• Пара EUR/USD консолидируется в узком диапазоне около 1,0500, при этом инвесторы сосредоточены на заседании ФРС.
  • Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 б.п., но выступит с несколько агрессивными замечаниями по поводу политики.
  • Представитель ЕЦБ Рен заявил, что стабилизация инфляции вблизи целевого показателя центрального банка в 2% открывает путь к дальнейшему снижению процентных ставок.

Пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне вблизи психологической отметки 1,0500 на североамериканской сессии среды. Основная валютная пара консолидируется, поскольку инвесторы ждут результатов последнего в этом году заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которое завершится в 19:00 по Гринвичу. ФРС также опубликует пересмотренную версию Сводного обзора экономических прогнозов (SEP), также известного как точечный график, который показывает свежие экономические прогнозы и показывает, как политики видят движение ставок по федеральным фондам в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Аналитики Bank of America (BofA) ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,5%. Инструмент CME FedWatch также показывает, что участники рынка полностью учтены в снижении процентной ставки на 25 б.п.

Поскольку трейдеры полностью учитывают стандартное объявление о снижении ставок, инвесторы сосредоточатся в первую очередь на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла, посвященной прогнозам по процентным ставкам. Аналитики BofA ожидают, что Пауэлл сигнализирует о постепенном снижении ставок, что потенциально указывает на паузу в январе, если экономические данные оправдают ожидания.

Между тем, трейдеры также уверены, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на уровне 4,25%-4,50% в январе, согласно данным инструмента CME FedWatch.

В преддверии политического решения ФРС доллар США (USD) демонстрирует приглушенное ценовое движение, а индекс доллара США (DXY) колеблется около 107,00.

ЦЕНА доллара США сегодня

В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к основным валютам, перечисленным на сегодняшний день. Доллар США был самым сильным против новозеландского доллара.

доллар США евро Фунт стерлингов иена САПР австралийский доллар новозеландский доллар швейцарский франк
доллар США -0,06% -0,03% 0,08% 0,06% 0,28% 0,38% 0,14%
евро 0,06% 0,02% 0,15% 0,11% 0,33% 0,43% 0,19%
Фунт стерлингов 0,03% -0,02% 0,12% 0,09% 0,32% 0,41% 0,17%
иена -0,08% -0,15% -0,12% -0,04% 0,19% 0,27% 0,04%
САПР -0,06% -0,11% -0,09% 0,04% 0,23% 0,32% 0,08%
австралийский доллар -0,28% -0,33% -0,32% -0,19% -0,23% 0,10% -0,14%
новозеландский доллар -0,38% -0,43% -0,41% -0,27% -0,32% -0,10% -0,24%
швейцарский франк -0,14% -0,19% -0,17% -0,04% -0,08% 0,14% 0,24%

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете доллар США в левом столбце и переместите по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой доллар США (базовый)/JPY (котировка).

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: пара EUR/USD остается в узком диапазоне, в центре внимания политика ФРС

  • Пара EUR/USD торгуется в стороне из-за консолидации доллара США в преддверии политического решения ФРС. Евро (EUR) растет по всем направлениям в среду, но его прогноз остается медвежьим, поскольку инвесторы ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) достигнет нейтральной ставки, которую чиновники прогнозируют на уровне около 2%, к первой половине 2025 года.
  • Трейдеры ожидают, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на каждом заседании до июня 2025 года. Чиновники крайне обеспокоены растущими экономическими рисками в еврозоне и уверены, что ценовое давление устойчиво вернется к цели центрального банка в следующем году.
  • На европейской сессии в среду политик ЕЦБ и председатель Национального банка Бельгии Пьер Вунш выступил с очень мягкими замечаниями по поводу перспектив политики. Вунш заявил в интервью Reuters Global Markets Forum, что он рассматривает «еще четыре снижения ставок» как значимый сценарий в 2025 году. Он отметил, что паритет евро с долларом США должен будет компенсировать влияние тарифов США на рост еврозоны.
  • Во вторник политик ЕЦБ и управляющий центральным банком Финляндии Олли Рен заявил, что инфляционное давление, стабилизирующееся вблизи целевого показателя банка в 2%, создает основу для дальнейшего снижения процентных ставок. Рен воздержался от указания конкретного пути снижения ставок и сказал: «Скорость и масштаб снижения ставок будут определяться на каждом заседании на основе поступающих данных и всестороннего анализа».
  • Отвечая на вопрос о том, как континент столкнется с предстоящим повышением тарифов со стороны администрации избранного президента США Дональда Трампа, Рен ответил: «Переговоры предпочтительнее, а переговорную позицию Европейского Союза (ЕС) можно укрепить, заранее продемонстрировав, что он готов принять контрмеры, если США угрожают Европе более высокими пошлинами.

Технический анализ: EUR/USD остается ниже 20-дневной EMA

Пара EUR/USD торговалась взад и вперед около психологической отметки 1,0500 в течение последних пяти торговых дней. Основная валютная пара сталкивается с давлением вблизи 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около отметки 1,0535, что указывает на то, что краткосрочная тенденция является медвежьей.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) вращается вокруг отметки 40,00. Медвежий импульс должен сработать, если RSI (14) упадет ниже этого уровня.

Если посмотреть вниз, ключевую поддержку окажет двухлетний минимум 1,0330, достигнутый 22 ноября. И наоборот, максимум 6 декабря 1,0630 станет ключевым барьером для быков по евро.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.