• Пара EUR/USD умеренно восстанавливается, в то время как ралли доллара США останавливается, поскольку индекс потребительских цен США оказывается в центре внимания.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 б.п. в ноябре.
• Большинство политиков ЕЦБ готовы к дальнейшему снижению ставок.

Пара EUR/USD растет на фоне легкой коррекции доллара США (USD) во вторник. Перспективы евро (EUR) остаются хрупкими, поскольку большинство представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают подчеркивать необходимость дальнейшего снижения процентных ставок из-за резкого замедления ценового давления в еврозоне и слабого экономического роста.

В интервью Table Media политик ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель сказал: «Я, конечно, готов рассмотреть вопрос о том, можем ли мы провести еще одно снижение процентных ставок». Нагель также согласился с пересмотром прогноза валового внутреннего продукта (ВВП) еврозоны на 2024 год до сокращения на 0,2% против предыдущего прогноза роста на 0,3%.

Однако показатели промышленного производства Германии за август оказались лучше, чем ожидалось. В месячном исчислении промышленное производство росло уверенными темпами — 2,9% по сравнению с оценками в 0,8% после сокращения на 2,4% в июле.

Между тем, в своем интервью газете Sueddeutsche Zeitung, опубликованном в понедельник, глава ЕЦБ и управляющий центральным банком Австрии Роберт Хольцманн посоветовал проявлять осторожность в отношении дальнейшего снижения процентных ставок, поскольку инфляция еще не побеждена. В сентябре гармонизированный индекс потребительских цен еврозоны (HICP) замедлился до 1,8% в годовом исчислении.

Движущие силы рынка: пара EUR/USD растет на фоне незначительной коррекции доллара США

• Пара EUR/USD поднялась почти до психологического сопротивления 1,1000 на европейской сессии во вторник. Основная валютная пара умеренно восстанавливается, поскольку доллар США сталкивается с небольшой коррекцией, а инвесторы переключают внимание на данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за сентябрь, которые будут опубликованы в четверг.
• Ожидается, что данные по инфляции покажут, что годовой базовый индекс потребительских цен (без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители) рос устойчивыми темпами на 3,2% в годовом исчислении (г/г). По оценкам, общая инфляция замедлилась до 2,3% в годовом сопоставлении с 2,5% в августе.
• Ожидается, что влияние данных по инфляции на прогноз процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) будет меньшим, поскольку политики больше сосредоточены на оживлении экономического роста и потребительских расходов. Комментарии председателя ФРС Адрианы Куглер на европейской сессии во вторник позволяют предположить, что политик считает целесообразным дальнейшее снижение ставок, если ценовое давление продолжит снижаться, как ожидалось.
• Тем не менее, перспективы доллара США остаются твердыми, поскольку участники финансового рынка ожидают, что ФРС снова снизит процентные ставки в ноябре, но размер снижения ставок, как ожидается, составит 25 базисных пунктов (б.п.), согласно инструменту CME FedWatch. В последнее время спекуляции на рынке о снижении ставки ФРС на 50 б.п. пошли на убыль после выхода отчета о занятости в США за сентябрь, который показал, что спрос на рабочую силу остается устойчивым, а рост заработной платы оказался сильнее, чем ожидалось.

Технический анализ: EUR/USD остается ниже 50-дневной EMA

Пара EUR/USD набирает силу, чтобы укрепиться вблизи непосредственной поддержки 1,0950. Основная валютная пара в целом находится под давлением, поскольку на дневном таймфрейме произошел прорыв формирования фигуры «Двойная вершина». Вышеупомянутая модель графика возникла после того, как общая валютная пара пробилась ниже минимума 11 сентября 1,1000.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 40,00. Медвежий импульс сработает, если RSI останется ниже этого уровня.

Ожидается, что, глядя вниз, пара найдет поддержку вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,0900. С другой стороны, 20-дневная EMA на отметке 1,1070 и сентябрьский максимум около 1,1200 станут основными зонами сопротивления.