Акции технологического гиганта Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) находятся под давлением, поскольку инвесторы продолжают распродавать акции. Сейчас акции торгуются около $245, что снизилось почти на 15% от рекордного максимума, установленного всего месяцем назад. Падение было в основном однонаправленным и не удивительным, учитывая давнюю репутацию Apple как одного из самых надёжных крупных компаний рынка. Более широкий фон, безусловно, не помог этому, поскольку растущая геополитическая напряжённость за последнюю неделю вызвала резкий настрой на риск в акциях.

Однако то, что выделяет нынешнюю схему, — это то, насколько технические индикаторы акций стали растянутыми. В этом месяце индекс относительной силы Apple (RSI) опустился в крайне перепроданную зону, а сейчас он опустился примерно на 18, что является самым низким показателем с сентября 2008 года. Это экстремальный уровень по любым критериям, и сразу возникает вопрос, не зашло ли давление на продажи слишком далеко и слишком быстро, особенно с учётом ожидаемой отчетности о прибыли на следующей неделе.

Контекст важен, когда Apple вступает в отчет о прибылях

Такой низкий показатель RSI для акции вроде Apple привлёк бы внимание даже без дополнительного контекста. Но с учётом того, что на следующей неделе компания публикует внимательно отслеживаемый отчет о прибыли, эта ситуация становится особенно интересной.

Apple имеет давнюю историю превосходства ожиданий аналитиков каждый квартал, и именно в этом свете становится очевидна текущая возможность. После такой агрессивной продажи можно ли утверждать, что худший сценарий уже засчитан в цену?

Фундаментальные показатели Apple продолжают поддерживать бычью ситуацию

С точки зрения бизнеса, недавнее движение цены акций Apple всё больше оторвалось от фундаментальных показателей. Её опыт превосходства ожиданий в каждом отчёте о прибылях — это то, с чем мало кто может сравниться. Валовая маржа остаётся сильной, а её модель, ориентированная на экосистему, продолжает обеспечивать надёжный денежный поток.

Стратегия возврата капитала Apple также предоставляет значимую подушку для тех из нас, кто хочет попробовать. Надежная программа выкупа акций и стабильный рост дивидендов означают, что само руководство является постоянным покупателем акций в периоды слабости. Это, конечно, не предотвращает подобные спады, но обычно ограничивает, как долго пессимизм может доминировать.

Конечно, стоит учитывать и встречные ветры, стоящие за распродажей. Объемы поставок iPhone оказались под давлением, а оценка Apple находится в верхней границе недавнего ассортимента. Эти факторы объясняют часть предупреждения, но они не полностью оправдывают скорость или масштаб недавнего падения.

Убеждённость аналитика укрепляется перед отчетом Apple о прибылях

Возможность покупать снижение цен дополнительно усиливается благодаря непреклонной поддержке аналитиков от Apple. На этой неделе команда Evercore добавила Apple в свой список тактических превзойдённых результатов перед следующей неделей, что свидетельствует о уверенности в том, что результаты превзойдут ожидания.

Ключевой темой недавних комментариев стала смесь продаж iPhone. Сообщается, что более высококлассные модели занимают большую долю спроса, поддерживая средние цены продажи и маржу. Ожидается, что доходы от сферы услуг останутся стабильным двигателем роста, помогая компенсировать снижение объёмов оборудования.

Evercore поставила Apple новую цель цены в 330 долларов, что подразумевает рост примерно в 35%, но это даже не самый высокий показатель. На прошлой неделе Wedbush опубликовал бычий прогноз и целевой ценовой индекс акций Apple в $350, что подтверждает мысль о полной чрезмерной реакции рынка. Даже небольшое снижение доходов или прибыли может изменить настроение, особенно учитывая, насколько уже выглядит ослабленный импульс.

Соотношение риска и выгоды Apple на текущих уровнях благоприятно

Ничто из этого не делает Apple безопасной. Доходы на следующей неделе будут важнее обычного, и настоящее разочарование, вероятно, вызовет дальнейшее ослабление, особенно если геополитическая ситуация ухудшится.

Тем не менее, система всё более асимметрична. Нельзя не отметить, что это самое перепроданное количество акций за почти два десятилетия. Для компании с балансом, маржей и доходностью Apple, трудно не захотеть в это поверить.

Наша команда определил пять акций, которые ведущие аналитики тихо шепчут своим клиентам купить сейчас, пока рынок не начал развиваться… И не забудь также посещать наш Telegram.

…

Статья «Почему распродажа Apple может быть переувеличена прямо перед появлением прибыли» впервые была опубликована на MarketBeat.