Voyager — это венчурная компания на ранних стадиях, поддерживающая климатические технологические компании, закладывающие основы декарбонизированной глобальной экономики. Фонд был основан четыре года назад инвесторами и операторами климатических технологий Сарой Скларсик и Сьеррой Петерсон, и был создан с явной целью: стать ведущим венчурным капиталистом в области климатических технологий на ранних стадиях, работающим по всей Европе и Северной Америке.

Сегодня Voyager управляет $450 миллионами по двум объявленным фондам. Компания инвестирует от Seed до Series A, выписывая билеты на сумму до €9 миллионов в качестве ведущей или со-ведущей.

Я поговорил с Мэттью Блейном, который возглавляет европейскую команду Voyager, о том, как фирме удалось привлечь и внедрить значительные объёмы капитала, оставаясь при этом целенаправленно компактной.

Значение плоской независимой конструкции

Блейн отметил, что существуют разные модели построения венчурной компании. «Можно быть очень централизованным, с одним-двумя локациями и большой юниорской командой под небольшим количеством партнёров», — объяснил он. «Или можно быть более лестным, с опытными сотрудниками, которые самостоятельно справляются со мной.» Фирма выбрала второй подход, работая с полностью удалённой командой.

«Нам это нравится, потому что это даёт нам хорошее географическое покрытие с относительно небольшой командой», — сказал Блейн.

Декарбонизация — это межотраслевая «коммерческая возможность» стоимостью триллиона долларов

Блейн быстро возражает против идеи климатических технологий как узкой или автономной отрасли.

«Иногда я возражаю, когда говорят о «климат-технологическом секторе» или «климат-технологической индустрии», потому что этот разговор часто очень быстро сужается на углеродные кредиты, углеродный учёт и то, что я бы назвал более очевидными или избитыми областями. Это совсем не то, как мы это воспринимаем.»

Вместо этого Voyager рассматривает декарбонизацию как коммерческую возможность стоимостью триллион долларов на ближайшие 30 лет.

Компания инвестирует в широкий спектр секторов — от будущего вычислительной техники до промышленных и производственных приложений. Это включает такие области, как инновационные конструкции чипов, а также охлаждение, фотоника и искусственный интеллект для производителей.

Вместо того чтобы сосредоточиться на одной отрасли, компания предпочитает оставаться гибкой, выбирая ситуации, где «исключительная команда, огромный рынок, правильное время и отличные технологии сочетаются».

Где Европа выделяется — и где она испытывает трудности

В Европе Блейн отмечает особенно сильный импульс в области энергетики и возобновляемых источников энергии, некоторый прогресс в водороде и растущие препятствия в более густонаселённых регионах, таких как углеродные кредиты. «Европа невероятно сильна в будущем вычислительной техники», — сказал он.

«В регионах, которые мы изучаем — особенно в Швейцарии и экосистеме ETH — существуют фантастические инновации в фотонике, проектировании чипов и охлаждении дата-центров.»

В двух основных рынках Voyager Блейн отмечает, что большая часть самых захватывающих инноваций в этих областях исходит из Европы. Однако проблема — это коммерциализация. «Этим компаниям часто приходится продавать товары на рынке США», — сказал он.

«Вот где мы любим помогать как трансатлантический фонд.»

Ещё одной областью, где Европа стабильно преуспевает, является климатическое программное обеспечение, особенно в области управления энергией и координации сетей.

«Когда я размышляю о десяти лучших диптех компаниях, которых я видел за последние три года в Voyager, вероятно, восемь или девять самых впечатляющих компаний в области диптех были в США», — сказал Блейн

. «Но с точки зрения программного обеспечения всё почти наоборот: наверное, восемь или девять были европейцами.»

Он объясняет это более сложными и строго регулируемыми энергетическими рынками Европы, которые создают благоприятные условия для сложных программных решений.

«Это видно в крупных раундах в Германии, Великобритании и по всей Европе — компании, помогающие промышленным, коммерческим и потребительским клиентам более эффективно закупать энергию и балансировать сеть для управления прерывистыми источниками возобновляемых источников.»

