Пара USD/JPY в пятницу поднялась к девятимесячному максимуму, приблизившись к ключевому уровню 154.00. Иена завершила октябрь с потерями примерно в 4%, отметив крайне неудачный месяц. Падение валюты было усугублено внутриполитическими сдвигами, последовавшими за избранием Санаэ Такаити премьер-министром. Такаити является известным сторонником стимулирующей фискальной политики и поддержания ультрамягких денежно-кредитных условий – комбинация, которая обычно оказывает давление на валюту.

Этот «голубиный» политический фон был дополнен решением Банка Японии сохранить процентные ставки на прежнем уровне в октябре. Губернатор Кадзуо Уэда еще больше ухудшил настроения, предупредив, что ужесточение условий мировой торговли может задушить экономический рост и сократить корпоративные прибыли.

Новый министр финансов Сацуки Катаяма пояснила, что она больше не считает целесообразным обменный курс иены в 120-130 за доллар. Она подчеркнула, что стабильность валюты в настоящее время является ее основным направлением, и рынки интерпретируют этот комментарий как шаг назад от прямого вмешательства.

Иена также столкнулась с давлением со стороны укрепляющегося доллара США. Рыночные ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы отступили, в то время как данные о более высокой, чем ожидалось, инфляции в Токио за октябрь усложнили перспективы внутренней политики.

Технический анализ: USD/JPY

График H4:

На графике Н4 пара USD/JPY завершила формирование бычьей волновой структуры, достигнув отметки 154.40. Сейчас пара, скорее всего, войдет в период консолидации на этих максимумах. Решительный прорыв вниз от этого диапазона произвест начало коррекции с целью 151,88. И наоборот, прорыв вверх откроет путь к следующему этапу ралли к 155,70.

Такой технический прогноз поддерживает индикатор MACD. Его сигнальная линия остается выше нуля и твердо указывает вверх, подтверждая лежащий в основе бычий импульс.

График H1:

На 1-часовом графике рынок завершил первоначальную волну роста к уровню 153.33, сформировал узкий диапазон консолидации, а затем пробил вверх к локальной цели 154.40. После этого пика ожидается откат как минимум к 153,33. После нахождения поддержки ожидается следующая восходящая волна с целью 154,83 с потенциалом расширения более широкого бычьего тренда к 155,15.

Осциллятор стохастик соответствует этому виду. Его сигнальная линия находится выше 50 и резко поднимается к 80, что указывает на то, что краткосрочный бычий импульс остается нетронутым.

Заключение

Резкое падение иены в октябре было вызвано идеальным штормом внутриполитической и монетарной «голубиной» политики в сочетании с возрождением доллара США. Технически бычья структура USD/JPY прочно сформировалась. Несмотря на то, что краткосрочная коррекция возможна, путь наименьшего сопротивления остается смещенным вверх с ключевыми целями на уровне 155,70 на графике H4. Все внимание будет приковано к тому, перейдут ли японские власти от вербального вмешательства к конкретным действиям, если слабость иены сохранится.