Начнем с этого из отдела «Похлопывание по спине». Согласно предыдущему сообщению, написанному неделю назад («Еще один исторический максимум золота близок»), «в нем говорилось, что (тогда 2420) демонстрировал достаточный дневной торговый диапазон, так что можно было бы разумно ожидать нового исторического максимума (выше 2449) произойдет уже в прошлый понедельник, что и произошло: желтый металл торговался до 2454, но на этом все.

Итак, давайте перейдем от этого отдела к отделу «Передать носовой платок». поскольку новый исторический максимум золота был в лучшем случае «маргинальным». А исторические максимумы, зафиксированные золотом с тех пор, как, по крайней мере, с момента начала пандемии COVID, — часто очень быстро — показали, что цена прошла через «привычные» продажи. А именно: после максимума понедельника 2454 желтый металл на прошлой неделе поспешно торговался вниз на -128 пунктов до 2326, а вчера (в пятницу) остановился на отметке 2335. Так что да, вы можете плакать.

Тем не менее, мы предлагаем это более широкое утешение. С начала века золото накопило 5887 торговых дней, из которых исторические максимумы были зарегистрированы 268 раз. Для тех из вас, кто забивает дома, это означает, что за последние 24 календарных года золото в среднем достигало нового рекордного максимума каждые 22 торговых дня, что по сути происходит раз в месяц, хотя это далеко не линейно: в течение почти девятилетнего периода За период с 7 сентября 2011 года по 27 июля 2020 года не было зафиксировано ни одного исторического максимума, цена за этот период упала на целых -46% до 1045 3 декабря 2015 года.

Конечно, в последнее время не все исторические максимумы золота со времени вспышки COVID в 2020 году были быстро распроданы. И все же, неизбежно привычная модель продаж, безусловно, проявляется в следующей хронологической таблице, показывающей, насколько сильно золото — после серии рекордных максимумов — упало в течение одного месяца:

А нижняя строка в приведенной выше таблице отражает исторический максимум прошлого понедельника на отметке 2454. Обратите внимание на снижение, поскольку с тех пор прошло всего четыре торговых дня, а цена уже снизилась на целых -5,2%.

Сейчас мы вряд ли настроены по-медвежьи в отношении золота: но было бы неплохо увидеть снижение цен, учитывая, что золото только что пересекло ниже «гладкой линии оценки» нашей рыночной стоимости впервые с 28 февраля. Как вы знаете, опытные посетители веб-сайтов, затмение этой линии вниз (будь то для любого из пяти основных рынков, включающих BEGOS, то есть облигаций / / Золото / / ) регулярно приводит к дальнейшим продажам, как мы покажем ниже. Обратите внимание на это последнее отрицательное пересечение цен, обведенное красным (осциллятор на нижней панели представляет собой оценку за вычетом цены):

Что касается текущего пересечения, оно было подтверждено по состоянию на закрытие в четверг на отметке 2331. В годовом исчислении это девятое такое пересечение вниз. Для предыдущих восьми среднее негативное проникновение за один месяц составляет -65 пунктов (медиана — -56 пунктов). Таким образом, только в этом вакууме мы увидим золото на уровне 2275-2266 в ближайшем будущем. Конечно, «средняя» реальность редко бывает таковой: существует перегруженность цен на Золото от 2364-2285, чтобы, по крайней мере, на начальном этапе ограничить любое действительно существенное снижение отсюда (2335). Тем не менее, для перспективных целей мы снова размещаем базовую зону структурной поддержки 2247-2171 на графике недельных баров золота (несмотря на плаксивость) за год назад. (Обратите внимание на надпись «Инвестиционная эпоха глупого злоумышленника» в правом нижнем углу):

«Да, оно проскользнуло мимо меня, ммб»

Что ж, Сквайр, они сделают все возможное, чтобы убедить вас сдать золото на «GameFlop» (, p/e 950x). Но, верный своей текущей форме, такая инвестиционная эпоха Stoopid продолжает идти своим неизбежно заканчивающимся курсом: «живое» соотношение цена/прибыль индекса S&P 500 (также известного как «Казино 500») сейчас составляет 39,4x, а доходность 1,380% по сравнению с годовым показателем в США. трехмесячная ставка 5,245%. Рыночная капитализация S&P в настоящее время составляет $46,3 трлн, при этом ликвидная денежная масса США (M2) составляет всего лишь $21,3 трлн. Конечно, когда вы, жители Вест-ПалмБичера, будете достаточно потрясены, чтобы продавать вместе с остальным стадом, все ваши брокеры будут хороши для денег, не так ли? (Вспомните также десять катализаторов краха фондового рынка, перечисленных в Золотом обновлении № 712 от 8 июля прошлого года: сегодня все десять остаются твердо добросовестными).

