Бизнесвумен анализирует прибыльность работающей компании с помощью цифрового виртуального экрана

Источник изображения: Getty Images

Рождество наступило рано для одной из акций роста в США, поскольку она присоединилась к одному из самых эксклюзивных клубов на Уолл-стрит: клубу с оборотом в триллион долларов. Теперь он пополнил ряды Нвидиа , Яблоко , Майкрософт и других технологических гигантов, став 10-й компанией в мире, достигшей показателя в 1 трлн долларов.

Бродком Акции (NASDAQ: AVGO) выросли в прошлый четверг (12 декабря) после публикации результатов за четвертый квартал и весь 2024 год, которые намного превзошли ожидания аналитиков.

Выручка за четвертый квартал составила $13,1 млрд, что на 47% больше, чем в прошлом году, а прибыль на акцию (EPS) составила $1,25, что намного превышает оценку в $1,13.

Ожидается, что в 2025 году показатели будут продолжать расти. Прогнозируется, что выручка достигнет $14,6 млрд, причем EBITDA составит две трети этой суммы.

Драйверы роста

За последнее десятилетие полупроводниковая компания сделала несколько приобретений, которые помогли ей расширить спектр новых продуктов и услуг. В их число входят CA Technologies, которую она купила за 19 миллиардов долларов в июле 2018 года, а затем компания-разработчик программного обеспечения для обеспечения безопасности Symantec за 10,7 миллиардов долларов в августе 2019 года.

Но самым важным приобретением стала покупка VMware за 69 миллиардов долларов в ноябре 2023 года.

Успешная интеграция программного обеспечения для виртуализации была отмечена как ключевой фактор роста. Выручка компании в четвертом квартале составила $3,8 млрд, что помогло увеличить выручку сегмента инфраструктурного программного обеспечения на 200%. Годовая резервная стоимость (ABV) выросла до $2,5 млрд, что на 32% больше квартала к кварталу.

Генеральный директор Хок Тан заявил, что VMWare находится на пути к достижению или превышению целевого показателя скорректированной EBITDA в размере $8,5 млрд к концу 2025 года.

Тем не менее, поглощение по-прежнему вызвало у некоторых удивление. Некоторые клиенты выразили обеспокоенность тем, что качество обслуживания может ухудшиться из-за более экономичного стиля работы Broadcom. Существует постоянный риск того, что это может побудить некоторых клиентов искать альтернативы.

Поездка на поезде ИИ

Большая часть роста в этом году связана с доминированием на рынках бума искусственного интеллекта (ИИ).

Ethernet-продукты Broadcom с усовершенствованным искусственным интеллектом, такие как Томагавк 5 и Иерихон3AI помогли вывести его на центральное место. Ее продукты теперь используются в большей части аппаратного обеспечения, на котором полагаются службы искусственного интеллекта, включая сетевые, беспроводные системы, системы хранения данных и беспроводные системы.

Выручка от сектора увеличилась на 220% в годовом исчислении, что обусловлено «Наше лидирующее портфолио AI XPU и сетей Ethernet — сказал Тан.

Заглядывая в будущее

Исследования MarketsandMarkets прогнозируют, что к 2030 году мировой рынок искусственного интеллекта достигнет $1,3 трлн по сравнению с $214,6 млрд сегодня. Для инвесторов это может означать совокупный годовой рост на 35,7%.

Однако это высококонкурентная сфера, в которой доминирует лидер рынка Nvidia. Еще неизвестно, какую именно долю рынка Broadcom сможет сохранить. Потеря ключевого клиента, такого как Apple или Samsung уничтожит большую часть прибыли компании.

Он также может понести убытки, если торговая напряженность между США и Китаем приведет к проблемам в цепочке поставок.

Оба этих риска могут подорвать производительность в 2025 году.

Более того, при цене в 225 долларов за акцию это недешево, а соотношение форвардной цены к прибыли (P/E), равное 36,6, выглядит довольно высоким. Хотя это обычное явление для сплочения технологических компаний, это все же может замедлить будущий рост.

В целом, я думаю, у акций еще есть большой потенциал роста. Но поскольку приближается Рождество, у меня нет свободных денег, чтобы купить акции сегодня. Однако этот вариант определенно есть в моем списке, и я рассмотрю его снова после того, как Дональд Трамп вступит в должность в январе.