Моя книга «Weeb Economy» вышла в марте, но только на японском. Половина книги — это серия переведённых постов из моего блога, так что они уже на английском.

Вторая половина — это новая часть, которую я написал на английском и перевёл на японский моим отличным переводчиком Катаокой Хирохито. Так что, хотя я в итоге переиздам всю книгу на английском, сейчас я могу опубликовать свой первый англоязычный черновик в виде серии постов в этом блоге.

Первая часть называлась «Я хочу вернуть японское будущее!». В том посте я объяснил, почему Япония теперь находится в положении развивающейся страны, пытаясь догнать другие страны. Это означает, что Японии нужно экспериментировать с смелыми новыми стратегиями и моделями развития, как это было в прошлые времена.

Во втором выпуске я предлагаю один из таких экспериментов: значительное увеличение инвестиций, называемых greenfield FDI. Я обсуждаю:

• Как Япония уже получает выгоду от новых ПИИ в нескольких местах
• Почему новые ПИИ (иностранная компания, строящая завод или исследовательский центр в Японии) так важны и полезны, чем другие виды ПИИ, такие как слияния и поглощения
• Почему Японии нужно гораздо больше экспортировать в другие страны и как новые ПИИ могут в этом помочь?
• Как Япония может начать принимать больше новых ПИИ из новых стран
• Почему Япония — привлекательное направление для международных инвестиций

Чудо Кумамото указывает путь

Полупроводниковая промышленность, вероятно, самая важная в мире. Компьютерные чипы абсолютно необходимы для любого ценного продукта современной экономики — автомобилей, ракет, бытовой техники, оборудования, всего.

Они также имеют решающее военное значение в эпоху, когда на поле боя доминирует высокоточное оружие. И они имеют ключевое значение для новых технологий, таких как ИИ — чьи огромные вычислительные ресурсы требуют огромных дата-центров — и биотехнологии.

В результате неудивительно, что крупнейшие экономики мира уже поколениями борются за полупроводниковую индустрию. В первые годы США и Япония были явными лидерами.

Большая часть отрасли связана с проектированием полупроводников и производством специализированных инструментов и материалов, и в этих верхних сегментах отрасли США и Япония по-прежнему сильны.

Но в самой важной нижней части процесса — непосредственном производстве самых современных чипов — и США, и Япония потеряли лидерство по отношению к Тайваню:

В частности, они уступили лидерство одной выдающейся тайваньской компании: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. TSMC — это, по сути, величайшие машинисты мира. Другие компании разрабатывают микросхемы, а другие создают (невероятно продвинутые) станки, которые производят микросхемы.

TSMC покупает инструменты, а затем использует их с невероятной изобретательностью и эффективностью, чтобы воплощать чужие чипы в реальность. Они внедрили эту бизнес-модель «чисто литейного завода», которая сделала их богатыми — и позволила Тайваню обойти индустрии производства чипов в любой другой части планеты.

С момента пандемии глобальная борьба за долю рынка полупроводников усилилась благодаря появлению ИИ и геополитической конкуренции между Китаем и демократическими странами.

Япония, как и многие страны, пытается построить собственный литейный бизнес — Rapidus — совместное предприятие нескольких японских компаний, которое также получает помощь от IBM. Но — также, как и в США, есть и второе, параллельное усилие. Япония разрабатывает чипы для TSMC.

В конце 2021 года TSMC создала японское дочернее предприятие Japan Advanced Semiconductor Manufacturing (JASM) и начала строительство двух заводов в префектуре Кумамото. Sony и Denso тоже помогли.

То же самое сделало японское правительство, предоставив миллиарды долларов субсидий и предложив TSMC логистическую помощь в поиске местных работников и обеспечении достаточной воды и другой инфраструктуры. Первый завод был построен очень быстро и открыт в феврале 2024 года; Ожидается, что второй откроется в 2025 году. Теперь TSMC рассматривает возможность открытия третьего завода в Кумамото с ещё более продвинутыми чипами, которое планируется открыть в 2030 году.

