На этой неделе ожидается значительный приток данных, включая индекс потребительских цен (), , и индекс цен производителей (). В частности, большое значение имеют показатели индекса потребительских цен, поскольку ожидается, что августовские данные покажут ускорение инфляции.

Прогнозы показывают, что общая инфляция, вероятно, вырастет на 0,6% в месячном исчислении и на 3,6% в годовом исчислении (год к году), что означает увеличение по сравнению с предыдущими показателями в 0,2% и 3,2%. , соответственно.

Напротив, ожидается, что розничные продажи покажут более скромный рост на 0,1% м/м в августе по сравнению с 0,7%, наблюдавшимися в июле. Между тем, индекс цен производителей конечного спроса, по прогнозам, увеличится на 1,3% в годовом исчислении в августе, что является заметным ростом по сравнению с 0,8% в годовом исчислении, зафиксированными ранее.

Что касается рыночных ожиданий, инфляционные свопы в настоящее время предполагают годовой индекс потребительских цен на уровне 3,64%. Однако другие источники предлагают немного другие медианы: Калши — 3,78%, Федеральная резервная система Кливленда — 3,8%, аналитики CPI — в среднем 3,62%, а Bloomberg Economics — 3,56%.

Значительная часть недавнего существенного роста инфляции может быть связана с постоянным ростом цен на бензин в течение августа, причем эта повышательная тенденция сохранится и в сентябре. Дефляционное влияние, вызванное снижением цен на энергоносители, теперь осталось в прошлом, и поскольку цены на бензин продолжат расти в ближайшие месяцы, они будут оказывать еще большее инфляционное давление на экономику.

Следовательно, представляется вероятным, что рынок может быстро отвлечься от текущего показателя инфляции, если он окажется ниже, учитывая, что продолжающийся рост цен на нефть и бензин остается важным фактором.

Цена на нефть недавно преодолела решающий уровень сопротивления; еще один заметный уровень сопротивления находится в районе 89 долларов. Однако более устойчивые уровни сопротивления не ожидаются до диапазона от 92 до 93 долларов. Это говорит о том, что в ближайшие недели может возникнуть дальнейший потенциал роста цен на нефть.

Уровни запасов нефти в настоящее время находятся на нижней границе диапазона, наблюдавшегося за последние пять лет. В то же время стратегический нефтяной резерв США (SPR) находится на уровне, напоминающем тот, который последний раз наблюдался в начале 1980-х годов.

Эти факторы в сочетании с сокращением добычи в крупных нефтедобывающих странах, таких как Саудовская Аравия и Россия, убедительно указывают на то, что цены на нефть, вероятно, будут испытывать дальнейший рост в обозримом будущем.

Сочетание снижения уровня запасов, исторических минимумов SPR в США и ограничений поставок, налагаемых ключевыми мировыми игроками, предполагает благоприятную среду для повышения цен на рынке нефти.

Рост цен на нефть в сочетании с неожиданно сильными экономическими данными оказал повышательное давление на процентные ставки, особенно на более длинном конце кривой доходности.

Примечательно, что ставки и значительно выросли, а долгосрочные тенденции, похоже, указывают на то, что обе доходности могут продолжить рост с текущих уровней.

Вполне возможно, что если доходность 10-летних облигаций превысит порог в 4,4%, она может начать восходящую траекторию примерно до 4,7% или около того.

Если процентные ставки в Соединенных Штатах продолжат расти быстрее, чем в Европе, это может расширить спред между доходностью по 10-летним облигациям США и доходностью по немецким облигациям.

Возможность расширения этого спреда, возможно, даже достигнув разницы в 2%, действительно реальна, поскольку ранее он находился на этом уровне в ноябре 2022 года. Этот сценарий может стать более вероятным, если экономика США превзойдет свою европейскую коллегу.

Действительно, если спреды по доходности между США и Европой продолжат расширяться, это часто будет оказывать понижательное давление на индекс .

Евро колеблется возле критического уровня поддержки на отметке 1,067. Если этот уровень поддержки будет пробит, вполне вероятно, что евро может еще больше обесцениться по отношению к доллару, потенциально вернувшись примерно до 1,05 за доллар.

Текущая экономическая ситуация, характеризующаяся более высокими процентными ставками, укреплением доллара США, ростом цен на нефть и потенциалом роста инфляции, представляет собой сложный фон для динамики акций.

В совокупности эти факторы могут создать препятствия для акций. В настоящее время индекс изо всех сил пытается удержаться выше 50-дневной скользящей средней и опустился ниже нее. Более того, попытки подняться выше нижнего отрога и разбежаться по тренду не увенчались успехом.

Кроме того, на графике, похоже, формируется потенциальная фигура «Голова и плечи», что предполагает возможное возникновение медвежьего тренда.

Если поддержка на уровне 4300 будет прорвана, это может открыть путь к падению обратно к уровню 4100, которого я ожидал. Этот шаг может фактически свести на нет все ралли, на которое, я думаю, повлияли благоприятные финансовые условия.

Если ETF пробьется ниже уровня 355 долларов, это подтвердит модель «голова и плечи», указывая на потенциальную нисходящую тенденцию. Возврат к отметке в 325 долларов становится вероятной целью в этом сценарии.

Относительная слабость индекса по сравнению с S&P 500 и QQQ заслуживает внимания. Нахождение на грани падения ниже 200-дневной скользящей средней является техническим сигналом, указывающим на потенциальный медвежий тренд.

Если Russell 2000 упадет ниже уровня 1825, он может создать основу для дальнейшего снижения примерно до 1700, потенциально вернувшись к своим предыдущим минимумам.

Показатели Meta (NASDAQ:) были отмечены проблемами с восстановлением и поддержанием цены выше 300 долларов с середины августа. Движение Меты, являющейся основным компонентом и важным игроком в технологическом секторе, может указывать на более широкие рыночные тенденции.

Стоит отметить, что Meta, ранее известная как Facebook, была в числе первых акций, восстановившихся после первоначального спада на рынке, и теперь, похоже, она играет ведущую роль в текущем нисходящем движении.

Уровень $275, по-видимому, является ключевой поддержкой и является важным техническим уровнем, за которым следует следить. Если акции Meta преодолеют этот уровень поддержки, это может сигнализировать о дальнейшей слабости и потенциально повлиять на настроения рынка в целом.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:), похоже, находится в середине формирования нисходящего треугольника, который выглядит очень медвежьим, при этом 100 долларов является основным уровнем, который не может быть пробит, поскольку прорыв может привести к дальнейшему падению примерно до 80 долларов.

Бесплатное видео на YouTube на этой неделе:

Удачи на этой неделе.

Исходное сообщение