Неделю назад мы писали о «Времени ожидания золота», с тех пор желтый металл перешел от временного ожидания к падению цены, установившись вчера на прошлой неделе (пятница) на отметке 2032. И с нашей точки зрения, виновником является чисто технический подход.

Действительно, как уже писалось:

«Тем не менее, судя по целому ряду ежедневных основных технических данных, золото в настоящее время можно охарактеризовать как довольно вялое».

А именно, давайте вернемся к нашим предпочтительным техническим исследованиям (те, которые в настоящее время лучше всего представлены на странице «Рыночные ритмы» веб-сайта).

В настоящее время через дневные свечи золота: параболические индикаторы — короткие, MACD («расхождение схождения скользящих средних») — короткие, ценовой осциллятор — короткие, Moneyflow (стандартная версия поставщика данных) — короткие и EMA 13/89 (« экспоненциальная скользящая средняя») приближается к отрицательному пересечению с короткими позициями.

Такие текущие условия обозначены ниже на нашей основной аналитической диаграмме, временной интервал — последние 42 торговых дня (два месяца):

Конечно, не игнорируйте наш давний убедительный комментарий о том, что «короткая продажа золота – плохая идея», хотя бы по той причине, что открытие «гэпов вверх» может уничтожить торговый счет даже без миллисекунды, чтобы вмешаться.

См., например, 19 марта 2009 г., 16 марта 2020 г., 28 февраля 2022 г., 4 августа 2023 г. и др. Если бы Умный Алек сыграл в шорт, скажем, 100 контрактов на золото в любой из этих четырех дней, его торговый счет при открытии был бы пополнен в среднем на -387 500 долларов на тот случай, если бы он все еще зализывал свои раны дома (не говоря уже о том, если бы он все еще зализывал свои раны дома). он вообще рядом).

Достаточно слова мудрому. Или, как однажды пошутил один сообразительный инвестор StateSide: «Всякий раз, когда я покупаю золото, я надеюсь, что цена упадет, поскольку это похоже на страховой полис с уменьшающимися премиями». Действительно мудро.

Однако из печально известной книги «Ничто не движется по прямой» Негативные технические характеристики золота таковы, что недельный параболический длинный тренд, как показано на следующих синих точках, возможно, близок к завершению, а на балансе находится тест зоны структурной поддержки 2020-1936 годов.

Учитывая, что золото в настоящее время оценивается в 2032 г., это всего на +35 пунктов выше уровня перехода на короткую позицию в 1997 г.: учитывая, что «ожидаемый недельный торговый диапазон» золота сейчас составляет 64 пункта, цена 1997 г. не так уж далека, чтобы избежать проникновения в рынок. На следующей неделе, если только цена не укрепится и не выйдет из лотка на еще более высокий уровень. Но поскольку деньги снова текут в бездоходное Casino 500, золото (как обычно) не в фаворе, просто убедитесь, что оно у вас есть. Вот график недельных баров:

Переходя к Экономическому Барометру, 10 из 15 входящих показателей прошлой недели улучшились по сравнению с предыдущим периодом: таким образом, Баро продолжает повышаться. Единственная статистика, которая нас совершенно ошеломила, — это данные Мичиганского университета. «Иди в синий цвет!» Исследование настроений.

Он не только зафиксировал самое высокое значение с июля 2021 года, но и месячный скачок стал самым большим с сентября 2008 года, когда на самом деле все пошло не так с FinCrisis. Что они курят там, в Анн-Арборе? Боже милостивый. (Кто-нибудь заметил, что январский индекс империи штата Нью-Йорк упал с -14,5 до -43,7 , это худшие показатели с весны 2020 года, вызванной COVID-19?) Но если учесть бум розничных продаж в декабре, баро пошел вверх. И обратите внимание на зеленый бит:

«Худшее начало сезона отчетности на моей памяти, ммб?»

За 14 лет регистрации доходов, Сквайр, мы никогда не видели начала хуже этого. Однако мы справедливо написали в Твиттере (@deMeadvillePro) в прошлый четверг: «Это может быть статистически незначительно, поскольку сейчас очень, очень начало сезона отчетности за четвертый квартал».

И тем не менее, на протяжении всей недели плохая тенденция сохранялась. Конкретно для : на данный момент отчиталась 31 компания, из которых лишь девять (29%) улучшили свои показатели по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. По нашим данным, это хуже, чем худший результат S&P за предыдущий квартал, в котором показатель составил всего 36%, улучшившись за второй квартал 2020 года, пострадавшего от COVID.

И тем не менее, Casino 500 вчера зафиксировало свой первый рекордный максимум (4842) с момента 4 января 2022 года (4819). Еще раз вспомним покойного великого Винса Ломбарди: «Что, черт возьми, там происходит?!?!?»

