Пирсон (LSE: PSON) цена акций выросла на 15% в 2024 году. И она получила хороший импульс благодаря обновлению за третий квартал во вторник (29 октября).

Генеральный директор Омар Аббош рассказал нам, что «Наше внимание к операционным и финансовым показателям привело к росту во всех подразделениях в этом квартале, и мы находимся на пути к тому, чтобы оправдать ожидания на весь год. «

Акции образовательного и издательского гиганта выросли на 3% в начале торгов, при этом цена выросла на 5,8% с момента закрытия в прошлую пятницу.

На что обратить внимание

Компания рассчитывает оправдать ожидания рынка по итогам года. Это означает, что прибыль на акцию (EPS) составит около 55,8 пенсов, а соотношение цена/прибыль (P/E) составит 19,7.

Прогнозы показывают, что к 2026 году прибыль на акцию превысит 67 пенсов, что приведет к снижению P/E примерно до 16.

Прогнозируемая дивидендная доходность составляет всего 2,2%, увеличившись до 2,6% по прогнозам на 2026 год. Инвесторы, похоже, вряд ли будут рассматривать Pearson как доходную акцию. По крайней мере, не в краткосрочной перспективе.

Но прибыль на акцию, похоже, покроет дивиденды примерно в 2,3 раза в ближайшие несколько лет. Таким образом, возможно, в будущем появится возможность сосредоточить внимание на дивидендах, если планы компании по росту прибыли оправдаются.

Сильный денежный поток

Pearson сообщил о базовом росте продаж на 3% за первые девять месяцев. И, похоже, он набирает обороты, увеличившись на 5% в третьем квартале. Но как его можно превратить в складной материал?

Совет директоров ожидает, что за весь год конверсия денежных потоков составит 95–100%. Это одна из вещей, которые я ищу в дивидендных акциях, даже если текущая доходность скромна.

Многие компании за последние годы добились впечатляющих доходов. Но не все смогли конвертировать достаточное количество денег в реальные деньги. И доходы акционеров пострадали в долгосрочной перспективе.

Pearson также завершила обратный выкуп акций на сумму £500 млн, получив 7% выпущенных акций. Это значительная часть, и мы надеемся, что она должна обеспечить существенный импульс для будущих показателей на акцию.

ИИ в образовании

Меня больше всего беспокоит на данный момент довольно высокая оценка. И это в то время, когда многие индекс ФТС 100 акции по-прежнему выглядят очень дешевыми, а вокруг них много больших дивидендов.

Я также думаю об искусственном интеллекте (ИИ), который Pearson все чаще использует. Мне кажется, что это палка о двух концах.

Компания «масштабирование ИИ в наших продуктах и ​​услугах, и говорил о «двузначный годовой рост счетов за продукты для высшего образования с использованием инструментов обучения ИИ. «

Звучит здорово, и похоже, что это бизнес, в котором ИИ действительно может оказать серьезное влияние. Но в то же время, покупают ли инвесторы только потому, что упоминается ИИ? А может, цену немного поднять?

На заборе

Pearson находится на высококонкурентном рынке. А более дешевые (и даже бесплатные) инструменты обучения искусственному интеллекту все же могут помешать работе.

Но я думаю, что все предложение Пирсона — это нечто большее, чем просто сумма частей. И мы могли видеть растущее конкурентное преимущество. Не определилась, покупать ли, но смотрю (и думаю).