Говоря о катализаторах краха, у нас есть хорошие новости относительно экономики штата. Поступившие на прошлой неделе показатели Экономического барометра были настолько скудными (всего пять входных данных), что дополнительный ущерб ему был нанесен лишь ограниченно. Следующая неделя снова будет довольно легкой: ожидается всего девять показателей, в частности, включая одобренный ФРС показатель инфляции личных потребительских расходов за апрель, который, как ожидается, не замедлится по сравнению с мартовским годовым темпом +3,6%. Но по общему мнению, через неделю баро, похоже, будет еще ниже, поскольку стагфляция ползет по стране:

Вряд ли падение золота на прошлой неделе было медленным. Чистое двухдневное падение желтого металла (с 2425 во вторник до 2331 в четверг) составило -94 пункта: это девятое худшее место по пунктам за любой двухдневный период с начала столетия; (Падение примерно на -3,9% было еще сильнее во многих двухдневных периодах, причем самое сильное падение составило -13,3% в середине апреля 2013 года). Тем не менее, последствий этой недели было достаточно, чтобы сдвинуть цену с почти верхней части 10-дневного рыночного профиля вниз, как показано на нижней правой панели. Левая панель дневных баров золота за три месяца назад показывает нежно-голубые точки стабильности тренда, которые только что пошли вниз. Опять же, как уже упоминалось, область 2364-2285 является застойной для цен и поэтому на данный момент оказывает поддержку:

Что касается , то ее двухдневное (вт-чт) падение составило -5,8%. Но в отличие от золота, она почти не пропылесосила весь свой рыночный профиль, фактически финишировав в центре двухнедельного стека (внизу справа). Кроме того, ее «Бэби-блюз» должен (пока) упасть ниже за трехмесячный период (внизу слева). Действительно, отрадно видеть, что Silver Silver в последнее время пользуется некоторым уважением. Кроме того, она остается довольно дешевой по отношению к золоту, даже несмотря на то, что соотношение золото/серебро (как отмечалось неделю назад) упало ниже 80x. Сегодня это 76,5x, однако средний показатель за столетие составляет 68,3x. Таким образом, при сегодняшней средней цене золота на уровне 2335, Серебро будет на +12% выше ее текущего уровня 30,54 на уровне 34,21:

Наш вывод таков: было бы глупо не ожидать снижения цен на золото в ближайшем будущем. В дополнение к тому, что цена только что пересекла показанную выше гладкую линию оценки, мы имеем следующие технические негативы: дневной индикатор Parabolics золота перешел с длинной позиции на короткую, начиная со вчерашнего открытия, как и MACD (расхождение схождения скользящих средних); дневной осциллятор цен сокращается, а денежный поток приближается к пересечению от притока к оттоку.

Тем не менее, учитывая, что разумное управление денежными средствами всегда имеет первостепенное значение — и признавая, что «короткая продажа золота — плохая идея», давайте завершим о стеке:

Золотой стек
Снижение стоимости золота за доллар (из нашего вступительного «табло»): 3769.
Абсолютный внутридневной максимум золота: 2454 (20 мая 2024 г.)
Максимум 2024 года: 2454 (20 мая 2024 г.)
Абсолютный максимум золота при закрытии: 2430 (20 мая 2024 г.)
Средневзвешенный по объему ценовой магнит за 10 сессий: 2385
Торговое сопротивление: варьируется в зависимости от профиля от 2335 до 2440.
Золото на данный момент: 2335 (ожидаемый дневной торговый диапазон). [“EDTR”]: 38 баллов)
Диапазон направлений за 10 сессий: до 2326 (с 2454) = -128 пунктов или -5,2%
Торговая поддержка: нет в профиле
Недельная параболическая цена для открытия короткой позиции: 2263.
Структурная поддержка: 2247-2171
Тройная вершина 2000-х: 2089 (7 августа 2020 г.); 2079 (08.03.22); 2085 (04 мая ’23)
300-дневная скользящая средняя: 2046 и растет
Минимум 2024 года: 1996 год (14 февраля)
Ворота в 2000 год: 1900+
Последний рубеж: 1800–1900 гг.
Северный фронт: 1800-1750 гг.
На маневрах: 1750-1579 гг.
Этаж: 1579-1466 гг.
Подвал: Sub-1466
Полка поддержки: 1454-1434 гг.
Базовый лагерь: 1377
Двойная вершина 1360-х годов: 1369 в апреле 2018 г., которому предшествовал 1362 в сентябре 2017 г.
Неверленд: Плаксивые 1290-е
Коробка: 1280-1240 гг.

Конечно, суть в том, что, несмотря на его предельный максимум, но затем и привычный крик, не пропустите, когда Золото взлетит в небо!

Ваше здоровье!