• Пара EUR/USD поднимается почти до 1,0500, поскольку доллар США теряет свои внутридневные достижения.
• ЕЦБ снизил ключевые ставки по займам на 25 базисных пунктов в четверг, но некоторые чиновники также обсуждали возможность снижения на 50 б.п.
• Ожидается, что представители ФРС в среду выскажут несколько ястребиные комментарии по поводу прогноза по процентным ставкам.

Пара EUR/USD растет, поскольку доллар США (USD) теряет свои внутридневные достижения и восстанавливается около 1,0500 на пятничной североамериканской сессии. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, падает после того, как столкнулся с давлением продаж выше 107,00. Доллар падает, несмотря на твердые ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) вынесет несколько агрессивный прогноз по процентной ставке после снижения ключевых ставок по займам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,25%-4,50% на заседании по политике в среду.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры заложили снижение процентных ставок на 25 б.п. в среду, но уверены, что на январском заседании по политике они останутся неизменными на уровне 4,25%-4,50%.

«Недавнее замедление темпов дезинфляции в США, более низкий уровень безработицы, чем прогнозировал ФРС в сентябре, а также изобилие на финансовых рынках США способствуют этой более ястребиной позиции», — говорят аналитики Macquarie.

Более быстрое, чем ожидалось, ускорение данных по индексу цен производителей (PPI) в США за ноябрь также стало свидетельством того, что ФРС может занять несколько ястребиную позицию в отношении перспектив процентных ставок. Отчет по индексу цен производителей в США показал, что годовой общий и базовый индекс цен производителей (без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 3% и 3,4% соответственно.

Движущие силы рынка в ежедневном дайджесте: пара EUR/USD растет, в то время как мягкие прогнозы ЕЦБ по процентным ставкам в целом удерживают ее на низком уровне

• Пара EUR/USD выросла почти до 1,0500, несмотря на то, что представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) сделали мирные замечания по поводу прогноза по процентным ставкам после завершения периода блокировки. Политики ЕЦБ: управляющий Банком Франции Франсуа Виллеруа де Гальо, латышский Управляющий центрального банка Мартиньш Казакс и управляющий Банка Эстонии Мадис Мюллер поддержали дальнейшее снижение процентных ставок, что является пессимистическим сценарием для перспектив евро (EUR).
• В четверг комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард также показали, что ожидается дальнейшее снижение процентных ставок. После того как ЕЦБ решил снизить ставку по депозитным программам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3%, Кристин Лагард подчеркнула ухудшение перспектив роста экономики еврозоны на фоне замедления экспорта и слабых инвестиций в бизнес, что указывает на необходимость дальнейшего смягчения политики. «Опросы показывают, что производство все еще сокращается, а рост сферы услуг замедляется», — сказала она, добавив, что «фирмы сдерживают свои инвестиционные расходы перед лицом слабого спроса и крайне неопределенных перспектив».
• Комментарии Лагард также показали, что несколько представителей ЕЦБ поддержали более значительное, чем обычно, снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов, что позволяет предположить, что политики обеспокоены замедлением экономического роста. Новые прогнозы сотрудников ЕЦБ прогнозируют, что экономика еврозоны вырастет на 0,7% в 2024 году и на 1,1% в 2025 году, что меньше, чем ожидалось ранее.
• Кристин Лагард была уверена, что инфляция вернется к 2% на устойчивой основе. «Наши прогнозы говорят нам, что мы достигнем целевого показателя в 2% в течение 2025 года». Отвечая на вопрос о влиянии на инфляцию более высоких импортных пошлин со стороны Соединенных Штатов (США), Лагард ответила, что в краткосрочной перспективе они «вероятно, приведут к чистой инфляции», но «это будет зависеть от масштабов мер и ответных мер». принято решение о перенаправлении торговых потоков из других частей света».
• Что касается экономических данных, промышленное производство еврозоны в октябре осталось на прежнем уровне после резкого сокращения в сентябре. Экономисты ожидали, что производственные данные снизятся на 0,1%. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 1,2%, что медленнее, чем предполагалось в 1,9%.

Технический анализ: EUR/USD остается ниже 20-дневной EMA

Пара EUR/USD возвращается к психологической отметке 1,0500. Тем не менее, перспективы основной валютной пары остаются медвежьими, поскольку она отступила после движения к среднему значению вблизи 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,0580, что на момент публикации близко к 1,0550.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 40,00, что указывает на возобновление нисходящего импульса.

Если посмотреть вниз, ключевой поддержкой станет двухлетний минимум 1,0330. С другой стороны, 20-дневная EMA станет ключевым барьером для быков по евро.