Хотя это, скорее всего, будет относительно более спокойная неделя с точки зрения макроданных, рынки Северной Америки вновь откроются сегодня после длинных выходных, а с учетом того, что Китай также вернулся на этой неделе, рынки должны стать немного оживленнее после периода затишья.

На валютном рынке эта пара будет одной из самых загруженных среди основных валютных пар, поскольку на этой неделе мы будем иметь данные о индексе PMI и глобальные данные PMI.

Пара USD/CAD оставалась стабильной после того, как в понедельник удерживалась выше ключевой области поддержки от 1,3450 до 1,3475, в преддверии этих макрособытий.

Увидим ли мы прорыв или провал на этой неделе?

Поддастся ли CAD бычьему тренду доллара США?

Пара USD/CAD растет с начала года благодаря сильным показателям индекса . Но продолжающееся ралли на фондовых рынках ограничивает потенциал роста пары USD/CAD, при этом чувствительный к риску канадский доллар также растет по отношению к некоторым более слабым валютам.

Инфляция в США осталась выше, чем ожидалось, что отпугнуло медведей по доллару США от агрессивной активности, хотя (DXY) действительно закрылся ниже в последние три дня прошлой недели и начал эту неделю в минусе. Тем не менее, DXY находил поддержку при любых краткосрочных падениях в 2024 году и будет стремиться продлить этот рост, если что-то не изменится фундаментально.

После резкого роста индекса потребительских цен на 3,1% в годовом исчислении или +0,3% в месячном исчислении, как сообщалось в прошлый вторник, индекс потребительских цен был столь же сильным в пятницу, показав +0,3% в месячном исчислении против ожиданий в 0,1%, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос. 0,5% за месяц, что легко превзошло ожидания в 0,1%.

Рост индекса потребительских цен был вызван резким ростом стоимости услуг, что подчеркивает обеспокоенность по поводу липкого характера инфляции. Мы также увидели рост потребительских настроений и инфляционных ожиданий UoM: последний вырос до 3% с 2,9%. Таким образом, рынку еще раз напомнили, что Федеральная резервная система не будет торопиться снижать процентные ставки. Однако пара USD/CAD в этот день не нашла существенной поддержки.

Но поскольку доллар продолжает находить макроэкономические причины для роста, это может привести к росту обменного курса USD/CAD, если позволят данные из Канады.

Индекс потребительских цен Канады, протоколы FOMC и глобальные индексы деловой активности в ближайшее время

Пара USD/CAD может резко измениться на этой неделе в зависимости от результатов поступающих данных. На первом месте в календаре экономических данных сегодня находятся данные по индексу потребительских цен Канады. В декабре годовая инфляция в Канаде выросла до 3,4% с 3,1%, оправдав ожидания. Это согласуется с прогнозом Банка Канады об устойчивом повышении инфляции на уровне около 3,5% в течение длительного периода, что потенциально может удерживать снижение ставок в течение длительного времени. Увеличение было вызвано ростом цен на бензин, что привело к росту цен на транспорт и жилье, включая арендную плату и ставки по ипотечным кредитам. Цены на легковые автомобили также выросли. Учитывая, что инфляция в США упала меньше, чем ожидалось, увидим ли мы также положительный сюрприз для индекса потребительских цен в Канаде? Что ж, ожидается, что она снизится до 3,2% с 3,4%.

В среду мы опубликуем протокол последнего заседания FOMC, состоявшегося в январе, когда ФРС сохранила процентную ставку на стабильном уровне 5,25%-5,5%. Пауэлл и его коллеги из FOMC подчеркнули нежелание снижать ставки до тех пор, пока не будут уверены в устойчивом достижении уровня инфляции в 2%. Председатель ФРС намекнул на возможное снижение ставок позднее в этом году, но выразил скептицизм по поводу мартовского снижения. ФРС пропустила дальнейшие упоминания о повышении ставок, отметив улучшение баланса рисков, но по-прежнему готова скорректировать политику в случае необходимости из-за устойчиво высокой инфляции. Посмотрим, принесут ли протоколы заседания какие-либо заметные сюрпризы, о которых мы еще не знаем. Если это так, то это может сдвинуть пару USD/CAD в сторону сюрприза.

Другим важным макроэкономическим событием этой недели станет публикация в четверг глобальных индексов деловой активности в сфере производства и услуг. Среди них будут и США, которые должны оказать влияние на доллар в сторону сюрприза.

Анализ USD/CAD: технические уровни, за которыми стоит следить

USD/CAD — дневной график

Источник: TradingView.com

Пара USD/CAD смогла удержаться выше линии бычьего тренда, что пока сдерживает медведей. Линия тренда сходится с точкой начала ралли в прошлый вторник и 200-дневной скользящей средней вокруг ключевой области от 1,3450 до 1,3475.

Итак, с точки зрения уровней поддержки и сопротивления, за которыми стоит следить, область от 1,3450 до 1,3475 является ключевой на нисходящей стороне. Поэтому вполне возможно, что покупатели на падении могут вмешаться и защитить свою позицию. Если мы увидим здесь признаки покупательского давления, то следующей целью роста будет область от 1,3530 до 1,3550. Выше этой отметки следующей целью станет максимум декабря 1,3620.

Однако, если продавцам удастся снизить ставки и решительно пробить вышеупомянутую область поддержки между 1,3450 и 1,3475, то это может привести к дальнейшим техническим продажам в направлении 1,3370 и, возможно, со временем ниже.

Поэтому консервативные медвежьи трейдеры, возможно, захотят дождаться потенциального прорыва линии тренда, прежде чем искать медвежьи установки. В противном случае быки будут рады искать возможности для покупок на падении, пока графики не скажут нам обратного.

Читайте мои статьи в City Index.