• Негабаритное хранилище, построенное в прошлый раз, стало кульминацией производства на рекордно высоком уровне в 103 миллиарда кубических футов, а погода оказалась теплее, чем предполагалось.
• Предстоящий отчет о хранении, вероятно, покажет аналогичный рост кубических футов, что усугубляет проблему для быков
• Однако цены на газ выросли на 18% за три сессии, поскольку спекулянты игнорируют тенденции добычи и погоды.
• Графики показывают, что цены могут оставаться выше 3 долларов, если будет заполнен гэп до последнего отскока.

После поцелуя смерти из-за чрезмерного производства, которое почти вернуло США к ценам в 2 доллара, на этой неделе спекулянты получили обратный поцелуй жизни, восстановив цены в 3 доллара.

Для того, чтобы праздник любви продолжился, могут потребоваться две вещи: более экономичное производство и восполнение торгового дефицита, который возник перед возвращением ралли.

Графики SKCharting.com на основе данных Investing.com

До наступления августа этот год был одним из самых сводящих с ума газовых быков, которые каждый раз вставали, чтобы снова оказаться раздавленными рекордным производством, зачастую благоприятной погодой, не нуждающейся ни в отоплении, ни в охлаждении, а также неравномерным экспортным спросом на сжиженный природный газ. или СПГ.

Суммарным эффектом всего этого, конечно же, является избыток запасов, который измеряется двузначными числами, чем год назад, и кажется, что его невозможно устранить сразу.

Тем не менее, подобно тому, как небо открылось после урагана, ситуация для газовых компаний внезапно начала проясняться: добыча начала сокращаться, объемы газа, сжигаемого для выработки электроэнергии, стали постоянными, потребление СПГ улучшилось, а газ в хранилищах начал таять.

Однако на прошлой неделе на газовом рынке вновь вернулись ужасы прошлого — примерно за две недели до Хэллоуина.

Всплеск произошел в виде правительственного предложения газа на неделю, закончившуюся 13 октября, на 17 миллиардов кубических футов, или миллиардов кубических футов, что выше прогнозируемого уровня в 80.

По словам Джона Содергрина, автора еще одного отраслевого издания о газе под названием «The Desk», «монстрическая постройка на прошлой неделе объемом 97 миллиардов кубических футов застала врасплох практически всех, и это правильно». Он добавляет:

«После сюрприза в размере 97 миллиардов кубических футов на прошлой неделе, эта неделя выглядит как еще один подбрасывание монеты. Скорее всего, отчет этой недели окажется намного ниже результатов опроса, хотя и по совершенно неверным причинам.

«Напомним также, что хранилища на Востоке, Среднем Западе и в горах сейчас чертовски заполнены. Юго-центральная часть — единственное оставшееся место, где можно построить какие-либо существенные постройки. А вызванный погодными условиями спрос на прошлой неделе нигде не был высоким. Производство тоже было стабильным. Это еще одна причина, по которой на прошлой неделе в южно-центральном регионе было построено такое чудовище: газу просто нужен дом где угодно».

Сегодняшний отчет Управления энергетической информации (EIA) по хранению газа за неделю, завершившуюся 20 октября, скорее всего, покажет, что коммунальные предприятия США, вероятно, добавили еще 80 млрд куб. футов. Это будет больше, чем 61 млрд куб. футов, закачанных за ту же неделю год назад, и среднего пятилетнего (2018-2022 гг.) увеличения на 66 млрд куб. футов в это время года.

Содергрин делает еще один вывод, который, вероятно, не будет в восторге от газовых быков: станет теплее как раз тогда, когда погода должна постепенно становиться холоднее.

«Ожидается, что октябрь войдет в десятку самых теплых с 1950 года, а ноябрь выглядит таким же мягким, так что, возможно, мы действительно увидим, что сезон закачек продлится до декабря этого года. Легкое возвращение к концу сезона более 3,8 триллионов кубических футов внезапно кажется мне подарком».

На прошлой неделе объем хранилища составил 3,626 триллиона кубических футов, или триллиона кубических футов. Это на 9% выше, чем год назад, и на 5,1% в среднем за пять лет (2018-2022 гг.).

Честно говоря, всего несколько месяцев назад средние показатели за год и за пять лет выросли на двузначные цифры.

Но при новых темпах роста добычи — на рекордно высоком уровне более 103 млрд куб. футов в день — уровни хранилищ, скорее всего, снова взорвутся.

Эли Рубин из EBW Analytics сообщает, что ближайший прогноз предполагает более глубокое испытание поддержки в пользу повсеместного потепления, смягчения СПГ, а производство продолжает демонстрировать силу, поскольку рост добычи в Аппалачах компенсирует сокращение запасов в Перми и Хейнсвилле.

По данным метеорологических данных, на прошлой неделе было 65 градусо-дней, или TDD, по сравнению с 30-летним нормальным показателем в 75 TDD за этот период.

TDD измеряют, на сколько градусов средняя дневная температура превышает или ниже 65 градусов по Фаренгейту (18 по Цельсию), чтобы оценить потребность в охлаждении или обогреве домов и предприятий.

Тем не менее, «Рубин» вселяет надежду «быкам».

«Усиление холодов на севере США в начале ноября может увеличить ежедневный спрос более чем на 14 миллиардов кубических футов в день с минимума в прошлый четверг до пика 1 ноября. Физические рынки могут ужесточиться, что быстро поможет фьючерсам на NYMEX найти краткосрочное дно».

Это краткосрочное дно, когда оно появится, будет интригующим, учитывая, что фьючерсы на газ на Генри Хабе на NYMEX снова поднимаются до среднего уровня в 3 доллара в ходе спекулятивного движения, которому должны соответствовать как фундаментальные факторы, так и техническая поддержка.

С минимума в $2,861 23 октября месячный контракт на Генри Хаб вырос до $3,376 к закрытию 25 октября — феноменальный скачок на 51,5 цента, или 18%, всего за три сессии.

Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting и постоянный сотрудник Investing.com по составлению товарных графиков, указывает на технические проблемы, которые ждут быков впереди:

«Текущий бычий импульс оставляет безудержный разрыв на уровне 3,03 доллара. Это требует возможного отката к дневной средней полосе Боллинджера на уровне 3,11 доллара, а затем к 3,03 доллара, если разрыв не будет заполнен».

Гэп — это разрыв области на графике, где цена либо растет, либо падает по сравнению с закрытием предыдущего дня, при этом торговля между ними не происходит. Гэпы являются обычным явлением, когда новости вызывают изменение фундаментальных показателей рынка в часы, когда рынки обычно закрыты, например, сообщение о прибылях и убытках в нерабочее время.

Если разрыв действительно будет преодолен, то ситуация будет лучше и на техническом фронте, и на бензине, говорит Диксит.

«Стабильность выше 50-недельной EMA, или экспоненциальной скользящей средней, в размере 3,33 доллара является признаком силы для дальнейшего роста, к следующему этапу выше на 200-недельной SMA, или простой скользящей средней, в 3,78 доллара».

***

Отказ от ответственности : Целью этой статьи является исключительно информирование, и она никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какой-либо товар или связанные с ним ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не занимает позиции в сфере товаров и ценных бумаг, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. В целях нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.