• Пара EUR/USD колеблется около 1,0400, поскольку доллар США укрепляется на фоне опасений по поводу глобального экономического роста из-за тарифов Трампа.
• Президент ЕЦБ Лагард посоветовала Европе быть готовой отреагировать на повышение тарифов Трампом.
• ФРС и ЕЦБ собираются объявить о своем первом решении по денежно-кредитной политике в 2025 году на следующей неделе.

Пара EUR/USD развернулась в боковом направлении около 1,0400 на европейской сессии в четверг, поскольку доллар США (USD) укрепляется. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается выше ключевого уровня 108,00 после восстановления от двухнедельного минимума 107,75, зафиксированного в среду. Доллар восстанавливается, поскольку настроения рынка становятся несколько осторожными, поскольку инвесторы оценивают последствия тарифов президента США Дональда Трампа для экономического роста.

Трамп пригрозил повышением пошлин на 25% для Канады и Мексики и на 10% для Китая, которое вступит в силу 1 февраля. Он также планирует ввести тарифы на Европу, обвинив блок в том, что он «очень, очень плох по отношению к нам». Подход Трампа к повышению тарифов оказался более постепенным, чем ожидали участники рынка. Однако они по-прежнему будут неблагоприятными для глобального экономического роста.

В среду президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард прокомментировала CNBC, что решение Трампа не вводить быстро тарифы было «умным подходом», поскольку общие сборы не обязательно дают «результаты, которых вы ожидаете». Лагард предупредила, что Европа должны «предвидеть, что произойдет» и быть «готовыми к реагированию», поскольку тарифы Трампа будут «избирательными» и «целенаправленными».

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: пара EUR/USD консолидируется в преддверии оперативных данных PMI еврозоны и США

• В четверг пара EUR/USD колеблется, при этом инвесторы сосредоточивают свое внимание на текущих данных по частной еврозоне и индексе менеджеров по закупкам (PMI) США за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что отчет HCOB PMI еврозоны, составленный S&P Global, покажет, что общая деловая активность продолжала сокращаться, но более медленными темпами. По оценкам, композитный PMI HCOB окажется немного выше — 49,7 по сравнению с 49,6 в декабре.
• В США экономисты ожидают, что общая деловая активность будет расти почти устойчивыми темпами. По оценкам, активность в производственном секторе снова сократилась, но более медленными темпами. Между тем, ожидается умеренный рост активности в секторе услуг.
• Инвесторам также следует готовиться к значительной волатильности на следующей неделе, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) и ЕЦБ объявят о своих первых решениях по денежно-кредитной политике в этом году. По данным инструмента CME FedWatch, ФРС наверняка сохранит процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%. Между тем, трейдеры полностью учтены в снижении процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.).
• Трейдеры также ожидают, что ЕЦБ снизит ставку по депозитным программам на каждом из следующих четырех заседаний по политике. Политик ЕЦБ и глава центрального банка Финляндии Олли Рен заявил в среду, что теперь он уверен, что «инфляция стабилизируется на целевом уровне, как и прогнозируется», а денежно-кредитная политика «перестанет быть ограничительной» в ближайшем будущем. Однако он воздержался от одобрения ожиданий рынка и заявил, что политические решения будут приниматься на каждом заседании.

Технический анализ: EUR/USD бьется около отметки 1,0460.

Пара EUR/USD изо всех сил пытается продлить свое восстановление выше непосредственного сопротивления 1,0460, которое началось с двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого 13 января. Основная валютная пара отыгралась после расхождения в импульсе и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал более высокий минимум, в то время как пара достигла более низких минимумов.

Ближайшие перспективы общей валютной пары улучшились, поскольку она держится выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0360. Между тем, долгосрочные перспективы по-прежнему медвежьи, поскольку 200-дневная EMA на отметке 1,0700 движется вниз.

Если посмотреть вниз, то минимум 13 января 1,0175 станет ключевой зоной поддержки для пары. И наоборот, психологическое сопротивление 1,0500 станет ключевым барьером для быков по евро.