Масштаб, амбиции и разрыв в мышлении

Однако Блейн отмечает, что Европа — гораздо более молодая стартап-экосистема, чем США.

«Легко забыть, что Microsoft и Apple были основаны в 1970-х, Amazon — в начале 1990-х. В Европе экосистема действительно начала развиваться только примерно в 2010 году. “

Даже компании, часто считавшиеся частью старой гвардии, такие как Monzo или Revolut, были основаны лишь через десять лет.

«Создание устойчивой корпоративной ценности занимает много времени.»

Он утверждает, что Европа уже лидирует в области программного обеспечения, связанного с энергетикой и сетями, а также в некоторых аспектах экосистемы будущего вычислительной системы.

«Координируя огромное количество подключённых устройств — smaRT-счетчики, тепловые насосы, системы хранения — балансировать сеть особенно сильны европейские компании.

Он хотел бы видеть больше в Европе амбиции по созданию доминирующих компаний.

Хотя исторически Европа всегда производила фундаментальные компании, например, ARM и ASML играют центральную роль в функционировании мировой экономики. Однако он хотел бы видеть больше амбиций на самом верху.

«Слишком часто успех преподносят как выход на 1–2 миллиарда евро. Это огромное достижение, но я бы хотел, чтобы больше основателей продвинулись дальше.

Когда Google пыталась приобрести Wiz примерно за 23 миллиарда долларов, а основатели отказались, увидев возможность в 100 миллиардов, такой уровень амбиций всё ещё редок в Европе.»

Часть сложности, по его мнению, связана со структурой. Многие американские инвесторы инвестируют по всему миру, в том числе значительно в Европе, тогда как большинство европейских инвесторов сосредоточены почти исключительно на своём домашнем рынке.

«Это может создать более узкий взгляд на мир, где люди не обязательно строили или инвестировали в глобальном масштабе.

Иногда трава в США выглядит зелёнее, но также меньше опыта в выводе компаний с континентального уровня в по-настоящему глобальный.»

Именно здесь такие фонды, как Voyager, пытаются помочь — предоставляя глобальную перспективу с самых ранних этапов, чтобы компании строились для мирового доминирования, а не просто для того, чтобы стать европейским победителем и уходить. Основные моменты портфолио в Европе

Европейские инвестиции Voyager отражают этот тезис в области программного обеспечения, энергетики и мобильности. Некоторые ключевые примеры:

ENAPI (Германия)

ENAPI разрабатывает единую программную платформу для зарядки электромобилей, которая обеспечивает беспрепятственный обмен данными и очистку транзакций между операторами зарядных пунктов и поставщиками услуг eMobility.

Packfleet (Великобритания)

Углеродно-нейтральный курьерский стартап Packfleet эксплуатирует полностью электрический парк и специально разработанное программное обеспечение для маршрутизации для эффективной и устойчивой доставки посылок по всему городу.

InRange (Великобритания)

InRange создаёт двусторонний рынок, позволяющий развивать и использовать солнечные активы рядом с центрами нагрузки. InRange подбирает владельцев недвижимости, способных размещать солнечные установки, с покупателями, ищущими надёжную низкоуглеродное электроэнергию, а также управляет развитием активов, продажей и эксплуатацией электроэнергии.

АННЕА (Германия)

Начиная с ветровых активов, ANNEA позволяет операторам возобновляемых компаний минимизировать простои из-за предсказуемых отказов и максимизировать выработку электроэнергии с помощью автоматизированных управляющих систем.

CarbonChain (Великобритания)

От источника до отправки программное обеспечение CarbonChain отслеживает интенсивность выбросов товаров и промышленных ресурсов по всей цепочке поставок. CarbonChain предоставляет данные о выбросах на уровне активов и специфичных для грузов, чтобы обеспечить точную системную декарбонизацию с нуля.

Вместе эти инвестиции подчёркивают убеждённость Voyager в том, что климат — это не ниша, а определяющая экономическая трансформация ближайших десятилетий.

Основное изображение: Freepik .