorp: «Я не хочу забегать вперед, когда нам следует забегать вперед. быть, учитывая то, что происходит», — сказала она.

Есть ли риск банкротства банка?

Банковский кризис прошлой весной усугубился обеспокоенными клиентами, которые бросились сразу забирать свои деньги, что вынудило несколько банков приостановить снятие средств, поскольку они спешили собрать наличные. (Банки обязаны держать на руках лишь часть депозитов клиентов.) Благодаря широкому использованию мобильного банкинга и электронных переводов такое явление теперь может произойти быстрее, чем когда-либо.

Мало что указывает на то, что New York Community Bancorp близок к этой пропасти. Руководители банка заявили на прошлой неделе, что депозиты упали всего на 2 процента в четвертом квартале. Они не предоставили дальнейших публичных обновлений, но аналитики Bank of America в пятницу процитировали «отзывы руководства» о том, что New York Community Bancorp не испытывает какой-либо необычной депозитной активности.

Есть ли какие-либо непосредственные причины для беспокойства клиентов банка?

Падение курса акций не является прямым препятствием для повседневной деятельности банка. Филиалы New York Community Bancorp продолжают работать в обычном режиме, и каждый клиент защищен государственной страховкой на сумму 250 000 долларов США.

Даже для счетов выше этого уровня регуляторы обычно организуют аукционы в случае катастрофы (как это было прошлой весной), в ходе которых обанкротившиеся банки поглощаются более здоровыми, с целью защитить обычных владельцев счетов.

Алан Раппепорт предоставленная отчетность.