Акции вчера не сильно изменились: закрытие торгов поднялось всего на 0,09%. Рынок продолжил краткосрочную консолидацию после отступления от нового рекордного максимума прошлого четверга 5505,53. Сегодня индекс, вероятно, откроется выше на 0,4%, на что указывают фьючерсные контракты. Индекс цен Core PCE, как и ожидалось, составил +0,1% в месячном исчислении. Индекс S&P 500 остается относительно близким к рекордным максимумам. на данный момент это выглядит лишь как относительно плоская коррекция восходящего тренда.

В своем прогнозе на июнь я написал:

«Последние три месяца индекс S&P 500 колебался вблизи новых рекордных максимумов, выше уровня 5000, который был пробит в феврале. Это похоже на консолидацию в рамках долгосрочного восходящего тренда, но также может быть вершиной перед некоторой значимой среднесрочной коррекцией. Что это может сделать? Как говорится, «тренд – ваш друг», поэтому наиболее вероятный сценарий – дальнейшее развитие в будущем.

Однако негативным сигналом станет пробой ниже уровня 5000. Это поставит вопрос о более глубокой коррекции и развороте вниз. Я думаю, что вероятность бычьего сценария 60/40 – нельзя полностью исключать разворот вниз. Рынок будет ждать новых сигналов от ФРС о потенциальном снижении процентных ставок, плюс в конце месяца предстоящий сезон отчетности может диктовать движения рынка».

Настроения инвесторов в среду практически не изменились, о чем свидетельствует опрос настроений инвесторов AAII, который показал, что 44,5% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 28,3% из них настроены медвежьи (по сравнению с 22,5% на прошлой неделе). Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 продолжает двигаться в боковом направлении после пробития восходящей линии тренда, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 продолжает восстановление

В прошлый четверг акции, ориентированные на технологии, достигли нового рекордного максимума в 19 979,93, после чего откатились назад и закрылись ниже. В пятницу и понедельник рынок торговался ниже, но со вторника он начал восстанавливаться, достигнув вчера отметки 19 850. Сегодня утром Nasdaq 100 может открыться на 0,5% выше, приближаясь к рекордному максимуму прошлой недели.

VIX приближается к 12-му числу

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце мая он установил новый среднесрочный минимум 11,52, а затем поднялся примерно до 15 на фоне опасений по поводу коррекции. С прошлого четверга он закрывается выше уровня 13, показывая растущий страх на рынке. Со вторника индекс VIX закрывается ниже 13 в надежде, что коррекция акций может закончиться. Вчера он приблизился к 12 уровню.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсные контракты торгуются выше 5550

Давайте посмотрим на часовой график контракта. В прошлый четверг он достиг нового максимума около 5588. С тех пор рынок колебался, достигнув уровня поддержки на отметке 5520. Сегодня утром он торгуется выше, но все еще ниже недавнего максимума.

Заключение

Индекс S&P 500, вероятно, сегодня откроется на 0,3% выше. В течение нескольких сессий рынок продолжал торговаться в боковом направлении после внутридневного снижения в прошлый четверг, а сегодня он может попытаться приблизиться к рекорду. Недавние торговые действия лучше всего охарактеризовать как плоскую коррекцию восходящего тренда.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 развернулся вниз с нового рекордного максимума в четверг; на этой неделе он продолжил консолидацию.
• Недавно цены на акции достигли новых рекордных максимумов, несмотря на смешанные данные и растущую неопределенность.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.