- Пара EUR/USD стабилизируется после попытки достичь нового шестидневного максимума.
- Европейская инфляция, как оказалось, снова пошла вверх в нескольких основных странах, что на данный момент положило конец дефляционному пути.
- Рынки по-прежнему находятся в напряжении из-за слухов и критики тарифных схем избранного президента Дональда Трампа, а также продолжающихся судебных дел.
Евро (EUR) все еще пытается подняться выше по отношению к доллару США (USD) во вторник, несмотря на более раннее движение вверх во вторник утром, после того, как данные по инфляции в еврозоне в целом показали, что дезинфляция на данный момент закончилась. Предыдущие ожидания уже были пересмотрены после того, как предварительные данные Гармонизированного индекса потребительских цен Германии (HICP) за декабрь, опубликованные в понедельник, показали, что месячная общая инфляция HIPC подскочила на 0,7%, превысив оценку в 0,5%. В годовом исчислении общий индекс HICP вырос на 2,9% по сравнению с 2,4% в ноябре.
Между тем, рынки находятся в напряжении из-за резкой реакции и резких движений по поводу тарифных планов избранного президента Дональда Трампа. Газета Washington Post опубликовала статью, в которой упоминается, что Трамп рассматривает возможность упрощения своих тарифных схем путем введения единого универсального тарифа на критически важные импортные товары и товары. Через несколько часов сам Трамп выступил, чтобы опровергнуть слухи и подтвердить, что схемы и планы останутся в силе, как было объявлено ранее.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: ЕЦБ будет придерживаться сокращений
- Предварительный HICP Франции за декабрь уже был опубликован ранее во вторник. Месячный индикатор превзошел предыдущий дезинфляционный отпечаток, подскочив на 0,2%, что ниже ожиданий на 0,4% и выше -0,1% с ноября. Годовой показатель составил 1,8%, что на 0,1% выше, чем 1,7% в ноябре.
- Опубликован предварительный индекс HICP еврозоны за декабрь.
- Ежемесячный индекс HICP подскочил до 0,4%, преодолев дефляционный -0,3% месяцем ранее.
- Годовой общий показатель HICP составил 2,4%, как и ожидалось, против 2,2% в ноябре.
- Месячный базовый индекс HICP вырос до 0,5%, побив -0,6% с ноября.
- Годовой базовый индекс HICP оказался немного выше ожиданий, составив 2,8% против консенсус-прогноза в 2,7% и предыдущего значения.
- На данный момент Европейский центральный банк (ЕЦБ), согласно прогнозам, снизит свою ставку на 25 базисных пунктов 30 января.
- Инфляция в Италии имела такую же картину, как и в Германии: предварительный декабрьский ежемесячный индекс HICP достиг 0,1% с -0,1%.
- Немецкие облигации немного выросли на прошлой неделе и выросли до 2,47% в понедельник. Во вторник ставки начинают снижаться: в настоящее время облигация Бунда торгуется около 2,45%.
- Европейские акции меняют свое мнение после выхода данных по инфляции в Европе и приближаются к зеленым цифрам.
Технический анализ: уже застопорились?
Пара EUR/USD находится в идеальном техническом отскоке, хотя куда двигаться дальше становится неясно. Геополитические события понедельника помогли евро найти поддержку на отметке 1,0294 и подняться почти до 1,0448. Теперь вопрос будет заключаться в том, хватит ли у евро места, чтобы подняться выше 1,0450. Этого не произойдет, если европейские облигации начнут снижаться с своих максимумов в понедельник и им потребуется дополнительный потенциал роста, чтобы подтянуть евро дальше к 1,05.
Первый большой уровень, который будет пробит, — это 1,0448, минимум 3 октября 2023 года. Как только этот уровень будет пройден, в игру вступит 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 1,0558. Для такого рода движения понадобится еще один катализатор, поскольку он может подавить быков по доллару.
С другой стороны, перед текущим двухлетним минимумом 1,0224, уровень 1,0294 теперь выступает в качестве новой первой линии защиты. Это был поворотный момент в понедельник, предоставивший покупателям EUR/USD возможность принять участие и подтолкнуть цену вверх. Далее вниз круглый уровень 1,02 будет означать новый двухлетний минимум. Прорыв ниже этого уровня откроет возможность достичь паритета, где 1,0100 станет последним человеком, стоящим перед этим волшебным уровнем 1,00.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, усложнит или облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического совещания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION 