• Ожидается, что рост прибыли «Великолепной семерки» замедлится второй квартал подряд, тогда как акции «Других 493» увидят положительный рост прибыли в этом квартале.
• Риски для торговли ИИ включают чрезмерные капвложения без соответствующей прибыли и возможность более строгих правил или тарифов.
• Индекс Nasdaq 100 находится в шатком техническом положении после того, как прорвался ниже краткосрочной линии бычьего тренда и опустился ниже уровня в 20 тысяч долларов.

Предварительный обзор прибыли «Великолепной семерки» – MSFT, AAPL, GOOG, AMZN, NVDA, META, TSLA

Подобно массивному повороту нефтяного танкера, баланс роста доходов, как ожидается, будет постепенно смещаться в сторону от акций крупных технологических компаний «Великолепной семерки» (Microsoft (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:), Nvidia (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:)/Google (NASDAQ:), Meta (NASDAQ:)/Facebook и Tesla (NASDAQ:)) и к «Другим 493» в этом квартале.

Действительно, как показано на графике ниже, аналитики ожидают, что акции, не входящие в «Великолепную семерку», покажут положительный рост прибыли впервые за пять кварталов, тогда как акции «Великолепной семерки» могут увидеть замедление роста прибыли второй квартал подряд:

Источник: Bloomberg, Wells Fargo.

В любой технологической революции ажиотаж в конечном итоге превосходит фундаментальное влияние технологии, и некоторые трейдеры начинают задаваться вопросом, приближаемся ли мы к этой переломной точке, когда дело доходит до ИИ. В последние недели несколько видных аналитиков подняли предупреждающие сигналы об уровне капитальных затрат, связанных с ИИ, задаваясь вопросом, будут ли эти «инвестиции» иметь период окупаемости, который хотя бы отдаленно оправдывает затраты, или же руководители просто боятся отстать от конкурентов в свои инвестиции, не принимая во внимание конечные варианты использования.

Кроме того, растут политические риски для «Великолепной семерки». Хотя это вряд ли окажет серьезное влияние на доходы за прошедший квартал, риск тарифов и дополнительных правил в отношении полупроводниковых чипов может оказать давление на «Великолепную семерку» в целом, ограничивая способность технологических гигантов продолжать быстро расти прибыль в будущем. В результате прогнозы и прогнозы компаний на оставшуюся часть года и на 2025 год станут ключевой темой в этом сезоне отчетности.

Ниже мы выделяем даты получения прибыли и ожидания рынка по каждой из акций «Великолепной семерки» в порядке их отчетных дат:

• Tesla – 23 июля. Ожидаемая прибыль на акцию составит $0,46.
• Facebook/Метаплатформы – 31 июля. Ожидаемая прибыль на акцию составит $4,68.
• Microsoft – 30 июля. Ожидаемая прибыль на акцию составит $2,90.
• Alphabet/Google – 23 июля. Ожидаемая прибыль на акцию составит $1,85.
• Amazon (NASDAQ:) – 1 августа*. Ожидаемая прибыль на акцию составит $1,02.
• Apple – 1 августа. Ожидается, что прибыль на акцию составит $1,33.
• Нвидиа — 22 августа*. Ожидаемая прибыль на акцию составит $0,59.

* Предполагаемая дата

Технический анализ Nasdaq 100 – дневной график NDX

Источник: ТрейдингВью StoneX

На момент написания статьи в середине июля страна находится в шатком положении. Технологичный индекс, почти 50% которого приходится на акции «Великолепной семерки», только что прорвался ниже краткосрочной линии бычьего тренда и опустился ниже уровня в 20 тысяч долларов. Тем не менее, долгосрочный тренд остается неизменным: 50-дневная EMA и 200-дневная SMA по-прежнему растут устойчивыми темпами.

Если результаты прибыли в ближайшие недели смогут оправдать или превзойти ожидания, высокотехнологичный индекс может вернуться к отметке 20 тыс. и потенциально в ближайшее время повторно протестировать рекордный максимум около 20 750. Однако, если начнут накапливаться слабые отчеты о прибылях и индекс не сможет вернуться к уровню 20 тыс., это может создать основу для продолжения движения вниз к 50-дневной EMA в середине 19 тыс. или к уровням предыдущего сопротивления, перевернувшего курс. поддержка на уровнях 18 900 и 18 400, пока мы переживаем жаркие дни лета.

Исходное сообщение