Вчера (12 августа) данные по инфляции в США вышли ниже ожиданий и составили 2,7%. Это помогло запустить Индекс S&P 500 к ралли, торгуясь выше 6 400 пунктов. При более внимательном изучении выхода данных можно заметить, что мы, возможно, приближаемся к дальнейшему снижению процентных ставок Федеральной резервной системой, что может послужить катализатором для более широкого движения рынка вверх.

Детали инфляции

Общий уровень инфляции в США растет с апреля, что вызвало обеспокоенность некоторых инвесторов тем, что процентные ставки, возможно, придется оставаться высокими дольше. Обычно это не очень хороший знак для акций. Компании часто полагаются на долг и финансирование для своей работы, поэтому связанные с этим процентные расходы будут влиять на прибыль.

Тем не менее, показатель в 2,7% остался таким же, как и в июне. Это потенциально указывает на то, что период высокой инфляции подходит к концу. Важно отметить, что он также не показал никакого реального влияния со стороны тарифов. Аналитики ожидали, что любое влияние тарифов начнет проявляться в рядах данных. Тот факт, что этого не произошло, повышает уверенность инвесторов.

Исходя из этой информации, вероятность снижения процентной ставки на сентябрьском заседании Федеральной резервной системы возросла. Похоже, что сейчас люди ждут действий со стороны центрального банка, которые, если они реализуются, станут еще одним позитивным знаком для фондового рынка.

Таргетинг на определенные области

Это правда, что если вышеописанное произойдет, у S&P 500 может быть достаточно сил, чтобы подняться выше. Тем не менее, я думаю, что разумно быть активным в выборе акций прямо сейчас, а не просто покупать индексный трекер. Это связано с тем, что определенные сектора выиграют от снижения процентных ставок гораздо больше, чем другие. Это включает в себя недвижимость, технологии и коммунальные услуги.

На конкретном уровне акций я могу выделить несколько хороших, в том числе PayPal (NASDAQ: PYPL). Глобальная платформа цифровых платежей облегчает онлайн-переводы и обработку платежей для потребителей и продавцов. PayPal зарабатывает деньги в основном на комиссиях за транзакции, взимаемых с продавцов, а также на дополнительных услугах, таких как валютные спреды и проценты на остатки клиентов.

Более низкие процентные ставки могут принести пользу PayPal несколькими способами. Во-первых, более дешевые затраты по займам могут стимулировать потребительские расходы и активность в электронной коммерции. Это должно напрямую увеличить объемы транзакций, проходящих через его экосистему.

Кроме того, более низкие ставки, как правило, облегчают условия кредитования для продавцов, что может повысить активность малого бизнеса и онлайн-продажи, увеличивая доходы от обработки платежей. Также важно помнить, что компания предлагает некоторые продукты, связанные с кредитованием. Снижение стоимости финансирования повышает маржу и может стимулировать спрос, поскольку люди могут легче позволить себе кредит.

За последний год акции выросли на 6%. Тем не менее, риски все еще существуют. Пространство онлайн-платежей очень конкурентно, и другие компании реализуют потенциал дохода от розничных клиентов. PayPal должен сохранять бдительность, иначе он может быстро отстать.

Даже с учетом этого, я думаю, что у него есть все шансы извлечь выгоду из падения процентных ставок, если инфляция не вырастет. Поэтому инвесторы могут рассмотреть его для своих портфелей.