• Летняя жара не сдается даже в конце августа
• Это может сохранить спрос на кондиционирование воздуха, электроэнергия сгорает в течение следующих четырех-шести недель.
• Сезон ураганов также здесь, с потенциалом новых штормов в Мексиканском заливе.
• Штормы могут поражать электрические сети, газопроводы, вызывая массовые отключения электроэнергии.

Мать-природа ведет с рынком двойную игру. Вопрос в том, кто из них победит?

С одной стороны, летняя жара не сдается, даже в конце августа, на фоне приближения Дня труда 4 сентября, который неофициально открывает осенний сезон. Это может сохранить спрос на кондиционирование воздуха и, что наиболее важно, снижение энергопотребления в течение следующих четырех-шести недель.

С другой стороны, сезон ураганов в Атлантике уже наступил, и существует вероятность возникновения новых штормов в теплых водах Мексиканского залива. Это может серьезно свести на нет более высокие температуры в 48 нижних штатах, которые зависят от газа как основного энергетического сырья для охлаждения.

Кроме того, ураганы могут вызвать массовые отключения электроэнергии, поскольку разрушительные ветры и наводнения поражают сердце электросетей и газопроводов.

Эли Рубин из EBW Analytics кратко уловил дуополистический характер рыночных драйверов газа в краткосрочной перспективе, когда он отметил, что трейдерам придется остерегаться рисков и выгод обоих, возможно, с небольшим уклоном в сторону штормов.

В комментариях на сайте naturalgasintel.com он добавляет:

«Хотя краткосрочный тропический прогноз кажется относительно благоприятным, поскольку большинство штормов уходит в море, достаточно одного крупного урагана, обрушившегося на сушу, чтобы изменить траекторию рынка природного газа».

«Риски останутся повышенными в течение следующих 30-45 дней, а затем незначительно снизятся в октябре».

Графики SKCharting.com на основе данных Investing.com

Фьючерсы на газ на Генри-Хабе Нью-Йоркской товарной биржи оставались ниже ключевой отметки в 2,50 доллара, приближаясь к середине недели к падению примерно на 3%, которое продлило спад на 8% на прошлой неделе, поскольку угроза очередного тропического возмущения держала трейдеров настороже, несмотря на продолжающуюся волна тепла над Нижним 48.

С точки зрения цен, фьючерсы на газ технически приземлились в горизонтальной зоне поддержки, статически выровненной со 100-дневной простой скользящей средней, или SMA, в размере 2,46 доллара, и могут даже протестировать поддержку в 2 доллара без соответствующего отката, сказал Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег. на SKCharting.com.

Диксит добавил:

«Текущее медвежье ценовое поведение требует осторожности, поскольку Daily Stochastics достигает состояния перепроданности, требующего отскока от минимумов».

«Невыполнение условий отскока увеличит шансы на прорыв ниже $2,46, что вызовет коррекцию, простирающуюся до $2,25 и $2,00 в среднесрочной перспективе».

С другой стороны, по его словам, восстановление потребует восстановления 50-дневной EMA на уровне 2,60 доллара, после чего закрытие дня/недели будет выше дневной средней полосы Боллинджера на уровне 2,65 доллара.

Возвращаясь к основам рынка, американская модель погоды GFS, или Global Forecast System, показала во вторник немного более жаркую тенденцию, что привело к дополнительным ПЗС, или градусо-дням похолодания, в ночное время.

CDD, которые используются для оценки потребности в охлаждении домов и предприятий, измеряют количество градусов, на которое средняя дневная температура превышает 65 градусов по Фаренгейту (18 градусов по Цельсию).

Несмотря на всплеск тепла, риски тропических штормов, обрушившихся на Нижние 48, по-прежнему были ключевым моментом для рынка, говорится в блоге naturalgasintel.

Он отметил, что тропический шторм «Гарольд» дал Техасу первую дозу потенциального воздействия, которое шторм может оказать на спрос на газ. В пострадавшем от засухи регионе шторм в основном был вызван ветром и дождем, но он снизил температуру и охлаждающую нагрузку, по крайней мере, на один день.

Тем временем тропический шторм Франклин должен был пройти через Эспаньолу до четверга. Но согласно прогнозу, после этого система будет двигаться на восток через Атлантику и прочь от Нижнего 48.

В густонаселенном южно-центральном регионе торговцы знают не только о снижении спроса, вызванном более умеренными температурами, но и о возможности повсеместных отключений электроэнергии.

