• Пара EUR/USD продолжает расти до 1,0880, поскольку доллар США продолжает снижаться.
• Доллар США ослабевает, хотя инвесторы видят, что ФРС возвращается к нормализации политики в последнем квартале года.
• Политики ЕЦБ отказываются брать на себя обязательства по дальнейшему снижению ставок после июня.

Пара EUR/USD достигла нового недельного максимума на отметке 1,0880 на европейской сессии во вторник. Основная валютная пара укрепляется на фоне слабого доллара США (USD) и растущей неопределенности относительно темпов, с которыми Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет снижать ключевые ставки по займам после июньского заседания.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, продолжил снижение до 104,40. Доллар США переживает кризис, хотя ожидания инвесторов относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) после сентябрьского заседания значительно ослабли. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность того, что ФРС сохранит текущую политику в сентябре, увеличилась до 50% по сравнению с примерно 35%, наблюдавшимися неделей ранее.

Хорошие экономические перспективы Соединенных Штатов (США) и агрессивные прогнозы политиков по процентным ставкам вынудили трейдеров снизить ставки. На европейской сессии президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что центральному банку следует дождаться значительного прогресса в инфляции, прежде чем снижать процентные ставки. Кашкари добавил, что возможность дальнейшего повышения ставок остается открытой, если инфляция не сможет снизиться.

На этой неделе рыночные спекуляции по поводу снижения ставок ФРС будут основываться на основных данных индекса цен на личное потребление (PCE) за апрель, которые будут опубликованы в пятницу. Базовые данные по инфляции PCE, которые являются предпочтительным показателем инфляции ФРС, по оценкам, остаются стабильными на ежемесячной и годовой основе.

Движущие силы рынка: EUR/USD продолжает расти, поскольку доллар США не может выйти из леса

• Пара EUR/USD продолжает свою победную серию третий торговый день во вторник. Общая валютная пара подскочила до 1,0880, поскольку дебаты по поводу снижения ставок Европейским центральным банком углубились. ЕЦБ готов снизить процентные ставки на своем заседании по денежно-кредитной политике 6 июня, и это неудивительно. Поэтому инвесторы обсуждают, насколько далеко и какими темпами ЕЦБ смягчит свою монетарную политику после июня.
• Политики ЕЦБ отказываются идти на какой-либо заранее определенный путь снижения ставок и предпочитают оставаться зависимыми от данных. Между тем, рыночные спекуляции по поводу снижения ставок ЕЦБ в течение всего года также пострадали, поскольку некоторые политики предупредили, что адаптация агрессивного смягчения политики может снова усилить ценовое давление. Инвесторы теперь ожидают, что ЕЦБ еще раз снизит стоимость ключевых заимствований после июня. Неделю назад инвесторы ожидали трех снижений ставок в 2024 году и шести снижений ставок в начале года.
• В понедельник политик ЕЦБ и управляющий центральным банком Франции Франсуа Виллерой де Гальо заявил в интервью немецкой газете Boersen Zeitung, что июньское снижение ставок является решенным делом, и ведутся дискуссии о том, насколько далеко и быстро снизятся процентные ставки. Виллерой отказался от предложений об одном снижении ставок каждый квартал и сказал: «Я не говорю, что мы должны взять на себя обязательства уже в июле, но давайте сохраним свободу в отношении сроков и темпов».
• В тот же день главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил в своем выступлении в Дублине, что темпы снижения процентных ставок будут зависеть от силы базового инфляционного спроса, сообщает Reuters. Отсутствие неожиданностей роста инфляции и спроса позволит ЕЦБ применить агрессивный подход к снижению ставок, в то время как риски повышения инфляции и спроса заставят ЕЦБ постепенно снижать процентные ставки.
• На этой неделе основным толчком для ценового движения евро станут предварительные данные по инфляции Еврозоны за май, которые будут опубликованы в пятницу. Данные по инфляции дадут новые сигналы о том, продлит ли ЕЦБ период снижения ставок до июля. Но перед этим инвесторы сосредоточатся на предварительных майских показателях инфляции в Германии, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что месячная общая и гармонизированная инфляция будет расти более медленными темпами — на 0,2%. По оценкам, годовая общая инфляция ускорилась до 2,7% с 2,4% в апреле.

Технический анализ: EUR/USD выглядит устойчиво на отметке 1,0880.

Пара EUR/USD поднялась до 1,0880 в преддверии важных данных по инфляции Еврозоны и США. Основная валютная пара указывает на более широкую силу, поскольку она твердо удерживает прорыв графической модели «Симметричный треугольник», сформированной на дневном таймфрейме.

Ближайшие перспективы общей валютной пары остаются твердыми, поскольку она торгуется значительно выше всех краткосрочных и долгосрочных экспоненциальных скользящих средних (EMA).

14-периодный индекс относительной силы (RSI) опустился в диапазон 40,00-60,00, что указывает на то, что импульс, который был направлен вверх, на данный момент угас.

Основная валютная пара, вероятно, вернет двухмесячный максимум около 1,0900. Решительный прорыв выше этого уровня приведет актив к максимуму 21 марта около 1,0950 и психологическому сопротивлению 1,1000. Однако движение вниз ниже 200-дневной EMA на отметке 1,0800 может подтолкнуть цену еще ниже.