Наблюдатели были впечатлены скоростью производства завода, сравнивая его благоприятно с заводом TSMC в Америке, который изначально испытывал задержки. TSMC приписала успешное строительство различным местным поддерживающим учреждениям — «поставщикам, клиентам, деловым партнёрам, правительству и академическим кругам».

Основатель TSMC Моррис Чанг, который когда-то Высмеивая Японию за медленный темп деловых дел, теперь он стал настоящим сторонником возрождения индустрии чипов страны. При открытии первого завода TSMC в Кумамото Чанг предсказал «возрождение полупроводников» в Японии.

И Япония не останавливается на TSMC. Micron, американская компания по производству чипов, строит завод в Хиросиме, внедряя в страну одни из лучших технологий. Samsung строит центр разработки полупроводников в Йокогаме. Обе эти инвестиции реализуются при значительной поддержке японского правительства и включают сотрудничество с японскими компаниями и университетами.

Эти инвестиции иностранных компаний — не единственная стратегия Японии по возрождению полупроводниковой отрасли — они сосуществуют наряду с отечественными инициативами, такими как Rapidus, а также с японскими усилителями в индустрии производства чипов и материалов. Но они представляют собой важное дополнение к исключительно коренным усилиям. Это пример многостратегической разработки на практике.

Но это далеко не единственный такой пример.

Стая рыб с ИИ

Бум искусственного интеллекта — самая важная тенденция в индустрии программного обеспечения на данный момент. Останется ли это правдой в будущем, конечно, покажет время, но возможности крупных языковых моделей, таких как ChatGPT, программного обеспечения для искусства искусства ИИ, например Midjourney, и систем компьютерного зрения, не вызывают сомнений. Даже если в какой-то момент в этой сфере возникнет пузырь и провал — как это было с дотком-компаниями в 2000 году — ИИ будет важен в долгосрочной перспективе.

Япония в значительной степени упустила бум интернет-программного обеспечения — в стране нет международных гигантов потребительского интернета, таких как Google или Facebook, а её B2B-индустрия программного обеспечения была затруднена медленной скоростью внедрения IT-решений японскими компаниями в последние десятилетия. Но эпоха ИИ — это новый рассвет, и у Японии появился ещё один шанс построить мощную индустрию программного обеспечения.

На момент написания этого текста одним из самых интересных стартапов в области искусственного интеллекта в Японии является Sakana AI. В настоящее время приложения ИИ обычно используют одну крупную статистическую модель для генерации текста, создания изображений, распознавания объектов, прогнозирования формы белка и т.д. Sakana пытается использовать группы меньших моделей для достижения той же цели.

Помимо того, что они могут делать некоторые вещи лучше, чем крупные модели, эти группы меньших моделей могут потреблять гораздо меньше электроэнергии — что важный фактор, когда энергетические потребности ИИ стремительно растут.

Sakana AI имеет трёх основателей. Есть Ллион Джонс, родом из Уэльса, который был одним из авторов новаторской исследовательской работы 2017 года, открывшей алгоритм, который сейчас используется для создания LLM. Есть Дэвид Ха, родом из Канады, который был исследователем ИИ в Google Brain. И есть Ито Рен, бывший японский дипломат, бывший руководитель в электронной коммерционной компании Mercari.

Инвесторы компании не менее международные — в их числе американские венчурные компании, такие как Khosla Ventures, Lux Capital и New Enterprise Associates, американский гигант полупроводников Nvidia, а также большое количество японских банков и технологических компаний. Последний раунд финансирования Sakana привлёк 214 миллионов долларов и оценил компанию в 1,5 миллиарда долларов.

Это не слишком высокая оценка по сравнению с американскими гигантами, такими как OpenAI ($150 миллиардов) или Anthropic (возможная оценка $40 миллиардов). Однако присутствие Саканы вывело Японию на карту как потенциальную горячую точку международных инвестиций в ИИ. Например, Nvidia объявила о намерении создать центр исследований и разработок в Японии.

