- Пара EUR/USD падает ниже 1,0200, поскольку доллар США остается твердым на фоне ожиданий, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.
- Трейдеры снижают «голубиные» ставки ФРС после оптимистичных данных NFP США за декабрь.
- Лейн из ЕЦБ поддерживает дальнейшее снижение ставок, чтобы гарантировать, что еврозона не будет расти слишком медленно.
Пара EUR/USD упала до нового двухлетнего минимума примерно до 1,0170 в начале недели. Основная валютная пара ослабевает, поскольку доллар США (USD) растет на фоне растущей доходности облигаций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, подскочил выше 110,00, самого высокого уровня за последние два года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до нового годового максимума около 4,80%
Доходность облигаций США выросла на фоне растущих спекуляций о том, что текущий цикл смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) на данный момент приостановлен. «Мягкие» ставки ФРС снизились после публикации в пятницу оптимистичных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь. Свежие данные о занятости оказались на удивление выше, чем в ноябре, а уровень безработицы замедлился.
«Учитывая устойчивый рынок труда, мы теперь считаем, что цикл сокращения ставок ФРС завершился», — говорится в сообщении Bank of America (BofA). Банк Австралии добавил, что экономическая активность является «устойчивой» и не видит «мало причин для дополнительного смягчения». В банке также отметили, что риски инфляции сместились в сторону повышения.
Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС вряд ли снизит процентные ставки до своего июньского заседания по политике.
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу цен производителей (PPI) и индексу потребительских цен (CPI) США за декабрь, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: пара EUR/USD снижается, поскольку чиновники ЕЦБ по-прежнему довольны «голубиными» перспективами
- Пара EUR/USD сталкивается с давлением продаж из-за мрачных настроений на рынке, которые оказывают сильное давление на евро (EUR). Инвесторы стали избегать риска на фоне неуверенности в том, что протекционистская политика администрации избранного президента США Дональда Трампа приведет к глобальной торговой войне, что снизит привлекательность активов, воспринимаемых как рискованные.
- Дональд Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного экономического положения в стране, которое позволит ему разработать новый тарифный план на законных основаниях. В ходе предвыборной кампании Трамп угрожал, что Европейскому Союзу (ЕС) придется «заплатить большую цену» за то, что он не закупает «достаточного количества американского экспорта».
- Внутри страны твердые ожидания дальнейшего смягчения политики со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) держат евро в затруднительном положении. В ходе «политического диалога» на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025 в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что центральный банк скорее всего будет снижать процентные ставки, поскольку им необходимо убедиться, что экономика не растет «слишком медленно». ». Лейн добавил, что ЕЦБ необходимо выбрать средний путь и не быть «ни слишком агрессивным, ни слишком осторожным» в этом году.
- Кроме того, политик ЕЦБ и заместитель председателя Хорватского национального банка Борис Вуйчич отметил, что его устраивают рыночные спекуляции о дальнейшем снижении процентных ставок. Однако Борис отказался от ожиданий «ускорения нынешних темпов смягчения политики». Он выступал за «постепенное снижение процентных ставок в условиях неопределенности».
Технический анализ: EUR/USD опускается ниже отметки 1,0200.
Пара EUR/USD снижается почти до ключевой поддержки на недельном графике, построенной от максимума сентября 2022 года 1,0200. Перспективы основной валютной пары в целом пессимистичны, поскольку 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на отметке 1,0580 снижается.
14-недельный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 30,00, что указывает на сильную нисходящую динамику.
Глядя вниз, пара может найти поддержку вблизи круглого уровня 1,0100. И наоборот, максимум 6 января 1,0437 станет ключевым барьером для быков по евро.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION 