С максимальной точки в пятницу до самого низкого уровня на этой неделе индекс упал примерно на 170 пунктов, или 1,57%, за две с половиной сессии. Пятничное падение было вызвано усилением США, тогда как дальнейшее ослабление на этой неделе было вызвано неожиданными результатами выборов в Европейский парламент, состоявшимися на выходных, что побудило президента Франции Макрона призвать к досрочным выборам, чтобы остановить рост соперника и далекого соперника. -правда, Марин Ле Пен.

Неопределенность на данный момент оказывает давление на рисковые активы, а европейские фондовые индексы также изо всех сил пытаются удержать прибыль. Но фокус рынка, скорее всего, быстро сместится: акции, облигации и другие рынки будут подвержены повышенной волатильности, поскольку в среду ожидается заседание США и ФРС.

Последствия выборов в ЕС ударили по единой валюте

Рынки отреагировали негативно в понедельник: и евро, и евро упали после беспорядков на европейских выборах и решения Франции объявить досрочные выборы. Рынки, как правило, не любят неопределенности, особенно когда крайне правые партии добиваются успехов по всей Европе, особенно в Австрии, Италии и Германии.

Однако подобные движения имеют тенденцию быстро исчезать, и я не удивлюсь, если это произойдет снова, когда мы направимся вглубь торговой недели. Однако это может привести к снижению долгосрочного прогноза пары EUR/USD, если поддержка крайне правых правительств продолжит расти по всем направлениям, что приведет к политике, которая потенциально может нанести ущерб экономике.

Инвесторы больше не пессимистичны в отношении еврозоны впервые с февраля 2022 года

До среды в экономическом календаре не будет публикаций важных данных. Вчера мы увидели неожиданное падение индекса на 1%. Это омрачило небольшой рост оптимизма инвесторов, поскольку внимательно наблюдаемый барометр вырос до 0,3 в июне с -3,6 (пессимистичный) месяцем ранее.

Это опрос около 2800 инвесторов и аналитиков, в ходе которого респондентов просят оценить относительные шестимесячные экономические перспективы еврозоны. Тот факт, что мы теперь вернулись на оптимистичную территорию, может быть только положительным моментом, даже если он почти снова поднялся выше нулевой линии. Это означает, что инвесторы больше не пессимистичны в отношении перспектив еврозоны впервые с февраля 2022 года. Это следует за более сильным восстановлением экономики в Южной Европе. Греция, Испания и Португалия стали лидерами еврозоны.

Между тем, сегодняшний экономический календарь США тихий, но позднее на этой неделе произойдет множество макрособытий, которые могут помочь рынкам.

ИПЦ США ​​– ключевые данные на этой неделе после сильного NFP

Все дело в сроках первого снижения ставок ФРС, которое значительно отодвинулось на протяжении всего этого года. Первоначально рынки ожидали, что снижение ставок произойдет в июне, но затем серия более сильных данных перенесла его на декабрь, а недавно мы увидели несколько смешанных данных, и теперь ожидается, что это произойдет в сентябре. В пятницу доллар США вырос на фоне сильного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, что привело к новому росту доходности.

Общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 272 000, что оказалось намного выше ожиданий. Хотя это было немного компенсировано пересмотром апрельского показателя в сторону понижения и неожиданным ростом до 4,0%, заработная плата выросла до +0,4% м/м. Эти данные свидетельствуют о том, что рынок труда остывает не так быстро, как указывают другие данные по рынку труда, опубликованные в последние дни. Поскольку заработная плата остается высокой, это будет отпугивать ФРС от необходимости начать снижение ставок не раньше сентября.

Отчет по индексу потребительских цен на этой неделе может оказать существенное влияние на ожидания рынка относительно первой ставки. Потенциально это может вызвать резкие движения курса доллара США, фондовых индексов и доллара, и, следовательно, повлиять на прогноз EUR/USD.

Ожидается, что в мае рост составит 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что, если это правда, должно сохранить годовую ставку неизменной на уровне 3,4%. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен покажет еще один рост на 0,3% в месячном исчислении, как и в апреле.

FOMC считает, что ставки останутся неизменными

Благодаря повышенному инфляционному давлению и агрессивной риторике ФРС, рынок больше не ожидает, что заседание FOMC в среду будет живым. Сроки первого снижения ставок ФРС были перенесены, и теперь ожидается, что это произойдет в сентябре. Заседание FOMC омрачает вероятность того, что майский отчет по индексу потребительских цен, который должен быть опубликован ранее в тот же день, может отклониться от ожиданий.

В противном случае, если ФРС даст самый сильный намек на сентябрьское снижение ставки, это может сдвинуть рынки в положительном направлении, поскольку это поможет уменьшить неопределенность. Как бы то ни было, я считаю, что ФРС снова будет использовать подход, «зависящий от данных», а не предварительное обязательство по сокращению ставок. Однако, если председатель ФРС окажется более миролюбивым, чем ожидалось, то это должно привести к распродаже доллара, учитывая, что сильный отчет по занятости в США в пятницу и PMI в сфере услуг от ISM помогли смягчить ожидания по поводу экономического спада.

Вот полный список ключевых макроуказателей, имеющих отношение к паре EUR/USD на данный момент. календарь экономических данных на эту неделю:

Дата	Время (летнее время)	Валюта		Прогноз	Предыдущий
Ср, 12 июня	2:30 ночи	китайский юань	ИПЦ г/г	0,4%	0,3%
		китайский юань	ИЦП г/г	-1,5%	-2,5%
	13:30	доллар США	Базовый индекс потребительских цен м/м	0,3%	0,3%
		доллар США	ИПЦ м/м	0,1%	0,3%
		доллар США	ИПЦ г/г	3,4%	3,4%
	7:00 вечера	доллар США	Ставка по федеральным фондам	5,50%	5,50%
		доллар США	Экономические прогнозы FOMC
	7:30 вечера	доллар США	Пресс-конференция FOMC
Чт, 13 июня	13:30	доллар США	Базовый индекс цен производителей м/м	0,3%	0,5%
		доллар США	ИЦП м/м	0,1%	0,5%
		доллар США	заявления о безработице	222 тыс.	229 тыс.
	5:00 вечера	доллар США	Выступление министра финансов Йеллен
	18:01	доллар США	Аукцион 30-летних облигаций		4,64|2,4
Пт, 14 июня	3:00 вечера	доллар США	Предварительные потребительские настроения	73,0	69,1
		доллар США	Предварительные инфляционные ожидания за единицу времени		3,3%
	6:30 вечера	евро	Выступление президента ЕЦБ Лагард

Технический анализ EUR/USD и торговые идеи

Направление пары EUR/USD потенциально может радикально измениться, учитывая важность макрособытий этой недели, упомянутых выше. На данный момент краткосрочный путь наименьшего сопротивления лежит вниз, где в понедельник ставки пробьются ниже ключевой поддержки и 200-дневного среднего значения в районе 1,0785-1,0805.

Эта зона теперь будет самым важным краткосрочным сопротивлением, за которым стоит следить. Потенциальный прорыв выше этой зоны может привести к резкому ралли после заседания FOMC. С другой стороны, следующей целью медведей может стать отметка 1,0700, за которой следует потенциальная линия бычьего тренда, полученная в результате соединения минимумов октября прошлого года и апреля этого года, около 1,0650.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.