- Председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что темпы повышения процентной ставки на четверть пункта не фиксированы. Более быстрое ужесточение ставок может быть оправдано, если экономические данные указывают на необходимость этого.
- Последующие показания Пауэлла завтра станут его последним запланированным публичным выступлением по политике процентных ставок перед следующим заседанием ФРС, которое состоится 21-22 марта.
- Сильные экономические данные изменили ожидания инвесторов в отношении ставок, и теперь ожидается, что ставка вырастет примерно до 5,5% к середине года и останется на этом уровне до конца 2023 года.
Сегодня утром председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл во время слушаний на Капитолийском холме признал, что недавний темп повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов не является фиксированным. Пауэлл выразил уверенность, что сильная и устойчивая экономическая активность в этом году может побудить чиновников центрального банка ускорить повышение процентных ставок. Он также заявил, что это может привести к большему повышению ставок, чем ожидалось изначально, для борьбы с высокой инфляцией.
Комментарии Пауэлла были подготовлены для представления Банковскому комитету Сената. Он подчеркнул, что последние экономические данные оказались сильнее, чем ожидалось, а это означает, что конечный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем ожидалось. В том же духе, Пауэлл объяснил, что ФРС будет готова увеличить темпы повышения ставок, если данные покажут, что более быстрое ужесточение оправдано.
Пауэлл также сообщил, что процесс снижения инфляции до 2% предстоит долгий путь и, вероятно, будет ухабистым. Хотя в последние месяцы инфляция замедляется, Пауэлл сообщил, что ФРС будет продолжать принимать свои решения каждое заседание.
Экономические данные накаляются
Со времени последнего заседания ФРС в феврале несколько экономических отчетов показали, что найм, расходы и расходы оказались более горячими, чем ожидалось. Пересмотр данных также показал, что инфляция и спрос на рабочую силу не замедлились так сильно, как сообщалось первоначально. Пауэлл пояснил, что широта разворота, наряду с пересмотром предыдущего квартала, предполагает, что инфляционное давление выше, чем первоначально ожидалось.
Пауэлл заявил, что ФРС пытается обуздать инвестиции, расходы и наем персонала путем повышения ставок. Это делает заимствования более дорогими и может привести к снижению цен на рискованные активы, такие как акции и недвижимость.
Свидетельство Пауэлла на этой неделе — его последнее запланированное публичное выступление по политике процентных ставок. Таким образом, это дает ему последний шанс сформировать ожидания рынка перед следующим заседанием ФРС 21-22 марта. Чиновники начнут свой период тишины перед встречей в субботу.
Примечательно, что Пауэлл может столкнуться с ограничениями в управлении рынками после этой недели, потому что два широко популярных экономических отчета, которые могут повлиять на обсуждения официальных лиц, пятничный отчет NFP и выпуск индекса потребительских цен на следующей неделе, должны быть опубликованы после того, как он даст показания, и до следующего заседания ФРС.
50 б/с на столе?
Несколько чиновников ФРС в последние недели указали, что они могут повысить ставки в этом году больше, чем планировалось изначально. Президенты трех региональных банков ФРС заявили, что могли бы поддержать большее повышение на полпункта в прошлом месяце или сделали бы это на ближайшем заседании.
Недавние сильные экономические данные изменили ожидания инвесторов по процентным ставкам. Когда ФРС в последний раз собиралась, инвесторы на рынках фьючерсов на процентные ставки ожидали, что официальные лица повысят ставку по федеральным фондам еще раз в этом году, до пика в 4,9%, и начнут снижать ее этой осенью.
Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы теперь оценивают 60/40 шанс повышения ставки на 50 базисных пунктов через две недели, и ставки могут достичь пика выше 5,5%.
Источник: CME FedWatch
Технический анализ британского фунта – GBP/USD тестирует минимумы 2023 года
Неудивительно, что рыночная интерпретация комментариев Пауэлла «более высокие процентные ставки на более длительный срок» стала большим победителем. , в частности, сегодня отстает, пара пробила предыдущую поддержку в районе 1,1900, чтобы протестировать самый низкий уровень года.
Закрытие ниже минимума 6 января около 1,1840 откроет дверь для дальнейшего падения к 38,2%-ному ралли от исторического минимума около 1,1640. В этот момент только закрытие выше 1,1900 устранит краткосрочный медвежий уклон.
Источник: StoneX, TradingView
Исходное сообщение
EUROPEAN UNION
