• Пара EUR/USD демонстрирует силу около 1,1130 перед публикацией протокола заседания FOMC по денежно-кредитной политике в июле.
• В июле ФРС сохранила процентные ставки на стабильном уровне в восьмой раз подряд, но Джером Пауэлл признал, что ведутся дискуссии по поводу их снижения.
• Ожидается, что ЕЦБ возобновит цикл смягчения политики в сентябре.

Пара EUR/USD стабилизируется выше круглого уровня поддержки 1,1100, поскольку инвесторы укрепили евро (EUR) по отношению к доллару США. Евро демонстрирует сильные позиции по отношению к своим основным аналогам на фоне ожиданий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) не будет агрессивно снижать ключевые ставки по займам.

Политики ЕЦБ воздержались от принятия заранее заданного курса на снижение процентных ставок, поскольку они видят, что инфляция в еврозоне колеблется вблизи текущего уровня, все еще выше целевого показателя, в течение всего года. Однако участники рынка ожидают, что ЕЦБ снова снизит процентные ставки в сентябре, а инвесторы делают ставку на неопределенные экономические перспективы, поскольку Германия, крупнейшая экономика еврозоны, переживает трудный этап.

Между тем, замедление роста согласованной заработной платы во втором квартале в Германии принесло облегчение чиновникам ЕЦБ, еще больше усилив оптимизм по поводу снижения ставок в сентябре. Данные, опубликованные Бундесбанком – центральным банком Германии – во вторник, показали, что договорная заработная плата выросла на 3,1%, что вдвое меньше темпа, наблюдавшегося в первом квартале этого года.

В дальнейшем инвесторы будут внимательно следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB еврозоны за август и согласованные ставки заработной платы за второй квартал, которые будут опубликованы в четверг. По оценкам, композитный PMI практически не улучшился на фоне последовательного снижения активности в производственном секторе. Что касается согласованной ставки заработной платы, ключевого показателя роста заработной платы, она выросла на 4,69% в первом квартале этого года, и представители ЕЦБ были бы довольны более низким показателем во втором квартале.

Движущие силы рынка: EUR/USD удерживает рост выше 1,1100, поскольку перспективы доллара США остаются неопределенными

• На европейской сессии в среду пара EUR/USD колеблется около отметки 1,1130, самого высокого уровня в этом году. Основная валютная пара стремится вернуться к максимуму 2024 года 1,1140, поскольку доллар США (USD) остается под давлением на фоне растущего оптимизма по поводу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, колеблется вблизи нового семимесячного минимума на отметке 101,30.
• Последовательное ослабление инфляционного давления в США (США) и охлаждение условий на рынке труда убедили инвесторов в том, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре. Тем не менее, трейдеры по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, будет ли это первое снижение процентных ставок масштабным или постепенным. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) составляет 30,5%. Остальные ожидают более детального снижения на 25 базисных пунктов.
• На сессии в среду инвесторы сосредоточат внимание на протоколе июльского заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), который будет опубликован в 18:00 по Гринвичу. На июльском заседании ФРС оставила ключевые ставки по займам неизменными в диапазоне 5,25%-5,50% уже восьмой раз подряд. ФРС признала, что сфера рисков расширилась и охватила оба аспекта двойного мандата (инфляция и занятость).
• На этой неделе выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу на симпозиуме в Джексон-Хоуле (Дж.Х.), который пройдет с четверга по субботу, станет главным событием, поскольку оно даст свежие сигналы о снижении ставок в сентябре. На пресс-конференции после июльского объявления о денежно-кредитной политике Джером Пауэлл сказал: «Если бы мы увидели, что инфляция снижается более или менее в соответствии с ожиданиями, рост остается достаточно сильным, а рынок труда остается соответствующим текущим условиям, то я думаю, что Снижение ставок может быть рассмотрено на сентябрьском заседании».

Технический анализ: EUR/USD набирает силу, чтобы восстановить годовые максимумы 1,1140

Пара EUR/USD приближается к годовому максимуму 1,1140 в преддверии выхода протокола заседания FOMC. Основная валютная пара укрепилась после прорыва канала на дневном таймфрейме. Наклонные вверх 20-дневные и 50-дневные экспоненциальные скользящие средние (EMA) около 1,0970 и 1,0900 соответственно предполагают, что общий тренд является бычьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный импульс роста.

Быки по евро могут приблизиться к круглому уровню сопротивления 1,1200 после решительного прорыва выше максимума 1,1140, достигнутого 28 декабря 2023 года. С другой стороны, минимум 15 августа на отметке 1,0950 станет ключевой областью поддержки.