Цель Акции компании упали до 52-недельного минимума в среду, на следующий день после Уолмарт Акции взлетели до рекордно высокого уровня, поскольку отчеты о прибылях конкурирующих ритейлеров снова подчеркнули, насколько разошлись их показатели.

Target сообщила о самом большом промахе в прибыли за два года и снизила прогноз. Компания говорила о «замедлении дискреционного спроса» и обвиняла в повышении затрат, вызванном спешкой с перемещением запасов в преддверии недолгой забастовки в портах в октябре.

В отчете о прибылях и убытках компании генеральный директор Брайан Корнелл рассказал о потребителях в США, которые «покупают осторожно, работая над преодолением совокупного воздействия многолетней инфляции цен» и стремясь к наилучшей возможной сделке.

Walmart, с другой стороны, повысил прогноз на весь год. В компании заявили, что привлекают покупателей с высоким доходом и видят улучшение тенденций в продажах товаров за пределами продуктового отдела, даже несмотря на то, что потребители ищут выгоду.

Прирост покупательского трафика в обоих магазинах был одинаковым, однако тенденции продаж Walmart выглядели намного лучше, чем у Target. Рост трафика Walmart опередил своего конкурента: у Walmart US рост составил 3,1% против 2,4% у Target. Продажи Walmart в одном магазине выросли на 5,3%, а у Target выросли всего на 0,3% в годовом исчислении. Продажи электронной коммерции Walmart в США выросли на 22%, что больше, чем почти 11% у Target.

Резкие различия между двумя крупными ритейлерами – и то, как их бизнес работает в одинаковых экономических условиях – иллюстрируют, где потребители готовы тратить деньги, а где они отказываются, поскольку остаются избирательными в расходах. Это резкое расхождение между победителями и проигравшими в отрасли может стать еще более резким, поскольку ритейлеры вступают в самый решающий сезон продаж в году.

Майкл Бейкер, аналитик розничной торговли DA Davidson, сказал, что неутешительные результаты Target отражают результаты деятельности компании, а не здоровье потребителей.

«Все очень просто: они теряют долю», — сказал Бейкер. «Они теряют долю в пользу Walmart, Amazon и Costco».

Он сказал, что противоречивые результаты Target за последний год являются предупреждающим знаком об исполнении обязательств. Компания не оправдала ожиданий Уолл-стрит по квартальным продажам и прибыли в двух кварталах и превзошла их в двух других кварталах.

«Подобное общение взад и вперед заставляет задуматься, не происходит ли что-то внутри нас», — сказал он.

Несколько аналитиков по исследованию рынка акций, в том числе Citi Research, Deutsche Bank и HSBC Global Research, в среду понизили рейтинг акций Target, сославшись на опасения, что ритейлер из Миннеаполиса потерял покупателей и объем продаж в пользу конкурентов. Акции компании упали более чем на 20% на торгах в среду.

В исследовательской записке Пол Лежуез, аналитик розничной торговли Citi, заявил, что плохие результаты компании и слабые перспективы показывают, что Target «вероятно теряет долю» в пользу Walmart и рискует потерять большую часть рынка, если не активизирует рекламные акции.

По словам Кейт МакШейн, аналитика розничной торговли Goldman Sachs, одной из причин проблем Target является ассортимент продукции компании. Около 60% продаж Target приходится на товары повседневного спроса, такие как товары для дома и одежда. Это полная противоположность Walmart, где около 60% продаж приходится на товары повседневного спроса, такие как продукты питания и предметы домашнего обихода, такие как бумажные полотенца.

Эти дискреционные категории, на которые клиенты иногда тратят деньги или отказываются от них, объясняют «некую волатильность и неровности, которые вы видите, которые более специфичны для Target», — сказала она.

И Walmart, и Target упомянули о негативных последствиях забастовки в порту, но Target, похоже, возложила большую часть вины за свой слабый квартал на остановку работы.

Бейкер из DA Davidson сказал, что слабые продажи могут «заставить такое увеличение затрат еще больше выделиться».

У Target есть и другие вопросы, которые повлияют на ее будущее, в том числе о том, кто возглавит компанию. Корнелл, занимавший пост генерального директора с 2014 года, в сентябре 2022 года согласился остаться на посту руководителя компании еще на три года.

Во время разговора с инвесторами в среду Корнелл указал на «зеленые ростки» в бизнесе, хотя результаты продаж разочаровали. Он говорил о росте клиентского трафика, росте онлайн-продаж и относительном росте продаж одежды, несмотря на то, что не по сезону теплая погода не позволяла покупателям покупать одежду для более низких температур.

Однако во время того же звонка несколько аналитиков задали вопросы о планах Target на будущее. Аналитик UBS по исследованию акций Майкл Лассер спросил, нужно ли Target вносить изменения или больше инвестировать в свой бизнес.

Корнелл заявил, что компания будет придерживаться того, что уже делает: предлагать уникальные товары и национальные бренды, открывать новые магазины, расширять свой рекламный бизнес и предлагать покупателям больше способов совершать покупки в Интернете.

«Мы продолжим нашу текущую стратегию, идем в ногу с потребителем и следим за тем, чтобы Target делала то, чего от нас ожидают потребители по всей Америке», — сказал он.