• Пара EUR/USD растет на фоне ослабления доллара США после телевизионных дебатов Трампа и Харриса.
• По общему мнению, после дебатов вице-президент Камала Харрис добилась большего успеха.
• Доллар США падает из-за снижения шансов, что Трамп сможет проводить дружественную к доллару политику.

Пара EUR/USD торгуется на отметке 1,1040, торгуясь выше в среду на фоне общего ослабления доллара США (USD) после теледебатов Трампа и Харриса по поводу президентских выборов.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в ходе дебатов победу одержала вице-президент Камала Харрис, а недавний опрос BBC показал, что она впереди с 47% против 43% у бывшего президента Дональда Трампа.

Доллар США (USD) ослабевает – и в результате пара EUR/USD растет – потому что одна из политик Трампа заключается в защите статуса доллара США как мировой резервной валюты. Это включает в себя наказание стран, которые отказываются торговать в долларах США, путем введения пошлин на их товары. Эта политика является ответом на растущее влияние торгового блока БРИКС и его политику дедолларизации мировой экономики.

Пара EUR/USD растет, поскольку инвесторы обсуждают вероятность масштабного снижения ставки ФРС

Пара EUR/USD продолжает укрепляться, поскольку инвесторы продолжают видеть значительную вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки на более чем стандартные 50 базисных пунктов (б.п.) на своем следующем заседании 17-18 сентября. Хотя уже ожидается сокращение на 25 б.п. (0,25%), вероятность более крупного «гигантского сокращения» на 50 б.п. в настоящее время составляет около 30%, согласно инструменту CME FedWatch, который основывает свои прогнозы на цене 30-дневных федеральных фондов. фьючерсы. Двойное сокращение на 50 б.п. окажет давление на доллар США из-за сокращения притока иностранного капитала, но будет оптимистичным для пары EUR/USD.

Данные по инфляции в США уже доступны

В среду будут опубликованы данные по индексу потребительских цен США (ИПЦ) за август, которые обычно влияют на ожидания снижения ставок ФРС. Однако аналитики различаются в степени, в которой они ожидают, что данные окажут влияние: некоторые говорят, что инфляция сейчас упала настолько низко, что это не имеет значения.

«Показатель (ИПЦ) уже не так важен, как несколько месяцев назад», — говорит Ульрихт Лойчманн, валютный аналитик Commerzbank. «Борьба с инфляцией, казалось бы, выиграна. За последние три месяца базовая инфляция потребительских цен составила всего лишь 1,6% (в годовом исчислении) – значительно ниже уровней, которые были бы совместимы с целью ФРС», – добавляет он.

Элиас Хаддад, старший рыночный стратег компании Brown Brothers Harriman (BBH), однако, говорит: «Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США в августе может снизить вероятность масштабного снижения ставок ФРС в сентябре и поддержать более устойчивый доллар».

Джим Рид из Deutsche Bank, тем временем, отмечает, что важным дефляционным фактором является резкое падение цен на сырую нефть в последние дни, при этом нефть марки WTI сейчас торгуется по цене около 60 долларов за баррель. «С точки зрения ФРС, одной тенденцией, которая помогает устранить инфляционное давление, стало резкое снижение цен на нефть в последние недели», — говорит он в своей книге «Раннее утро».

Заседание ЕЦБ в центре внимания

Однако потенциал роста пары EUR/USD, скорее всего, будет ограничен из-за опасений по поводу экономического роста в еврозоне. Германия, в частности, страдает от широко разрекламированного замедления производства, особенно в ее ключевом автомобильном секторе, из-за иностранной конкуренции.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) планирует завершить свое заседание по политике в четверг, и согласно общему мнению, банк объявит о снижении ставки по депозитам на 25 б.п., чтобы стимулировать экономический рост. Ставка по депозитам (DFR) — это ставка, которую банки платят за деньги, которые они депонируют в ЕЦБ. Такое сокращение приведет к снижению ставки с 3,75% до 3,50%.

Учитывая, что ЕЦБ уже объявил о планах сократить разницу между DFR ​​и основной ставкой рефинансирования (MRO) с 50 до 15 б.п. (с 18 сентября), это означает, что он также сократит MRO – свою основную ставку. – на заседании в четверг. Учитывая, что MRO в настоящее время находится на уровне 4,25%, сужение спреда с DFR всего до 15 б.п. будет означать сокращение MRO на 0,60% и доведение его до 3,65%.

Хотя об изменениях уже сообщили рынку, все еще существует риск ослабления евро после объявления. Однако именно обновленные макроэкономические прогнозы могут обеспечить наибольшую волатильность, при этом существует риск того, что ЕЦБ может снизить свои прогнозы роста. Такой шаг окажет давление на EUR/USD.

«Вялая экономическая активность в еврозоне предполагает, что риск заключается в том, что ЕЦБ скорректирует свои прогнозы по инфляции и реальному росту ВВП. Это может привести к корректировке ожиданий по процентным ставкам в еврозоне в сторону понижения по отношению к евро», — говорит Элиас Хаддад, старший рыночный стратег компании Brown Brothers Harriman (BBH).

Технический анализ: EUR/USD продолжает демонстрировать более низкие минимумы

Пара EUR/USD в целом снизилась после достижения пика на отметке 1,1202 26 августа. Несмотря на повышение в период с 3 по 6 сентября, пара продолжала демонстрировать более низкие минимумы, последний раз в среду, когда она упала до 1,1017. Таким образом, пара, вероятно, находится в нисходящем тренде, и, поскольку «тренд – ваш друг», можно утверждать, что шансы в пользу снижения цен, хотя нисходящий тренд не является сильным.

4-часовой график EUR/USD

Прорыв ниже 1,1017 станет дополнительным подтверждением дальнейшего снижения, хотя сейчас уже недалеко до того, как цена достигнет 1,1000 – целого числа и ключевого психологического уровня поддержки.

Дальнейшее ослабление может привести к падению пары до уровня коррекции Фибоначчи 0,618 после августовского ралли на отметке 1,0941, где она также, вероятно, найдет твердую поддержку.

В то же время риски восстановления сохраняются. Индекс относительной силы (RSI), например, резко поднялся из зоны перекупленности, подавая сигнал на покупку, и все еще возможно, что пара сможет восстановиться обратно до линии ключевых максимумов сопротивления 1,1150, если произойдет противотрендовая реакция. в настоящее время продолжается.