- Евро растет, так как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе показывают слабый уровень найма, рост безработицы и устойчивый рост заработной платы в августе.
- Доходность 2-летних казначейских облигаций США падает, поскольку рынки полностью учитывают снижение ставок в сентябре; DXY падает на 0,70% до 97,57.
- Трейдеры ожидают, что индекс потребительских цен в США на следующей неделе подтвердит дезинфляционную тенденцию, в то время как ВВП ЕС за 2 квартал пересмотрел немного в сторону повышения.
Пара EUR/USD выросла в ходе американской сессии после того, как последний отчет по занятости в Соединенных Штатах (США) показал, что рынок труда ухудшается. Следовательно, инвесторы отказались от доллара США, поскольку надвигается первое снижение ставки Федеральной резервной системой в 2025 году. Пара торгуется на уровне 1,1714, повышаясь на 0,50%.
Промах данных по занятости в США вызвал падение доходности казначейских облигаций и распродажу доллара
Отчет Nonfarm Payrolls (NFP) показал, что экономика США создала меньше рабочих мест, чем ожидалось, что вызвало реакцию рынка. Изначально американские акции покупались и росли, но опасения по поводу более глубокого замедления экономики спровоцировали бегство в безопасное место, и Уолл-стрит завершила сессию в минусе.
Дальнейшие данные по занятости показали пересмотр в сторону понижения по сравнению с июньскими показателями, уровень безработицы вырос, а средняя почасовая заработная плата осталась стабильной. В ответ на отчет доходность 2-летних казначейских облигаций США упала, поскольку инвесторы полностью учли снижение ставки ФРС на предстоящем сентябрьском заседании.
В результате курс доллара резко упал. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику стоимости доллара по отношению к корзине аналогов, снизился на 0,70% до 97,57.
Президент ФРБ Чикаго сообщил, что для него сентябрьское заседание проходит в прямом эфире. В то же время министр финансов США Скотт Бессент заявил, что ФРС должна вновь взять на себя обязательства по поддержанию доверия американского народа.
После выхода отчета о занятости в США внимание трейдеров смещается на данные по индексу потребительских цен (CPI) в США на следующей неделе. Если процесс дезинфляции будет развиваться, это укрепит аргументы в пользу снижения ставки на заседании 16-17 сентября.
По другую сторону океана показатели валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал 2025 года были пересмотрены в сторону повышения в годовом исчислении. В квартальном исчислении экономический рост был выровнен по сравнению с предыдущим периодом.
Цена евро на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Евро оказался самым сильным по отношению к канадскому доллару.
| Доллары США | евро | Фунт стерлингов | JPY | CAD | AUD | новозеландский доллар | Швейцарские франки | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Доллары США | -0.19% | -0.10% | 0.28% | 0.68% | -0.16% | -0.06% | -0.20% | |
| евро | 0.19% | 0.09% | 0.40% | 0.89% | 0.03% | 0.15% | 0.00% | |
| Фунт стерлингов | 0.10% | -0.09% | 0.20% | 0.77% | -0.06% | 0.04% | -0.04% | |
| JPY | -0.28% | -0.40% | -0.20% | 0.47% | -0.44% | -0.31% | -0.43% | |
| CAD | -0.68% | -0.89% | -0.77% | -0.47% | -0.79% | -0.73% | -0.81% | |
| AUD | 0.16% | -0.03% | 0.06% | 0.44% | 0.79% | 0.10% | 0.02% | |
| новозеландский доллар | 0.06% | -0.15% | -0.04% | 0.31% | 0.73% | -0.10% | -0.07% | |
| Швейцарские франки | 0.20% | -0.01% | 0.04% | 0.43% | 0.81% | -0.02% | 0.07% |
Тепловая карта показывает процентное изменение основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается в левом столбце, а валюта котировки — в верхней строке. Например, если вы выберете евро в левом столбце и переместитесь вдоль горизонтальной линии к доллару США, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой EUR (базовый)/USD (котировка).
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Растущие шансы на снижение ставки ФРС укрепляют евро
- Пара EUR/USD выросла после того, как BLS сообщило, что экономика создала всего 22 тыс. рабочих мест в августе, что намного ниже консенсус-прогноза в 75 тыс. и замедлилось по сравнению с пересмотренными в сторону повышения 79 тыс. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,3% в месячном исчислении, совпав с прогнозами, в то время как уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,2%.
- В ответ на это фьючерсы, привязанные к контракту на федеральные фонды в декабре 2025 года, оцениваются почти в 65 базисных пунктов к концу года.
- В преддверии сентябрьского заседания ФРС рынки указывают на 100% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов и 14% вероятность снижения на 50 базисных пунктов, исходя из текущих ценng перед публикацией индекса потребительских цен (CPI) за август на следующей неделе.
- ВВП Европейского союза (ЕС) во 2 квартале 2025 года не изменился и составил 0,1% кв/кв. В годовом исчислении экономика выросла на 1,5% по сравнению с предыдущим показателем и оценками в 1,4%.
- Немецкий институт экономических исследований (DIW Berlin) сообщил, что экономика Германии демонстрирует предварительные признаки выхода из затяжного спада, при этом валовой внутренний продукт вырастет на 0,2% в 2025 году.
- Ожидания того, что ФРС снизит ставки на сентябрьском заседании, продолжили тенденцию к росту. Инструмент вероятности терминальных процентных ставок Prime Market оценил 90% вероятность смягчения политики ФРС на 25 базисных пунктов (б..) и 10% вероятность снижения на 50 б.. ЕЦБ, скорее всего, сохранит ставки без изменений с вероятностью 91% и только 9% вероятностью снижения ставки на 25 б..
Технический прогноз: EUR/USD завершит неделю выше 1.1700
Пара EUR//USD поднялась выше уровня 1,1700, достигнув пятинедельного максимума 1,1759, после чего немного отступила. Импульс показывает, что покупатели остаются у власти, как это показано на индексе относительной силы (RSI).
С учетом сказанного, следующим сопротивлением для EUR/USD станет 1,1759, опережая 1,1800. Пробой последнего откроет максимум с начала года на уровне 1,1829. И наоборот, дневное закрытие ниже 1,1700 может задать тон для преодоления 1,1650 перед 1,1600. Дальнейшие потери лежат ниже на 100-дневной SMA на уровне 1,1526.
Часто задаваемые вопросы о евро
Евро является валютой 19 стран Европейского Союза, входящих в Еврозону. Это вторая наиболее активно торгуемая валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций, со среднесуточным оборотом более $2,2 трлн в день.
EUR/USD является наиболее активно торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится примерно 30% всех транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком Еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно приносят пользу евро, и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важной эконометрикой для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обяжет ЕЦБ повысить процентные ставки, чтобы вернуть ее под контроль.
Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогичными процентными ставками обычно приносят пользу евро, поскольку это делает регион более привлекательным местом для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Такие показатели, как ВВП, индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, опросы о занятости и настроениях потребителей, могут влиять на направление курса единой валюты.
Сильная экономика – это хорошо для евро. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет.
Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выходом данных для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период.
Если страна производит очень востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса, созданного иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот при отрицательном балансе.
ЛУЧШИЙ 
Cтратегический карточный симулятор 