• Пара EUR/USD растет, поскольку доллар США падает, поскольку трейдеры переключают свое внимание на речь ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул.
• Инвесторы ждут свежих прогнозов по процентным ставкам на сентябрь и оставшуюся часть года.
• Многие ожидают, что ЕЦБ снова снизит процентные ставки в сентябре.

Пара EUR/USD незначительно восстанавливается почти до 1,1120 на европейской сессии в пятницу после коррекции с нового максимума с начала года 1,1174 в четверг. Основная валютная пара растет, поскольку доллар США (USD) возобновляет недавнюю слабость после приличного восстановления днем ​​ранее, на фоне осторожности перед выступлением председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул (Дж.Х.).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, упал почти до 101,30 после восстановления с более чем семимесячного минимума 101,00 до почти 101,60 в четверг. Доллар США резко восстановился после того, как свежий отчет S&P Global PMI за август показал, что композитный PMI оказался лучше, чем предполагалось на уровне 54,1. В целом, отчет показал, что деловая активность стимулировалась активным расширением сектора услуг, в то время как производственная часть экономики сокращалась более быстрыми темпами, чем ожидалось.

Ожидается, что в своем выступлении на симпозиуме JH, запланированном на 14:00 по Гринвичу, Джером Пауэлл расскажет о процентных ставках и экономических перспективах Соединенных Штатов (США). Участники рынка хотят знать масштабы снижения процентных ставок на сентябрьском заседании, учитывая, что «подавляющее большинство» чиновников заявило, что «если данные продолжат поступать так, как ожидалось, вероятно, было бы целесообразно смягчить политику на сентябрьском заседании». следующее заседание», — говорится в протоколе заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) от 30-31 июля.

Инвесторы также учитывают шансы экономики США добиться «мягкой посадки», зная, что ценовое давление находится на пути к возвращению к желаемому уровню в 2%. Опасения по поводу потенциальной рецессии в США усилились после того, как отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль указал на резкое замедление спроса на рабочую силу и рост уровня безработицы до 4,3%, самого высокого уровня с ноября 2021 года.

Аналитики не ожидают, что Джером Пауэлл предоставит заранее заданную траекторию процентных ставок. Однако он может объявить снижение ставок в сентябре целесообразным, учитывая, что риски теперь распространились на оба аспекта двойного мандата (инфляция и занятость).

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: умеренное восстановление EUR/USD на фоне падения доллара США

• Пара EUR/USD поднимается выше круглого уровня поддержки 1,1100, поскольку инвесторы поддерживают евро (EUR) по отношению к доллару США. Тем не менее, евро отстает от других основных валют, поскольку рынки все чаще ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снова снизит процентные ставки в сентябре.
• Растущие ожидания снижения ставок ЕЦБ в сентябре поддерживаются неопределенностью относительно экономических перспектив еврозоны и снижением давления на заработную плату.
• Экстренный отчет HCOB PMI еврозоны за август, опубликованный в четверг, вырос до 51,2, что выше ожиданий, указывая на то, что общая деловая активность росла более быстрыми темпами. Однако эта радужная картина, о которой свидетельствуют исследования PMI, была связана с высоким спросом со стороны Олимпийских игр в Париже, и, скорее всего, она будет краткосрочной, а не структурной. Таким образом, неопределенность в отношении экономических показателей в ближайшие месяцы остается неизменной.
• Данные PMI также сигнализировали о том, что деловая активность в крупнейшей экономике еврозоны, Германии, резко снизилась, в основном из-за значительного падения внешнего спроса, без какого-либо восстановления, что сигнализирует о необходимости новых стимулов для повышения спроса.
• Между тем, резкое снижение согласованных ставок заработной платы во втором квартале породило надежды на дальнейшее снижение ставок ЕЦБ в этом году. Данные, опубликованные в четверг в ходе европейских торгов, показали, что договорные ставки заработной платы росли более медленными темпами — 3,55% с 4,74% в первом квартале этого года, что ослабило опасения по поводу сохранения инфляции.
• Экономисты ING в четверг заявили: «Европейский центральный банк по-прежнему испытывает дискомфорт от снижения процентных ставок, в то время как рост заработной платы повышен». Более низкие темпы роста заработной платы во втором квартале должны помочь ослабить обеспокоенность политиков по этому вопросу.

Технический анализ: EUR/USD торгуется выше всех краткосрочных и долгосрочных EMA

Пара EUR/USD удерживается выше круглого уровня поддержки 1,1100, при этом инвесторы сосредоточены на выступлении ФРС Пауэлла на симпозиуме JH. Перспективы общей валютной пары остаются оптимистичными после прорыва канала на дневном графике. Все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) имеют наклон выше, что указывает на сильный восходящий тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, достигая уровней перекупленности, но все же предполагая сильный импульс роста.

В случае решающего прорыва выше максимума 1,1140, достигнутого 28 декабря 2023 года, быки по евро могут попытаться отбить круглый уровень сопротивления 1,1200. С другой стороны, фигура круглого уровня 1,1100 выступает в качестве основной зоны поддержки.