• Пара EUR/USD зафиксировала ключевое сопротивление 1,0300 после восстановления с более чем двухлетнего минимума 1,0175, при этом в центре внимания находятся данные по индексу потребительских цен США за декабрь.
• Доллар США сталкивается с давлением после выхода более мягких, чем ожидалось, данных по индексу цен производителей США за декабрь.
• Глава ЕЦБ Хольцманн ожидает, что путь к нейтральной ставке не будет простым.

Пара EUR/USD остается твердой около 1,0300 на европейской сессии в среду после сильного восстановления во вторник. Основная валютная пара консолидируется, поскольку инвесторы ждут данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Инвесторы будут уделять пристальное внимание инфляции в США, поскольку она повлияет на рыночные спекуляции относительно перспектив денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

По оценкам, в месячном исчислении общая инфляция стабильно росла на 0,3%. Ожидается, что за тот же период базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные позиции на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,2%, что медленнее, чем предыдущий показатель на 0,3%. Экономисты ожидают, что годовой индекс потребительских цен ускорится до 2,9% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель неуклонно растет на 3,3%.

Признаки упорного ценового давления могут усилить ожидания того, что ФРС избежит снижения процентных ставок в этом году. В то время как некоторое замедление инфляционного давления вряд ли усилит «голубиные» ставки ФРС, поскольку инвесторы ожидают, что новая политика администрации Трампа, такая как иммиграционный контроль, снижение налогов и повышение тарифов, будет стимулировать темпы роста.

В преддверии данных по инфляции в США индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, упал почти до 109,00. Доллар США (USD) резко скорректировался во вторник после публикации данных по индексу цен производителей (PPI) США за декабрь, которые показали, что инфляция производителей росла медленнее, чем ожидалось.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году, по сравнению с двумя снижениями ставок, прогнозируемыми представителями ФРС в декабрьском «Сводном обзоре экономических прогнозов» (SEP). Трейдеры снижают ставки после публикации в пятницу на удивление оптимистичных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: пара EUR/USD удерживает позиции, несмотря на отставание евро

• Пара EUR/USD удерживает рост около 1,0300 за счет доллара США. Евро (EUR) демонстрирует слабую динамику по отношению к своим основным валютам в среду, поскольку инвесторы проявляют осторожность в преддверии возвращения избранного президента Дональда Трампа в Белый дом. Ожидается, что более высокие импортные пошлины, введенные администрацией Трампа, подорвут экспорт еврозоны, сделав его более дорогостоящим для американских импортеров.
• Растущая обеспокоенность по поводу экономического роста еврозоны и ценового давления, остающегося в целом под контролем, усилили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году. ЕЦБ снизил ставку по депозитным программам на 100 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году и, как ожидается, к середине лета снова снизит ее на полный процентный пункт и достигнет 2%.
• На европейской сессии в среду политик ЕЦБ и управляющий Банка Франции Франсуа Виллерой де Гальо заявил: «Для процентных ставок имеет смысл достичь 2% к лету», поскольку мы практически выиграли «битву с инфляцией». Виллерой предупредил об углублении «рисков снижения перспектив экономического роста Франции», но не ожидает, что «рецессия» произойдет в ближайшее время.
• В то время как многие политики ЕЦБ довольны ожиданиями рынка, что ЕЦБ снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на каждом из следующих четырех заседаний, политик ЕЦБ и управляющий Центрального банка Австрии Роберт Хольцманн ожидает, что путь к снижению ставок не будет таким «прямым». как кажется». Хольцманн добавил, что базовая инфляция в настоящее время «ближе к 3%, чем к 2%», и выделил некоторые проблемы, связанные с энергетикой, которые могут повлиять на решения ЕЦБ.

Технический анализ: EUR/USD подскочила примерно до 1,0300 с двухлетнего минимума 1,0170.

Пара EUR/USD восстанавливается примерно до 1,0300 после роста с двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого в понедельник. Основная валютная пара восстанавливается благодаря расхождению в импульсе и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал более высокий минимум около 35,00, в то время как пара достигла более низких минимумов.

Тем не менее, перспективы общей валютной пары по-прежнему медвежьи, поскольку все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) имеют наклон вниз.

Если посмотреть вниз, то минимум понедельника 1,0175 станет ключевой зоной поддержки для пары. И наоборот, максимум 6 января 1,0437 станет ключевым барьером для быков по евро.