• Пара EUR/USD выросла почти до 1,0440 в ходе сессии с небольшим объемом торгов.
• Евро готов закончить год с потерей почти 5,5% по отношению к доллару США из-за мягкого руководства ЕЦБ и потенциальной торговой войны с США.
• На этой неделе американские инвесторы будут сосредоточены на данных PMI в производственном секторе США от ISM за декабрь.

Пара EUR/USD поднялась выше почти до 1,0440 на европейской сессии в понедельник. Основная валютная пара растет, поскольку доллар США (USD) падает на фоне небольшого объема торгов в конце года. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, падает примерно до 107,85, но находится на пути к завершению года близко к самому высокому уровню за календарный год.

Повышение доходности казначейских облигаций стало ключевым фактором для доллара США. Доходность облигаций США значительно выросла за последние несколько месяцев, поскольку инвесторы ожидают, что политика повышения тарифов и снижения налогов под руководством администрации Трампа будет способствовать экономическому росту и инфляции. Этот сценарий вынудит Федеральную резервную систему (ФРС) занять ястребиную позицию в отношении денежно-кредитной политики.

В своем последнем точечном графике ФРС прогнозирует меньшее снижение процентных ставок в 2025 году, поскольку политики коллективно прогнозируют, что к концу 2025 года ставки Федерального фонда вырастут до 3,9%. После резкого снижения в декабре инвестиционно-банковская фирма Goldman Sachs ожидает, что центральный банк выполнит следующее снижение процентной ставки в марте. Фирма также ожидает, что в июне и сентябре последуют еще два снижения ставок.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными индекса менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности США от ISM за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что индекс PMI снизится до 48,3 с 48,4, что указывает на то, что объем производства в производственном секторе сокращался немного более быстрыми темпами.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: рост пары EUR/USD в начале сокращенной из-за праздников недели

• Пара EUR/USD растет в неликвидных торговых условиях перед Новым годом в понедельник, но собирается завершить календарный год падением почти на 5,5%, особенно сильно пострадавшим в последние три месяца 2024 года, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил «голубиные» прогнозы. по процентным ставкам. Кроме того, участники рынка обеспокоены экономическим ростом еврозоны, поскольку грядущее повышение тарифов избранным президентом США (США) Дональдом Трампом, вероятно, повлияет на экспортный сектор еврозоны.
• ЕЦБ снизил ставку по депозитным программам на 100 базисных пунктов (б.п.) до 3% в этом году и, как ожидается, снизит ее до 2%, что политики считают нейтральной ставкой, к концу июня 2025 года. Это предполагает, что ЕЦБ снизил ключевые ставки по займам на 25 б.п. на каждом заседании в первой половине следующего года.
• Многие политики ЕЦБ выразили обеспокоенность по поводу рисков того, что инфляция не достигнет целевого показателя центрального банка в 2%, учитывая политическую неопределенность в Германии и потенциальную торговую войну с США. Чиновники ЕЦБ выразили противоположные взгляды на то, как континенту следует решать торговую ситуацию в США.
• На прошлой неделе президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в интервью Financial Times (FT), что ответные меры были «плохим подходом», поскольку она считает, что торговые ограничения и ответные меры «око за око» «просто плохи для мировой экономики в целом». ..
• Напротив, политик ЕЦБ и управляющий центральным банком Финляндии Олли Рен заявил: «Переговоры предпочтительнее, и переговорную позицию ЕС можно укрепить, заранее продемонстрировав, что он готов принять контрмеры, если Соединенные Штаты будут угрожать Европе более высокими тарифами».
• На экономическом фронте предварительные данные по Гармонизированному индексу потребительских цен Испании (HICP) за декабрь оказались более горячими, чем ожидалось. В годовом исчислении ценовое давление выросло на 2,8%, что выше оценок в 2,6% и предыдущего выпуска в 2,4%. В месячном исчислении индекс HICP рос быстрее на 0,4% против ожиданий 0,3%. В ноябре базовая инфляция осталась на прежнем уровне.

Технический анализ: EUR/USD консолидируется около 1,0400.

Пара EUR/USD консолидируется в узком диапазоне с понедельника выше двухлетнего минимума 1,0335. Перспективы основной валютной пары остаются медвежьими, поскольку 20-дневная и 50-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) на 1,0464 и 1,0588 соответственно снижаются.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около отметки 40,00. Нисходящий импульс сработает, если он удержится ниже этого уровня.

Если посмотреть вниз, пара может опуститься до уровня поддержки 1,0200 после прорыва ниже двухлетнего минимума 1,0330. И наоборот, 20-дневная EMA около 1,0500 станет ключевым барьером для быков по евро.