Для сравнения: прошлогодний ураган «Иан» значительно снизил спрос на юго-востоке страны, поскольку около миллиона потребителей во Флориде лишились электроэнергии. Северная и Южная Каролина, Вирджиния и Джорджия также пострадали.

В 2021 году ураган Ида временно прекратил поставки газа из Мексиканского залива на несколько недель, а ураган Лаура остановил завод по производству СПГ в Кэмероне более чем на месяц в 2020 году.

NatGasWeather сообщил, что полуденная модель GFS в среду была немного жарче для конца этих выходных и следующей недели, добавив скромные 3 CDD. Однако в период с 30 августа по сентябрь было прохладнее. 2, который заметно предшествует ожидаемому падению спроса в праздничные выходные, посвященные Дню труда.

Важно отметить, что Европейский центр среднесрочных прогнозов погоды, или ECMWF, был на 5 CDD холоднее, чем GFS.

Таким образом, как заявили в NatGasWeathern, «рынки природного газа не будут сопротивляться более горячим тенденциям в модели GFS», если только европейские данные не станут более горячими, чтобы соответствовать ей.

«На данный момент первая неделя сентября, вероятно, будет считаться достаточно жаркой», — говорится в сообщении фирмы.

В преддверии еженедельного отчета Управления энергетической информации США (EIA) отраслевые аналитики, отслеживаемые Investing.com, прогнозировали рост добычи на 33 млрд куб. футов по сравнению с приростом на прошлой неделе в 35 млрд куб. футов.

Это также будет ниже, чем закачка 54 млрд куб. футов годичной давности и средний 5-летний прирост в 49 млрд куб. футов.

Согласно прогнозу на неделю, завершившуюся 18 августа, запасы газа в хранилищах поднимутся до 3,098 триллионов кубических футов, или триллионов кубических футов, что примерно на 22% больше, чем на той же неделе год назад, и на 11% выше среднего пятилетнего показателя.

При отсутствии тропических угроз в ближайшем будущем, NatGasWeather заявил, что конечным результатом недавних и предстоящих погодных условий является то, что излишки хранилищ до среднего за пять лет медленно, но постепенно сокращаются с 299 до 225-200 миллиардов кубических футов или миллиардов кубических футов.

Ретт Милн из NatgasWeather.com, в частности, говорит, что в следующих двух отчетах EIA должны были быть напечатаны данные, немного меньшие, чем средние пятилетние показатели, что еще больше снизит профицит почти до +265 млрд куб. футов.

Если в сентябре сохранится жара в конце сезона, излишки, вероятно, сократятся до +225-200 млрд куб. футов, сказал Милн, добавив, что этого также можно достичь за счет сокращения производства или увеличения экспорта СПГ или сжиженного природного газа.

Поставки природного газа на экспортные объекты СПГ на прошлой неделе составили в среднем 12,8 млрд куб. футов в день, что на 1,3 млрд куб. футов в день выше, чем на предыдущей неделе.

Mobius Risk Group сообщает, что ранний анализ данных по хранилищам за прошлую неделю показывает расхождение между выборкой предприятий, предоставляющих ежедневную и еженедельную отчетность. В прогнозе исследовательской группы говорится:

«Наша ежедневная выборка была существенно ниже по сравнению с неделей, причем общее количество ближе к неделе хранения 3 августа, чем к неделе хранения 10 августа».

«В отдельности это будет означать, что данные EIA в этот четверг могут упасть ниже отметки в 30 миллиардов кубических футов. Тем не менее, еженедельные данные были выше, чем за неделю, и, учитывая, что в прошлый четверг было закачено 35 миллиардов кубических футов, это означает увеличение на 40 миллиардов кубических футов».

Тем не менее, увеличение хранилищ на 30–40 млрд куб. футов в этот четверг подтвердит тенденцию скорректированной на погоду герметичности и уменьшит избыток хранилищ по сравнению с прошлым годом.

Мобиус добавляет:

«С нашей точки зрения, шансы на строительство объемом менее 30 миллиардов кубических футов выше, чем на строительство более 40 миллиардов кубических футов».

***

Отказ от ответственности: Целью этой статьи является исключительно информирование, и она никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какой-либо товар или связанные с ним ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не занимает позиции в сфере товаров и ценных бумаг, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. В целях нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.