Ключевыми факторами, определяющими курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленный Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают в себя настроения на рынке – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные активы (risk-off) – при этом risk-on является положительным для канадского доллара. Как его крупнейший торговый партнер, здоровье экономики США также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.

Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, которые банки могут кредитовать друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель Банка Канады – поддержание инфляции на уровне 1-3% путем корректировки процентных ставок в сторону повышения или понижения. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным по канадскому доллару, а второе — с положительным по канадскому доллару.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим экспортным товаром Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, если цена на нефть растет, канадский доллар также растет, так как совокупный спрос на валюту увеличивается. Наоборот, если цена на нефть падает. Более высокие цены на нефть также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса, что также оказывает поддержку канадскому доллару.

В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время произошло обратное, с ослаблением трансграничного контроля за движением капитала. Более высокая инфляция, как правило, приводит к тому, что центральные банки повышают процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.

Макроэкономические данные оценивают состояние экономики и могут оказать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, опросы занятости и потребительских настроений, могут влиять на направление CAD. Сильная экономика – это хорошо для канадского доллара. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако, если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.