OpenAI открыла филиал в Токио. Oracle инвестирует 8 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия в ИИ и облачные вычисления в Японии. Это, конечно, помимо всех крупных облачных провайдеров — Amazon, Microsoft и Google — которые хотят инвестировать в Японию для обслуживания японского рынка.

А ещё есть Spellbrush — американский стартап, который сотрудничает с компанией Midjourney, занимающейся искусством и дизайном искусства искусства. Spellbrush использует генеративный ИИ для создания аниме-арта в японском стиле — одного из самых популярных и прибыльных приложений для ИИ на сегодняшний день. Spellbrush недавно открыла филиал в токийском районе Акихабара.

Япония по-прежнему отстаёт от США и Китая в области ИИ, но такие инвестиции удерживают её в игре.

Важно отметить, что хотя Sakana AI может добиться успеха, наиболее вероятный исход — это провал компании. Это верно потому, что большинство стартапов в целом терпят неудачу, а в быстро меняющейся новой отрасли, такой как ИИ, уровень неудач, скорее всего, будет ещё выше. На самом деле, вся индустрия ИИ может оказаться на пути к серьёзному краху, как это случилось с крахом доткомов в 2000 году.

Но это не должно умалять значение Саканы или японского бума искусственного интеллекта в целом. Прежде всего, хотя большинство стартапов терпят неудачу, те немногие, кто добивается успеха, часто становятся очень крупными и важными — венчурное инвестирование связано с принятием множества неудач ради получения нескольких крупных побед.

Инвестиции и внимание, которые Сакана привлекает к японской AI-стартап-сцене, помогут сделать некоторые из этих успехов в Японии. Даже общий крах ИИ, скорее всего, станет лишь временным ударом для отрасли, как это было с крахом доткомов и последующим восстановлением.

Во-вторых, даже неудачные стартапы часто вносят важный вклад в экосистему страны. Fairchild Semiconductor не добилась успеха, но она расширила границы полупроводниковых технологий, и некоторые её выпускники впоследствии основали Intel. General Magic пыталась и не смогла изобрести смартфон в 1990-х, но её выпускники помогли создать iPhone.

И в-третьих, Sakana посылает сигнал, что Япония является жизнеспособным направлением для международных инвестиций в индустрию программного обеспечения в целом, далеко за пределами ИИ. Япония, как правило, слаба в большинстве сфер IT, включая B2B-решения, потребительские интернет-компании и провайдеров облачных вычислений. Как и в области полупроводников, волна иностранных предпринимателей и иностранного финансирования может помочь Японии укрепить слабое место в области программного обеспечения.

Самый важный вид ПИИ

Проекты по производству чипов от TSMC, Micron и Samsung, инвестиции венчурных инвесторов США в Sakana AI и филиалы таких компаний, как OpenAI, — все это примеры прямых иностранных иностранных инвестиций. Но они не единственные, и когда говорят о ПИИ, они часто имеют в виду совсем другое. На самом деле, это немного запутанный термин, потому что он охватывает несколько несвязанных между собой категорий инвестиций. ПИИ включает:

• Трансграничные покупки недвижимости
• Приобретение иностранной компании (M&A)
• Строительство филиала или завода в другой стране («инвестиции в greenfield»)

Большинство авторов, выступающих за увеличение ПИИ в Японии, сосредотачиваются на втором из этих факторов. Они считают, что разрешение большего количества иностранных приобретений японских компаний повысит их производительность за счёт передачи иностранных управленческих методов.

Я агностик в отношении этого аргумента. Я понимаю, что у японских политиков и бизнеса есть множество причин сопротивляться иностранным поглощениям, как в рамках стратегии развития страны, так и в рамках её социальной политики. Иностранные покупатели могут сократить численность японских компаний, уволив большое количество сотрудников, что навредит японской корпоративно-ориентированной модели социального обеспечения.

Они могут добывать японские компании ради технологий или…