Это действительно становится страшно. Можно быть в полной безопасности с казначейскими облигациями США, доходность которых в три раза превышает доходность S&P 500. Но, возможно, это не считается развлечением. Конечно, будет невесело, если фондовый рынок закроется, потому что не существует денег для финансирования продаж акций. Сегодня очевидно, что преподавание личных финансов на уровне бакалавриата является пустой тратой времени. Помните, что здесь мы цитируем Джерома Б. Коэна: «На медвежьем рынке многие акции будут продаваться по цене, в 5–7 раз превышающей прибыль, тогда как на бычьих рынках средний уровень будет примерно в 15–18 раз выше прибыли». Как написано в приведенном выше Econ Baro, «живое» соотношение цены и прибыли на данный момент для Casino 500 составляет 49,7x. Если вы в это не верите, сделайте то, что ваш брокер не сможет посчитать:

Что касается необходимости сдавать теорию портфеля на уровне магистратуры, забудьте об этом: в ней больше нет необходимости, поскольку доходы больше не имеют значения.

Но подождите, это еще не все. Как вам не стыдно, если вы не следите за страницей S&P MoneyFlow на сайте. И ВАУ, на прошлой неделе все перевернулось в сторону роста. Вот в чем проблема: с начала десятилетия (закрытие индекса S&P составляет от 3701 до 4840 в настоящее время) средняя сумма денег, необходимая для перемещения S&P вверх или вниз на один пункт, составляет 1 100 278 долларов, а фактическая сумма на вчерашний день составляет лишь 540 068 долларов. По сути, это означает, что это «рекордное ралли» является пенистым и построено на множестве мелких торговых блоков BS (мы можем это распечатать, господин редактор?)

Дело в том, что если вы привязаны к акциям, будьте осторожны, чтобы не выдержать крутую стрижку. Это приближается, и это будет совершенно ужасно. Или, как мы иногда шутили: «На рынке каждый становится миллионером; при переходе от рынка к реальности они не стоят того, чтобы приседать». Запиши это.

Между тем, как уже упоминалось, цена золота в последнее время продолжает снижаться. На нашем двухпанельном графике слева старая пословица «Следите за блюзом, а не за новостями, иначе потеряете обувь» в полной мере изображена (но лучше не играть в короткую позицию). Затем справа 10-дневный рыночный профиль золота показывает, что цена скорее цепляется за последний выступ поддержки:

И почти то же самое можно сказать и о , хотя ее трехмесячные ежедневные бары (внизу слева) не имеют балансового (хотя и уменьшающегося) потенциала роста золота, что оправдывает соотношение золота к серебру, которое сейчас составляет 89,3x, это самый высокий уровень с 10 марта 2018 года. в прошлом году. Согласно профилю рынка (внизу справа), 22,70 показывает окончательный уровень краткосрочной торговой поддержки сестры Сильвер:

Прежде чем завершить нашу последнюю шутку, давайте посмотрим, что показывает стек Gold:

Золотой стек

• Снижение стоимости золота за доллар (из нашего вступительного «табло»): 3738.
• Абсолютный внутридневной максимум золота: 2152 (4 декабря 2023 г.)
• Исторический максимум золота при закрытии: 2092 (1 декабря 2023 г.).
• Тройная вершина 2000-х: 2089 (7 августа 2020 г.); 2079 г. (08 марта 2022 г.); 2085 (04 мая ’23)
• Максимум 2024 года: 2088 (2 января)
• Магнит средней цены, взвешенный по объему, из 10 сессий: 2037 г.
• Торговое сопротивление: 2036/2052/2058.
• Золото В настоящее время: 2032 г. (ожидаемый дневной торговый диапазон [“EDTR”]: 26 баллов)
• Торговая поддержка: 2014 г.
• Диапазон направлений за 10 сессий: до 2005 г. (с 2071 г.) = -66 пунктов или -3,2%
• Минимум 2024 года: 2005 год (17 января)
• Еженедельная параболическая цена для открытия короткой позиции: 1997 г.
• 300-дневная скользящая средняя: 1937 год и рост
• Ворота в 2000 год: 1900+
• Последний рубеж: 1800–1900 гг.
• Северный фронт: 1800-1750 гг.
• На маневрах: 1750-1579 гг.
• Этаж: 1579-1466 гг.
• Подвал: Sub-1466
• Полка поддержки: 1454-1434 гг.
• Базовый лагерь: 1377
• Двойная вершина 1360-х годов: 1369 в апреле 2018 г., которому предшествовал 1362 в сентябре 2017 г.
• Неверленд: Плаксивые 1290-е
• Коробка: 1280-1240 гг.

Действительно, в заключение давайте отправимся в швейцарские снега на ВЭФ (Форум мировых элит), где отдел «Это к нам не относится». был в полном безумии (как вы, возможно, уже слышали). «Акцент» в бесполезной работе Давоса в этом году сделан на «Изменении климата» и «ИИ», некто Джон Форбс Керри — специальный посланник президента США по вопросам климата (ранее он был и госсекретарем США, и сенатором США от Содружества Массачусетса, а также служил во Вьетнаме) — был подвергнут запросу СМИ в связи с тем, что более 1000 частных самолетов закоптили свой путь в Цюрих или Санкт-Галлен-Альтенрайн. Ответ: «Это глупый вопрос».

Это заставляет задуматься, какой была Давосская платформа в этом году.

Избегайте тупости. Приобретайте золото!

Ваше здоровье!