Акции роста в этом году сильно пострадали, а высокая инфляция и рост процентных ставок сковывают акции роста всех мастей. Но немногие акции иллюстрируют драматическая встряска наверху, как ведущий производитель электромобилей Тесла Инк. (НАСДАК: ТСЛА). Акции TSLA упали на 69,5% с начала года, уничтожив ошеломляющие 877 миллиардов долларов из своей рыночной капитализации. Для сравнения, S&P 500 снизился на более скромные 19,7% за этот период. Tesla перестала быть пятой по стоимости публичной компанией и теперь занимает лишь тринадцатое место с рыночной капитализацией в 385 миллиардов долларов. Неприятности Теслы хорошо задокументированы, в том числе захват Твиттера Маском и связанные с этим отвлекающие факторы; опасения, что высокая инфляция и рост процентных ставок ослабят энтузиазм потребителей в отношении электромобилей, а также беспокойство инвесторов по поводу активов роста. Акционеры TSLA возмущены действиями генерального директора Илона Маска. Журнал «Уолл Стрит отчеты , за его выходки в Твиттере и дурачество, что привело к нескольким понижениям рейтинга акций. Тем временем полчища клиентов отменяют свои заказы на Tesla». Его личность абсолютно не соответствует бренду Tesla. Я с нетерпением жду существования без Илона e», — сказал руководитель биотехнологической компании, арендовавший Model S. CNET. «Сегодня нет генерального директора Tesla». твитнул Гэри Блэк, управляющий хедж-фондом, владеющий акциями TSLA на сумму около 50 миллионов долларов, рассказал Futurism.

По теме: В этом году в США установлено 193 нефтяных и газовых буровых установки

Но Tesla здесь не одинока: у большинства акций электромобилей был год, чтобы забыть о росте затрат, проблемах с цепочками поставок, растущей конкуренции и угрозе потенциальной рецессии, вынуждающей многих сильно распродавать.

Удивительно, но некоторые эксперты с Уолл-стрит не отказались от акций TSLA и призывают инвесторов использовать распродажу как возможность для покупки. А именно, Citi использовал TSLA в качестве бычьи противоположные акции на 2023 год , в то время как аналитик Baird Бен Калло по-прежнему считает акции Tesla «лучшей идеей» в 2023 году. Между тем, Morgan Stanley говорит, что Tesla может увеличить свое преимущество над конкурентами по электромобилям в следующем году, и ссылается на «оценку, денежный поток, инновации и стоимость». лидерство» в качестве основных причин для сохранения рейтинга «покупать». Между тем, знаменитый противоположный инвестор Кэти Вуд, известная тем, что делала большие ставки на бывшие акции роста, когда они падают, недавно приобрела более 25 тысяч акций гиганта электромобилей.

Напротив, для крупнейшего конкурента Tesla, работающего на ископаемом топливе, все могло пойти иначе. Эксон Мобил Корп. (NYSE: ХОМ). Exxon Mobil пережила самый большой рост в S&P 500 в этом году, при этом энергетический гигант подскочил почти так же, как акции технологических компаний во время технологического бума, благодаря высоким ценам на нефть и газ, вызванным энергетическим кризисом. Акции XOM выросли в этом году на 72%, увеличив рыночную стоимость компании на 190 миллиардов долларов. Рост рыночной стоимости Exxon превосходит любую компанию в S&P 500, в результате чего Exxon Mobil занимает восьмое место среди самых ценных акций в S&P 500. Это выдающийся скачок, учитывая, что год назад компания занимала лишь 27-е место в S&P 500. Exxon была самой дорогой компанией S&P 500 в 2011 году, пока Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) превзошли его в 2012 году.

В то время как Citi выбрал XOM в качестве одной из своих медвежьих противоположных акций на 2023 год, большинство аналитиков с Уолл-стрит положительно оценивают эту акцию, о чем свидетельствует ее Средняя целевая цена $ 118,89 , хорошо для 10% роста. Ожидается, что энергетический сектор в целом снова превзойдет рынок в 2023 году, и XOM должен быть в порядке, учитывая, что он по-прежнему дешев с PE (Fwd) 7,9. Еще в октябре Exxon поднял ее квартальные дивиденды на 0,03 доллара на акцию до 0,91 доллара на акцию, что означает 40-й год подряд увеличения компанией дивидендов, что позволяет ей оставаться в элитной группе дивидендных аристократов. Акции XOM сейчас дают 3,3%.

Перспективы энергетического сектора остаются оптимистичными. Согласно недавнему отчет агентства Moody’s доходы отрасли в целом стабилизируются в 2023 году, хотя они будут немного ниже уровней, достигнутых недавними пиками.

Аналитики отмечают, что цены на сырьевые товары снизились по сравнению с очень высокими уровнями ранее в 2022 году, но предсказывают, что цены, вероятно, останутся циклически высокими до 2023 года. Это, в сочетании с умеренным ростом объемов, будет поддерживать сильный денежный поток для производителей нефти и газа. . По оценкам Moody’s, EBITDA энергетического сектора США в 2022 году составит 623 миллиарда долларов, но немного снизится до 585 миллиардов долларов в 2023 году.

Аналитики говорят, что низкие капиталовложения, растущая неопределенность в отношении расширения будущих поставок и высокая премия за геополитический риск, тем не менее, продолжат поддерживать циклически высокие цены на нефть. Между тем, высокий экспортный спрос на американский СПГ будет продолжать поддерживать высокие цены на природный газ .

Совокупная доходность по дивидендам и обратному выкупу для энергетического сектора в настоящее время приближается к 8%, что является высоким показателем по историческим меркам. Аналогичным образом повышенные уровни наблюдались в 2020 и 2009 годах, которые предшествовали периодам силы. Для сравнения, совокупная доходность по дивидендам и обратному выкупу для S&P 500 ближе к пяти процентам, что составляет один из самых больших разрывов в пользу энергетического сектора за всю историю наблюдений.

Другими словами, для людей, инвестирующих в фондовый рынок США, просто нет лучшего места, чтобы припарковать свои деньги, если они хотят серьезного роста прибыли.

Алекс Кимани для Oilprice.com

Больше популярных статей на Oilprice.com: