- Пара AUD/USD растет четвертый день подряд на фоне ослабления доллара США и растущих ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре.
- Рынки полностью учитывают снижение ставки Резервным банком Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов 12 августа, что приведет к снижению ставки до 3,60%.
- Все крупные австралийские банки, включая ANZ, CBA, NAB и Westpac, ожидают дальнейшего смягчения, прогнозируя ставку на конец года около 3,35%.
Австралийский доллар (AUD) консолидируется против доллара США в пятницу, чему способствовала слабость доллара США на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в сентябре, после слабых данных по рынку труда и признаков замедления экономики США.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется около 0,6520 в ходе американской сессии, готовясь к недельному росту примерно на 0,80%. Между тем, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, остается прижатым к двухнедельному минимуму, колеблясь около ключевой психологической отметки 98,00.
Теперь внимание переключается на решение Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике. На своем последнем заседании 8 июля РБА неожиданно сохранил денежную ставку на уровне 3,85%, когда снижение было почти полностью учтено в ценах фьючерсов на процентные ставки. Рынки теперь также полностью оценивают снижение ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании РБА 12 августа, что приведет к снижению официальной денежной ставки до 3,60%. Согласно недавнему опросу Reuters, экономисты считают, что центральный банк может снова сократить ставку до конца года, а некоторые даже прогнозируют, что ставка снизится до 3,10% к началу 2026 года.
Признаки охлаждения рынка труда и ослабления инфляции поддерживают аргументы в пользу дальнейшего смягчения политики. Урезанный средний индекс потребительских цен в Австралии снизился до 2,7%, а уровень безработицы вырос до 4,3% в июне. Тем не менее, все крупные банки Австралии — ANZ, CBA, NAB и Westpac — ожидают, что ставки составят 3,35% в конце этого года.
По мнению ряда экономистов, РБА уже на следующей неделе может подать сигнал о том, что его цикл снижения ставок приближается к концу, что потенциально ослабит ожидания рынка относительно более глубокого пути смягчения. Этот сдвиг происходит в то время, когда центральные банки во всем мире оценивают затяжное влияние тарифов администрации Трампа на инфляцию и перспективы роста. Глава РБА Мишель Буллок также отметила повышенные внешние риски, сославшись на хрупкие глобальные перспективы и продолжающуюся тарифную напряженность между США и Китаем, которая может привести к импортируемой инфляции и нарушить товарные потоки, что является ключевым фактором для экономики Австралии, зависящей от торговли.
Трейдеры также внимательно следят за развитием ситуации в торговле между США и Китаем. Сообщается, что переговоры о продлении текущего 90-дневного тарифного перемирия, срок действия которого истекает 12 августа, продвигаются, и обе стороны демонстрируют осторожный оптимизм. Министр торговли США Говард Лютник предположил в четверг, что продление «вероятно», хотя окончательное решение ожидает одобрения президента Трампа.
Забегая вперед, можно сказать, что следующая неделя может оказаться ключевой для австралийского доллара, поскольку на палубе есть несколько катализаторов. В дополнение к долгожданному решению РБА по процентной ставке, Австралия опубликует ключевые данные по рынку труда и индекс цен на заработную плату за второй квартал, которые могут повлиять на прогноз центрального банка. В Соединенных Штатах предстоящие данные по инфляции и потребительским показателям, включая индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI), розничные продажи, а также предварительные данные индекса потребительских настроений штата Мичиган за август, помогут сформировать ожидания относительно потенциального снижения ставки ФРС в сентябре. Между тем, любые события в торговых переговорах между США и Китаем могут еще больше повлиять на настроения рисков, в результате чего пара AUD/USD подвержена повышенной волатильности по ходу недели.
Часто задаваемые вопросы о RBA
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных чрезвычайных совещаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, но также и «.. способствовать стабильности валюты, полной занятости, экономическому процветанию и благосостоянию австралийского народа». Его основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепят австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает стоимость денег в целом, в наше время произошло обратное с ослаблением кросс-bПорядок контроля капитала. Умеренно высокая инфляция в настоящее время имеет тенденцию вынуждать центральные банки повышать свои процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае с Австралией является австралийский доллар.
Макроэкономические данные измеряют состояние экономики и могут оказывать влияние на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в безопасную и растущую экономику, а не в нестабильную и сокращающуюся. Увеличение притока капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. На AUD могут влиять классические показатели, такие как ВВП, индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, опросы о занятости и потребительских настроениях. Сильная экономика может подтолкнуть Резервный банк Австралии к повышению процентных ставок, что также поддержит австралийский доллар.
Количественное смягчение (QE) – это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления потока кредитов в экономике. QE – это процесс, с помощью которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у финансовых учреждений, тем самым обеспечивая их столь необходимой ликвидностью. QE обычно приводит к ослаблению AUD.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Она проводится после QE, когда идет восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как в QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений для обеспечения их ликвидности, в QT РБА прекращает покупать больше активов и прекращает реинвестирование основной суммы долга по уже имеющимся у него облигациям. Это будет позитивным (или бычьим) для австралийского доллара.
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION 
Cтратегический карточный симулятор 