• Пара USD/CAD консолидируется на отметке 1,4400 на фоне небольшого объема торгов на неделе, сокращенной из-за праздников.
  • Политики ФРС прогнозируют еще одно снижение процентных ставок в 2025 году.
  • Банк Канады придерживается подхода постепенного смягчения политики в следующем году.

Пара USD/CAD торгуется в боковом направлении около 1,4400 на североамериканской сессии вторника. Пара канадского доллара консолидируется, следуя за долларом США (USD), который сталкивается с сокращением волатильности в торговый день с малым объемом торгов из-за укороченной недели из-за праздников.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется невысоко выше 108,00.

Перспективы доллара США остаются твердыми, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) заявила, что будет следовать более взвешенному подходу к дальнейшему смягчению политики. В последнем точечном графике ФРС политики коллективно прогнозировали целевой показатель ставки по федеральным фондам на уровне 3,9% к концу 2025 года, предполагая более чем одно снижение процентных ставок по сравнению с текущим уровнем.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры полностью ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в январе на уровне 4,25%-4,50%.

Между тем, канадский доллар (CAD) остается слабым по всем направлениям на фоне значительных расхождений в политике Банка Канады (BoC) по сравнению с другими центральными банками. Банк Канады уже снизил ключевые ставки по займам на 175 базисных пунктов (б.п.) в этом году. Тем не менее, оно придерживается постепенного смягчения политики, поскольку чиновники советуют набраться терпения, чтобы увидеть все последствия прошлых сокращений.

Канадский доллар: часто задаваемые вопросы

Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленный Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспортный товар Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который является разница между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают настроения рынка – берут ли инвесторы в более рискованные активы (рисковые активы) или ищут безопасную гавань (уход от риска) – при этом рисковые активы являются положительными по CAD. Состояние экономики США, являющейся ее крупнейшим торговым партнером, также является ключевым фактором, влияющим на курс канадского доллара.

Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут кредитовать друг друга. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель Банка Канады — поддерживать инфляцию на уровне 1–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, являются положительным фактором для канадского доллара. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы влиять на условия кредитования, при этом первые CAD-негативные, а вторые CAD-позитивные.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим экспортным продуктом Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадских долларов. Как правило, если цена на нефть растет, канадский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Обратное происходит, если цена нефти падает. Более высокие цены на нефть также имеют тенденцию приводить к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает канадский доллар.

Хотя инфляцию всегда традиционно считали негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным капиталом произошло обратное. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.

Публикация макроэкономических данных отражает состояние экономики и может оказать влияние на канадский доллар. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление CAD. Сильная экономика хороша для канадского доллара. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, CAD, скорее всего, упадет.