Target (NYSE:) сообщила о лучшем, чем ожидалось, квартале за счет основного импульса в экономике США. Это хорошая новость. Плохая новость заключается в том, что перспективы слабы, повторяя ритейлер товаров для дома Home Depot (NYSE:), и еще раз свидетельствуют о надвигающейся рецессии в США. В то время как расходы остаются стабильными, потребительский спрос слабеет, и происходит сдвиг, поскольку они сокращают дискреционные предметы в пользу еды, жилья и бензина.

Это означает снижение прогноза Target на второй квартал, что может предвещать дополнительные сокращения прогнозов для бизнеса и инвесторов в конце года. Компании не грозит крах, у нее есть позиция и ресурсы, чтобы пережить тяжелые времена, но инвесторам не следует ожидать, что ралли этих акций продолжится, если они сформируются, и есть шанс, что рынок повторно протестирует установленные минимумы. в 2022 году.

Среди встречных ветров, с которыми сталкивается Target, — усадка. Сокращение — это вежливая форма магазинной кражи, сокращение прибыли. Усадка растет с конца прошлого года и является признаком все более ущемленного потребителя. Для Target это означает ослабление потребителя и дополнительные затраты на предотвращение воровства.

«Заглядывая вперед, мы теперь ожидаем, что сжатие снизит прибыльность в этом году более чем на 500 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом. Хотя существует множество потенциальных источников сокращения запасов, кражи и организованная преступность в розничной торговле становятся все более важными причинами этой проблемы», — сказал генеральный директор Брайан Корнелл.

Целевой квартал лучше, чем ожидалось, но ведет к снижению во втором квартале

Целевые показатели оказались лучше, чем ожидалось, но новости не могут компенсировать прогнозы и потенциал для дополнительных сокращений. Компания сообщила о выручке в размере 25,32 млрд долларов США, что на 0,6% больше, чем в прошлом году, что превышает прогноз Marketbeat.com на 0,040 доллара США. Это небольшая прибыль, даже если она усугубляется более высокой, чем ожидалось, прибылью. Продажи в Comp Store выросли на 0,7% по сравнению с ожидаемыми 1,1% и были компенсированы снижением цифровых продаж на 3,4%.

Новости о марже неоднозначны: валовая маржа улучшилась на 70 базисных пунктов, а SG&A компенсировала это повышением на 90 базисных пунктов. Вывод заключается в том, что операционная прибыль упала на 1,4% по сравнению с прошлым годом и ростом выручки, но аналитики ожидали худших результатов. Скорректированная прибыль составила 2,05 доллара по сравнению с 2,19 доллара в прошлом году, но на 0,29 доллара выше консенсус-прогноза.

Плохая новость заключается в том, что прогноз на второй квартал был снижен из-за замедления потребительского спроса, а прогноз на финансовый год, который был сохранен, оптимистичен. Компания ожидает, что прибыль за второй квартал составит от 1,30 до 1,70 доллара по сравнению с консенсус-прогнозом в 1,93 доллара, и эта слабость будет компенсирована сильными сторонами первого квартала. Ожидается, что вторая половина года будет такой, как предполагалось ранее, чего рынку не следует ожидать, учитывая ухудшающиеся краткосрочные перспективы.

Технический прогноз: цель попала в ловушку диапазона

Целевое ценовое действие ограничено диапазоном и, вероятно, останется таковым в 2023 году. Максимум составляет около 181 доллара, что соответствует консенсус-цели аналитиков. Эта цель оставалась стабильной в течение последних 3 месяцев и может снизиться после обновления прогноза. Тем не менее, акции вряд ли поднимутся выше уровня 181 доллар в 2023 году, пока не произойдет положительное изменение прогноза выручки и прибыли. До тех пор вероятность повторного тестирования поддержки в нижней части диапазона около 140 долларов остается очень высокой. Если рынок не может подняться выше 150-дневной скользящей средней около 163 долларов, действие может протестировать нижнюю часть диапазона, прежде чем повторно протестировать вершину.